Многие знают, что все индикаторы иногда работают неверно. Однако, на самом деле, все индикаторы работают неверно как минимум половину времени. Ну, а чтобы, посыпать дополнительной соли на раны, напомним, что оптимальные параметры индикаторов имеют обыкновение меняться. Поскольку индикаторы ненадежны, многие трейдеры предпочитают использовать два или более индикаторов для подтверждения своих догадок, надеясь, что их совместное использование в состоянии преодолеть частную ненадежность. Однако, логика говорит нам, что, если один индикатор не надежен, то использование двух ненадежных индикаторов вряд ли сделает ваши торговые решения более верными.

Чтобы решить эту проблему, мы часто опираемся на фундаментальные факторы и умозаключения, однако далеко не всегда они ближе к истине.

В первый торговый день 2007 года евро открылся гэпом вверх, весь бар этого дня был выше самого высокого максимума последнего колебательного движения, направленного вниз (рисунок 1). На рынке есть устоявшееся мнение, что мы должны покупать на открытии гэпом вверх, особенно, если при этом был пробит предыдущий максимум коррекционного движения вниз, поскольку обычно это означает, что коррекция закончилась.



Первая неделя года также считается хорошим временем для изменения трендов, и об этом многочисленные трейдеры и аналитики предупреждают в конце года. Первые дни 2005 года ознаменовались настоящим изменением тренда, в результате которого завершилось евро-ралли. В первые торговые дни 2006 года тренд также изменился, на этот раз, положив конец восходящему движению евро.

С приближением января 2007 года аналитики шумели о вероятности продолжения «Ралли дня Благодарения», основываясь на прогнозах о вероятном повышении учетных ставок Европейского центрального банка. Кроме того, казалось, что технические факторы подтверждают этот прогноз. В первый день евро открылся гэпом вверх, заставив многих поверить в том, что коррекция завершилась. В результате у нас совпали как технические, так и фундаментальные факторы.

Все эти прогнозы, однако, оказались ложными. Цена резко пошла вниз уже на следующий день, заполнив гэп, и пробой предыдущего максимума оказался ложным пробоем. Анализ графиков за первые дни нового года за последние 7 лет докажет нам, что временный «шип» в первый рабочий день – более вероятный вариант, чем пробой. В Таблице на рисунке 2 показаны данные по первым дням нового года за последние 7 лет. Только дважды мы наблюдали настоящие развороты тренда.



С чего, собственно говоря, мы должны были поверить в миф о том, что начало 2007 года будет напоминать начало 2005 года, который начался с ралли? Потому что трейдеры и аналитики любят мифы. Как показан Дэвид Аронсон в своей замечательной книге «Технический анализ, основанный на очевидности», опубликованной в прошлом году, все, что мы делаем в трейдинге, основано в большей степени на мифах, чем на реальности и науке. Наши индикаторы нельзя назвать научными, даже должным образом протестированные и подогнанные под рынок, они работают не более половины времени. Это означает, что хорошая работа в большей степени является следствием удачи разработчика, а не следствием научного подхода.

Аронсон наглядно доказывает, что когда мы убираем из наших результатов тестирования индикаторов направленные движения (т.е. периоды, когда рынок движется вверх, для индикатора, который хорошо идентифицирует движения вверх) большинство технических индикаторов просто не работают.

В результате индикаторы работают даже хуже, чем графические паттерны, которые, по мнению Аронсона, являются исключительно субъективными. Параметры графических паттернов часто определяются столь расплывчато, что даже, когда нам кажется, что они работают, зачастую, мы видим только то, что хотим видеть. В результате мы часто игнорируем ситуации, когда паттерны не работают.

Аронсон ссылается на итоги исследования паттерна «Голова-Плечи», который доказал свою полную несостоятельность на фондовом рынке (хотя на валютных рынках его применение немного более эффективно). Если вы на самом деле исповедуете научный подход, вам надо, либо отказаться от использования всех субъективных инструментов, основанных на «вере рынков», либо фильтровать их таким образом, чтобы они могли быть научно протестированы. Даже тогда, когда гипотеза частично «доказана», будущие наблюдения и тесты могут полностью аннигилировать эту торию, также как физика Эйнштейна в свое время заменила физику Ньютона. И даже, если теория доказана, ее необходимо пропустить через методы статистических исследований, чтобы мы знали, насколько ей можно доверять.

