Matt Blackman

Многие трейдеры и инвесторы знакомы с поговоркой "тренд - ваш друг". Однако для разных трейдеров и "друзья" различны. Для дей-трейдера может подойти и 30-минутный тренд, тогда как долгосрочному инвестору нужны тренды, которые длятся месяцы или больше.

Когда тренд определен, игрок должен определить его силу. Существует ли потенциал для мощного ралли или это просто-напросто краткосрочное движение? Если вероятность сильного движения невелика, краткосрочные трейдеры делают быстрые скальпы, выигрывая несколько пунктов. Если же, как кажется, тренд может продлиться более-менее длительное время, трейдеры всех мастей "грузят багаж", открывая позиции в направлении тренда.

Марк Фишер в своей книге "Логический трейдер" описывает множество техник, которые могут помочь определить пробои и силу тренда. В статье "Определение пробоев при помощи системы ACD"  мы описали, как можно идентифицировать при помощи внутредневных данных дневной диапазон открытия, при помощи которого ищутся выгодные сделки. Однако внутредневная техника ACD, о которой шла речь в указанной статье, может оказаться непригодной для долгосрочных трейдеров или инвесторов. В данной статье рассматривается методика, которая может успешно применяться подобного рода игроками.

Диапазон открытия.

Чтобы напомнить основные моменты статьи "Определение пробоев при помощи системы ACD", давайте посмотрим на примере, как открываются краткосрочные позиции на 5-минутном графике. В зависимости от акции или фьючерса, которым вы торгуете, выбирается диапазон открытия (от 5 до 30 минут от начала торгов). Затем идентифицируются максимум и минимум этого диапазона и точки А-вверх и А-вниз, находящиеся на несколько пунктов выше или ниже границ диапазона открытия. На рисунке 1 представлен график акций Broadcom (BRCM). Для данной акции точки А-вверх и А-вниз (зеленые линии) появляются, когда цена сдвигается на $0.27 выше или ниже диапазона открытия.

Месячные и полугодовые диапазоны открытия.

Понятие диапазон открытия может быть рассмотрено с точки зрения более долгосрочной перспективы. Также как границы дневного диапазона открытия имеют тенденцию быть выше или ниже других дневных диапазонов, также существует большая вероятность того, что границы месячного диапазона открытия (OR) будут максимумом и минимумом для следующих примерно 20 торговых сессий.

Все вышесказанное также справедливо для первых двух недель (10 торговых дней) каждого 6-месячного периода. Максимум и минимум, сформированные в первые две недели января и июля, часто представляют собой важные уровни поддержки и сопротивления в течение следующих 5.5 месяцев.

Оба этих диапазона очень легко определить. Для месячного OR берутся максимум и минимум первой торговой сессии месяца, тогда как для полугодового OR используются максимум и минимум первых 10 дней полугодия. После этого через определенные точки проводятся линии. Если цена пробивает линию, проведенную через максимум, то это бычий сигнал, и наоборот, если пробивается цена, проведенная через минимум это медвежий сигнал.

На рисунке 1 показан месячный диапазон открытия (оранжевые линии). Видно, что после пробоя его вниз, акция продолжился торговаться с понижением, что подтвердило негативный среднесрочный тренд на рынке. Дополнительный сигнал о пробое был получен при помощи медвежьей дивергенции индекса RSI (верхний график на рисунке 1).

Рисунок 1

Стержневая точка и стержневой диапазон - Почувствуйте разницу.

Многие опытные трейдеры знакомы с понятием "стержневых точек" (pivot point). "Стрежневая точка" это точка, на которой цена изменила направление, т.е. разворотная точка. Свеча со стержневым минимумом окружена более свечами с более высокими минимумами. Рисунок на графике тем самым напоминает буквы "V " или "U." Противоположное справедливо для стержневого максимума. Стержневые точки символизируют окончание краткосрочного движения и малый разворот или конец доминирующего тренда с долгосрочным разворотом. Стержневые точки используются для вычисления уровней поддержки и сопротивления Фибоначчи, определения уровней входов и выходов при свинговой торговле и во множестве других торговых техник.

Стержневой диапазон также связан с максимумом, минимумом и ценой закрытия, однако принцип его вычисления несколько отличается от принципа вычисления стержневой точки. Как следует из названия, стержневые диапазоны, имеют верхнюю и нижнюю границы.

