Ingo W. Bucher

Многие из вас, наверняка, используют индекс относительной силы (RSI) и уровни отката Фибоначии независимо друг от друга. А что получится, если попробовать объединить эти два торговых инструмента и проанализировать поведение откатов Фибоначчи по индексу RSI? Они кажутся абсолютно не связанными между собой, но данная техника может быть более полезной, чем традиционное использование уровней 70 и 30 индекса RSI как уровней перекупленности/перепроданности. Кроме того, между этими уровнями есть также много полезной информации, которая и может быть добыта при помощи техники Фибоначчи. Однако сначала немного теории.

Relative Strength Index (RSI) - Индекс относительной силы

Сравнение средних цен при закрытии вверх за некоторый период со средними ценами вниз за тот же период. Индекс RSI - это показатель перезапроданности и перезакупленности валюты. RSI отображается в процентах. Индекс был разработан в 1978 году Уэллесом Уайлдером с целью преодолеть некоторые неточности осцилляторов моментума. Термин "относительная сила" немного вводить вводит в заблуждение, поскольку индикатор не показывает взаимоотношения между двумя разными ценными бумагами. Вместо этого он измеряет внутреннюю силу одной ценной бумаги.


Последовательности Фибоначчи.

Леонардо де Пиза, известный как "Фибоначчи", итальянский математик, живший в 13-м веке. Ему удалось описать один из самых важных математических феноменов, когда-либо существовавших. Он открыл последовательность, в которой следующее число получается в результате суммирования двух предыдущих. На рисунке 1 представлена последовательность Фибоначчи.

Цифры Фибоначчи играют очень важную роль в науке и искусстве. Они также широко применяются в техническом анализе к временным последовательностям или движению цены. Уровни откатов или расширений, основанные на цифрах Фибоначчи помогают прогнозировать движения цены.

Рисунок 1


Методология и тестирование.

Чтобы вычислить уровни ретрейсмента по Фибоначчи вам необходимо идентифицировать локальный (или временный) максимум или минимум по RSI. На рисунке 2, где представлен график доходности 10-летней государственной облигации, я вернулся в 1998 год, чтобы идентифицировать значимые уровни, которые могли бы помочь в прогнозировании движения цены. Эта техника напоминает метод определения уровней поддержки и сопротивления или трендовых линий и может считаться разновидностью визуального бэк-тестинга. В своем анализе я опирался на дневные, недельные, месячные и квартальные данные и обнаружил, что уровни Фибоначчи могут быть надены для RSI на любом тайм-фреме. 



Рисунок 2

Результаты.

Преимущество технического анализа заключается в том, что он позволяет комбинировать различные инструменты и применять их для определенного рынка. Я применил разработанную мною технику для рынков акций, индексов, фьючерсов, валют, товарных рынков и рынков доходностей облигаций. Давайте посмотрим на недельный график AT&T (T), представленный на рисунке 3. Проанализировав данные с 1995 года, я смог определить адекватные максимум или минимум для RSI. Ретрейсмент 38.2 % является одним из наиболее значимых уровней. Неспособность индекса пробить вверх этот уровень является указанием на то, что выбранный максимум удачен. Можно по-разному использовать полученную информацию. Например, записывать колы "у денег" на уровне 38.2 %. 



Рисунок 3

На дневном графике Daimler Chrysler (DCX) (рисунок 4) видно, что откат 23.6 % тестировался четырежды между концом февраля и апрелем 2000 года (зона 1). Хотя краткосрочный нисходящий тренд на ценовом графике был пробит, неспособность взять этот рубеж на RSI является свидетельством дальнейшей слабости цены. В данном раскладе Фибоначчи на RSI действует как фильтр для "ложного пробоя". Помните, однако, что ложные пробои могут быть обнаружены и на индикаторе, как это случилось, например, в июле 2000 года. 



Рисунок 4


Как видно по недельному графику хлопка (рисунок 5) данная техника применима и для товаров. Заметьте, что с 1999 году уровень отката 38.2 % так ни разу и не был пробит. Это означает, что пробой нисходящей кривой линии тренда не является признаком разворота тренда. Если вы встретились с такой ситуацией, то не стоит открывать длинную позицию, пока уровень 38.2 % не будет пробит. 



Рисунок 5


Посмотрев на долгосрочный месячный график GBR/USD с 1982 по 2000 год (рисунок 6) вы немедленно сможете определить уровни поддержки и сопротивления по RSI. Они также совпадают с разворотными точками ценового графика. В зоне, отмеченной А, видно, что индекс двигался в диапазоне между двумя откатами 23.6 % и 38.2 %. После пробоя последнего уровня, следующая поддержка обнаружилась на уровне 50 % отката. При таком сценарии можно подождать повторного тестирования 23.6 % (где поддержка превратилась в сопротивление), затем открыть короткую позицию, после того как индекс пойдет вниз. 



Рисунок 6

Дневной график Deutsche Telekom AG (DT) на рисунке 7 - еще один пример того, как откаты Фибоначчи на RSI могут помочь обнаружить развороты тренда. Бычье ралли еще не закончилось, когда крутая линия тренда была немного пробита вниз в январе 2000 года. В это же время на графике RSI был протестирован откат 61.8 %. Когда цена на самом деле начала падать, уровень 61.8 % был пробит. Во время нисходящего тренда, когда цена начала восстанавливаться, RSI оказался не способен пробить уровень отката Фибоначчи. Это дало хорошую возможность для открытия коротких позиций. 



Рисунок 7

Заключение

Большинство трейдеров и аналитиков, используя индикатор RSI, обращают внимания только на зоны перекупленности и перепроданности. Однако индикатор достаточно редко пересекает уровни 70 и 30. При этом от может демонстрировать повторяющееся поведение в рамках особого диапазона.

Предложенная нами интерпретация RSI показывает, что важные уровни поддержки и сопротивления часто совпадают с откатами Фибоначчи на RSI. Соответственно можно получить подтверждение технических уровней на ценовом графике. Большую часть времени на RSI действует только один уровень Фибоначчи, который является критическим для данного рынка. На этом уровне спрос и предложение находятся в равновесии. Приведенные здесь примеры также показывают как можно идентифицировать пробои. При таком использовании индикатор RSI с откатами Фибоначчи может быть использован как хороший фильтр, поскольку успешный пробой должен совпадать с пробоем уровнем Фибоначчи. Данное наблюдение может быть использовано вами в вашей торговой технике.

© Stocks & Commodities
© Перевод: kroufr.ru