Аронсон абсолютно прав, когда говорит, что большинство инструментов технического анализа не основаны ни на чем, что можно было бы доказать при помощи научных методов. Нам нужны объективные, воспроизводимые свидетельства того, что техника ловит не случайные ценовые движения, и что она более надежна и возврат по ней больше, чем по другим альтернативным техникам.

Аронсон протестировал 400 телефонных правил с нулевой предсказательной силой, прогнав их через огромные объемы данных (данные по SP 500 с 1928 года) и нашел правило, которые давало ежегодный возврат в размере 48 %. Он также протестировал 6.400 правил технического анализа на тех же данных и пришел к выводу, что ни одно из них не имеет статистической значимости.

Его выводы снова заставляют нас вспомнить, о гэпе на графиках евро/доллара и перспективах пробоя в первый день нового года.

В реальности мы не знаем, как часто гэп открытия становится началом нового движения, или как часто, он оказывается неудачным. Мы не знаем, как часто пробой предыдущего максимума или минимума является ложным пробоем. Подумайте обо всех критериях, которые вам необходимо ввести, чтобы протестировать эту идею. Применение этих двух идей на практике напоминает не столько технический анализ, сколько бросание костей. Это упрощенная версия того, что происходит, однако у нас нет оснований говорить о том, что рыночные игроки используются что-либо более близкое к научному подходу. На самом деле безосновательные разговоры о большом изменении тренда, могли привести к тому, что один крупный инвестор открыл длинную позицию на евро, что и стало причиной этого гэпа.

Если мы назовем прогноз о развороте тренда «исторической очевидностью», то это будет больше похоже на суеверие. Невозможно говорить о науки, когда величина нашей выборки составляет 7. Вы не будете бросать монетку 7 раз и получив 2 раза орла, прогнозировать, что вероятность того, что в следующий раз у нас будет орел, составляет 28 %. Подобным же образом, нет никаких оснований заявлять, что в следующий раз мы получим решку. Вероятность того, что мы получим орла или решку для каждого следующего броска составляет 50 %.

Можем ли мы, хотя бы прогнозировать, что в первый день нового года, нам следует ожидать большего, чем обычно движения? Скорее всего, нет. Три раза за семь лет движение в первый день было меньше обычного (если мы произвольно – не научно, определим нормальное движение как 120 пипсов). Фактически, проанализировав приведенные данные за 7 лет, мы не можем выявить ни одной значимой закономерности. Выборка просто слишком мала, а использование маленькой выборки всегда приводит к неверным суждениям. Аронсон описывает эту распространенную ошибку, как «группирующую иллюзию», т.е., когда аналитик или трейдер рассматривает абсолютно случайные данные, как неслучайные.

Изучением процесса анализа информации и принятия решений занимается когнитивная психология. Этот процесс полон подводных камней. В значительной части наша уверенность в тех или иных фактах, может основываться на ложных основаниях, и психологи годами изучают то, как мы приходим в вере в то, что на самом деле ничем не подтверждено или по меньшей мере не доказано. Одна из таких причин кроется в самоуверенности, когда нам кажется, что наши знания кажутся нам намного большими, чем они есть на самом деле.

Вторая ловушка – это ошибка подтверждения, когда мы принимаем факты, подтверждающие наши предыдущие умозаключения («евро двигается вверх в большинстве случаев в первый день года»), однако игнорируем или недооцениваем факты, которые противоречат им (движения далеко не всегда большие и не всегда направлены вверх).

Еще одной когнитивной ошибкой является «якорение». Так называется особенность мышления, связанная с тем, что мы часто придерживаемся ранее выработанных суждений, даже, если новые факты, опровергают их. Т.е. речь идет о недооценке новых фактов. Например, если вы зададите респондентам вопрос: «Какова длина реки Миссисипи?» и дадите «якорь» - 800 миль, то они, даже зная, что ее длина больше, будут говорить ответы, приближенные к заданному вами значению. Если же вы дадите подсказку 5.000, то они, зная, что река короче, также будут давать ответы, приближенные к вашей подсказке.

Этот же эффект мы часто наблюдаем на рынках. Как показали исследования ФРС, круглые числа являются психологически важными. Сосредоточения ордеров вокруг круглых чисел намного больше, чем это позволяет теория вероятности. Особенно хорошо это видно на примере японской иены. То же самое касается и других «мистических чисел» - уровней Фибоначчи.