В книге "Логический трейдер" дана формула вычисления "стержневых точек". Она используется как для вычисления дневных, так и для определения месячных и 6-месячных стержневых диапазонов, с той лишь разницей, что для определения месячного стержневого диапазона используются максимум, минимум и уровень закрытия первой дневной свечи месяца, тогда как для 6-месячного стержневого диапазона используются максимум, минимум и закрытие первых 10 торговый сессий.

Стержневая цена = (Максимум+Минимум+Закрытие)/3 - та же самая формула, что и для вычисления стержневой точки.

Второе число= (Максимум+Минимум)/2.

Дифференциал стержневых точек= Дневная стержневая точка - Второе число.

Максимум стержневого диапазона = Дневная стержневая точка + Стержневой дифференциал

Минимум стержневого диапазона = Дневная стержневая точка - Стержневой дифференциал.

На рисунке 2 даны месячные (голубые линии) и полугодовой (оранжевые линии) стержневые диапазоны для акций Broadcom. Зеленая и пурпурная линии это 20 и 50-дневные скользящие средние.

Также как диапазоны открытия, стержневые диапазоны могут быть использованы для осуществления сделок. В этом случае, можно опираться на стержневые диапазоны, для определения точек А-вверх и D-вниз, также как C-вверх и D-вниз. Однако поскольку здесь речь идет о долгосрочной торговле, необходимы большие значения отклонений от границ стержневого диапазона. Так, если при внутредневной торговле для Broadcom речь шла о 0.27 долларах, то для полугодового стержневого диапазона возможно использовать значения $2.50 - $3.00 в зависимости от волатильности.
Временной диапазон другой, однако концепция остается той же самой. Цель - определить пробои, оценить их потенциал и принять соответствующее торговое решение.

Рисунок 2

3-дневный скользящий стержневой диапазон (three-day rolling pivot).

Еще одна техника, полезная для определения пробоев, это 3-дневный скользящий стержневой диапазон. Когда этот диапазон оказывается ниже уровня цены, это указывает на возможность открытия длинных позиций, тогда как, когда он выше цены, это может быть сигналом для шортов.

На рисунке 3 представлен 5-минутный график BRCM с нанесенными на него 3-дневными скользящими стержневыми диапазонами с точками А-вверх и А-вниз.

Рисунок 3

Сигнал к покупке был сгененирован 1 марта, когда цена пробила вверх точку А-вверх. В дальнейшем 3-дневный скользящий стержневой диапазон выступал в течение нескольких дней в качестве поддержки. 5 марта он превратился из поддержки в сопротивление. Когда цена достигла точки А-вниз 6 марта, был сгенерирован сигнал к продаже.

Вот формула для 3-дневного вращающегося стержневого диапазона:

3-дневная стержневая точка = (3-дневный максимум + 3-дневный минимум + Цена закрытия)/3

Второе число = (3-дневный максимум + 3-дневный минимум)/2

Дифференциал стержневых точек= Дневная стержневая точка- Второе число.

Максимум 3-дневного скользящего стержневого диапазона= Дневная стержневая точка + Дифференциал стержневых точек.

Минимум 3-дневного скользящего стержневого диапазона = Дневная стержневая точка - Дифференциал стержневых точек.

Резюме.

Диапазон открытия и стержневые диапазоны используются Фишером и его трейдерами для работы на рынке. Практика показывает, что это более эффективные инструменты, чем стандартные линии сопротивления и поддержки. Как возможно комбинировать эти две техники?

Если диапазон открытия < Стержневого диапазона < Закрытия = "+ День" (возможность бычьего движения).

Если диапазон открытия > Стержневого диапазона > Закрытия = "- День" (возможность медвежьего движения).

Например, если диапазон открытия меньше, чем стержневой диапазон и между точкой А-вверх и стержневым диапазоном есть некоторое расстояние, можно открыть длинную позицию, однако купить меньшее количество акций, поскольку трейдер знает, что есть большая вероятность разворота цены при достижении верхней границы стержневого диапазона. Однако, если акция пробила вверх верхнюю границу диапазона открытия и стержневого диапазона, есть большая степень уверенности в истинности пробоя. Такой день считается "+ Днем".

Диапазон открытия - часто представляет собой диапазон движения цены на определенный период времени. Стержневой диапазон может служить диапазоном между поддержкой и сопротивлением. Нанеся эти линии на график, трейдер может немедленно определить, когда акция теряет или набирает силу.

Местоположение диапазонов по отношению друг к другу и к цене помогает трейдеру определить, насколько надежны открываемые позиции. Эта информация очень полезна для торговых решений. Как и многие надежные техники, эта работает во всех временных диапазонах.


© Источник
© Перевод: investo.ru