«Волшебные» числа могут встречаться нечасто, однако мы высчитываем их и обращаем внимание на моменты, когда цена подходит к ним. Ценовой моментум очень часто тормозится около этих цифр, так как множество игроков следят за тем, релевантен ли этот уровень. В середине декабря евро остановился на уровне отката Фибоначчи и пошел вверх (рисунок 3). Это стало подтверждением того, что коррекция евро завершилась и евро якобы «должен» продолжить движение вверх, преодолев предыдущий максимум. Откат от уровня Фибоначчи стал важной частью мифологии «первого дня 2007». В мозгах трейдеров появилось суждение, что раз пара оттолкнулась вверх от этого уровня, то евро должен продолжить движение вверх. Это и называется «якорем».



Однако евро в новом году не только не продолжил движения вверх, но откатился до уровня Фибоначчи 62 %. Хотя у нас нет научных оснований предполагать, что уровни Фибоначчи являются более вероятными уровнями остановки движения цены, чем любые другие случайные уровни, мы всегда отслеживаем их. Необходимо долго работать над собой, чтобы избавится от этого суеверия.

Желание руководствоваться факторами, основанными на недоказанных мифах, является частью поведения стада. Если множество аналитиков на форексе говорят об уровнях откатов, мы можем почувствовать себя в одиночестве, если также не будем отслеживать их.

Аронсон утверждает, что нам необходимо изменить свой образ мышления, если мы хотим достичь прогресса в техническом анализе. Обратите внимание на тот факт, что за последние 30 лет акцент технического анализа на форексе сдвинулся с применения основанных на математике индикаторов к субъективным паттернам (поскольку сами индикаторы доказали свою неэффективность). Субъективные паттерны могут оказаться весьма полезными на пути к успеху, особенно, если у вас есть талант к их изобретению и прочтению, однако они еще дальше от научного подхода, чем индикаторы. Так что всегда следует беспощадно напоминать себе, что, то или иное умозаключение может быть не столько результатом нашей гениальности, сколько следствием когнитивной ошибки.

© BARBARA ROCKEFELLER, Currency Trader.
© Перевод: www.kroufr.ru


 

Не всегда так уж необходимо торговать валютные пары, цена которых измеряется в американских долларах. Будьте немного смелее и обратите внимание на кроссы.

Ниже приведены семь наиболее ликвидные валютные пары, в которые входит доллар США (USD), составленные из восьми самых торгуемых валют в мире, где первые четыре пары считаются основными, а остальные три - товарными парами:

Основные:

• EUR/USD
• USD/CHF
• GBP/USD
• USD/JPY

Товарные:

• USD/CAD
• AUD/USD
• NZD/USD

Присмотритесь к этим парам и Вы заметите у всех единую валюту. Да, это всемогущий американский доллар. Это неудивительно, если вспомнить, что у Соединенных Штатов крупнейшая экономика в мире, а доллары примут у вас почти во всех уголках мира - от продавца персидских ковров в Иране до туземного гида в Африке.

Знали ли Вы, что в эпоху золотого стандарта царствовал Британский фунт? Времена изменились и теперь американский доллар, без сомнения, является неофициальной мировой резервной валютой - основной валютой, накапливаемой в качерсве резервов иностранными центральными банками.

Ключевые предметы потребления, особенно нефть, которая является важнейшим товаром в мире и самым стратегическим активом, оценивается в долларах США. Как богатые, так и развивающиеся страны зависят от нефти, являющейся топливом для их расширяющихся экономик и, так как нефть чаще всего оценивается в американских долларах, импортирующая нефть страна - скажем, Япония - должна конвертировать свою валюту - иены, чтобы купить американские доллары для приобретения нефти. Следовательно, существует естественный глобальный интерес для оценки местных валют в долларах США.

За пределами основных валют

Когда Вы торгуете основными парами, самое насущное - это определить, бычьи сейчас настроения по доллару или медвежьи, а перспективы евро (EUR), британского фунта (GBP), японской иены (JPY) и швейцарского франка (CHF) оказываются вторичными. Независимо от того, какой анализ Вы проводите, принимая решение, Вам не избежать оценки того, растет сегодня американский доллар или падает. Сосредоточиться только на торговле основными парами - это прекрасно, особенно если Вы не так давно пришли в валютный трейдинг, но, если Вы уже поторговали на форексе некоторое время и надеетесь узнать что-то новое, добро пожаловать в мир валютных кроссов.

Существует так много валютных пар, которыми иожно торговать, что мы можем легко пропустить валюты, не оцениваемые в американских долларах, но могущие предложить хорошие возможности для торговли. Эти пары известны как валютные кроссы, когда одна валюта оценивается в единицах другой валюты, в обход доллара США. Валютные курсы таких валютных пар известны, как кросс-курсы.

Из всех кроссов валюты, наиболее хорошо торгуются те, которые включают в себя евро, это EUR/JPY, EUR/GBP и EUR/CHF. Эти три пары имеют относительно высокую ликвидность по сравнению с другими кроссами. Фактически, EUR/CHF может даже быть время от времени более ликвидна, чем USD/CHF, поскольку является парой выбора институциональных игроков, которые хотят торговать швейцарским франком. На самом деле, USD/CHF - вообще синтетическая валютная пара, полученная из EUR/USD и EUR/CHF.

Другая популярная группа валютных кроссов включает в себя иену, сюда входят GBP/JPY, CAD/JPY (канадский доллар-иена) и NZD/JPY (новозеландский киви-иена). Трейдеры и инвесторы любят кроссы иены, поскольку здесь в игру вступают сделки типа carry trade. Carry trade - это продажа некоей валюты с относительно низким уровнем процентной ставки, типа иены, и покупка валюты, которая несет более высокую процентную ставку, пытаясь получить разницу между этими двумя ставками.

Поскольку Великобритания, Канада и Новая Зеландия имеют самые высокие процентные стави среди развитых стран, их валюты часто торгуются против иены в сделках типа carry trades.

Кроссы могут оказаться лучшей альтернативой

Иногда, когда мы торгуем основные валютные пары, мы можем столкнуться с загадкой, когда американский доллар и другая валюта пары относительно равны по силе, что затрудняет нам решение, чтобы решить, будет ли доллар США расти или падать. Другими словами, мы не уверены в направлении движения пары. Если Еврозона испытывает сильный экономический рост, точно так же, как и США, то мы можем ломать голову, задаваясь вопросом, открыть длинную или короткую позицию по EUR/USD? Но что, если иена вдруг оказывается под давлением в результате геополитической угрозы от Северной Кореи? В таком случае мы можем обнаружить неплохие возможности для торговли на кроссе EUR/JPY.

Валютные кроссы заслуживают внимания, если мы не хотим привязываться к доллару. В торговле мы рассчитываем на расхождение между двумя валютами, оценивая будущее направление валютной пары.

Популярные валютные кроссы

• EUR/JPY - Этот кросс активно торгуется на рынке форекс, поскольку затрагивает движения EUR/USD и USD/JPY. Трейдеры спекулируют на движении цены этой пары, основываясь на процентных ставках и различиях роста между Еврозоной и Японией.

• EUR/GBP - Еврозона является вторым по величине торговым партнером Великобритании. Если Вы хотите торговать с точки зрения фундаментальных факторов Великобритании или ее валюты, британского фунта, это будет наилучшим выбором, так как на пару GBP/USD в большей степени влияет настроение рынка американского доллара.

• EUR/CHF - Еврозона - основной торговый партнер Швейцарии. Эта пара часто выбирается для сделок типа carry trade из-за очень низкого уровня процентной ставки швейцарского франка. С конца 2005 года эта пара большую часть времени двигалась в хорошем тренде.

• NZD/JPY - Это один из самых популярных кроссов для сделок типа carry trade, поскольку здесь наблюдается чуть ли не наибольшая разница процентных ставок среди развитых стран. С октября 2006 года разница процентных ставок составляет 700 базовых пунктов, что примерно эквивалентно 7% годовых, а это, будучи умножено на 10-кратное плечо, равняется приблизительно 70%-му ежегодному приросту дохода! Понятно, почему это - чрезвычайно привлекательная пара для открытия длинных позиций, особенно, когда общая техническая и фундаментальная картина благоприятствует росту курса NZD/JPY.

• CAD/JPY - Если Вы думаете, что знаете, в какую сторону двинутся цены на нефть и хотите реализовать это знание на рынке форекс, этот кросс подходит для этого как нельзя лучше. Канада, как чистый экспортер нефти и обладатель вторых по величине нефтяных запасов, получает прибыль от повышающихся цен на нефть, тогда как Япония, будучи главным импортером нефти, страдает от растущей цены нефти. Поэтому, если Вы считаете, что цены на нефть собираются вырасти, Вы можете открыть длинную позицию по CAD/JPY и наоборот.

Как видите, торгуя валютными кроссами, Вы можете использовать в своих интересах и возможности carry trade, и различающиеся экономические условия двух стран. Помимо сосредоточения на разнице процентных ставок и состоянии экономик, Вы можете также основывать свои сделки на политических событиях или комментариях по валютной полике, сделанных соответствующими представителями центральных банков. В зависимости от уникальных характеристик каждой пары, кросс может проявлять склонность к ровным трендам, либо к постоянным ценовым коридорам. Независимо от того, какой стиль торговли Вы исповедуете, всегда можно подобрать наиболее подходящие кандидатуры.

Анализ кросс-курсов

Кроме трейдинга собственно валютными кроссами, мы можем также использовать их, чтобы торговать основными валютными парами, эта стратегия полагается на анализ кросс-курса.

Расчет кросс-курсов связан с валютными курсами двух других привязанных пар, которые включают в себя USD. Например, кросс-курс EUR/JPY в любое время - это результат умножения EUR/USD и USD/JPY:

Курс EUR/JPY = (EUR/USD)*(USD/JPY)

Хотя кажется, что кросс-курс зависит от котировок EUR/USD и USD/JPY, случается, что мощные потоки на EUR/JPY могут повлиять на цену EUR/USD или USD/JPY, особенно, когда на графике EUR/JPY пробиваются существенные технические уровни. Если Вы хотите определять такие возможности, Вам следует обратиться к минимальному масштабу времени - часовому графику. Чем больше масштаб, тем более взаимосвязаны технические сигналы. Когда пробиваются такие уровни поддержки или сопротивления, мы можем использовать их в качестве ранних сигналов разворотных моментов на EUR/USD или USD/CHF.


Рисунок 1: Подтверждающий сигнал. На этом четырехчасовом графике EUR/JPY Вы можете видеть, что закрытие приблизилось к семидневной линии восходящего тренда. Когда EUR/JPY пробьется ниже линии тренда, как это повлияет на USD/JPY?

Вот пример того, как я провожу анализ кросс-курса. 4 октября 2006 года я открыл четырехчасовые графики EUR/JPY и USD/JPY и заметил, что кросс EUR/JPY близко подошел к семидневной линии восходящего тренда, как Вы можете видеть на Рисунке 1. Однако, график USD/JPY, со своей стороны, не давал нам никаких намеков на следующее ценовое движение (Рисунок 2).


Рисунок 2: Сигнал продажи. Вы можете ожидать временное усиление иены, а значит, можете открыть короткую позицию по USD/JPY, пока не будет получен сигнал покупки на графике EUR/JPY. В этой точке Вы закрыли бы все короткие позиции и открыли бы длинные.

Мои сигналы говорили, что вероятность пробоя EUR/JPY ниже линии тренда была весьма высока. Если EUR/JPY пробьется ниже линии восходящего тренда, это станет медвежьим сигналом для USD/JPY, принимая во внимание временное усиление иены в обеих парах.

Вскоре, когда EUR/JPY пробилась ниже линии тренда, поступил сигнал продать USD/JPY. Черные стрелки на обоих графиках 1 и 2 указывают на сигналы продажи. В данном случае нисходящее движение EUR/JPY стало опережающим признаком того, как вскоре будет двигаться USD/JPY. Как Вы можете видеть Рисунке 2, пара USD/JPY все же сумела закончить период (обозначенный черной стрелкой) бычьей свечой, даже при том, что кросс EUR/JPY уже пробился ниже уровня поддержки.

Половина короткой позиции по USD/JPY была закрыта с прибылью 40 пипсов, когда курс USD/JPY приблизился к линии тренда, а оставшуюся половину, защищенную стопом на уровне безубыточности, планировалось закрыть на сигнале покупки, будь то полученному от USD/JPY или от EUR/JPY.

На следующий день, 5 октября, сигнал покупки был получен (отмечен стрелкой на обоих графиках). USD/JPY подошла к минимуму предыдущего дня - приблизительно 117.40, в то время как кросс EUR/JPY приблизился к психологически важному уровню 149.00. Эти два уровня поддержки, один на USD/JPY, а другой на EUR/JPY, стали хорошими уровнями для взятия прибыли. Остальная часть короткой позиции была закрыта с прибылью 90 пипсов.

Как видите, анализ кросс-курса может быть полезен при создании или подтверждении торговых решений. Даже если мы не торгуем непосредственно кроссами, отслеживание движения их котировок иногда помогает понять, что может произойти на другой связанной паре с долларовым компонентом.

Подружитесь с валютными кроссами

За пределами нескольких основных валютных пар, знакомых большинству трейдеров, лежит огромный мир кроссов. Отыщите в себе дух первооткрывателя и познакомьтесь с некоторыми из них. Очень скоро Вы увидите, что валютные кроссы могут стать столь же знакомыми для Вас, как и основные пары. В мире кроссов существует несметное число возможностей, если только Вы знаете, как их найти.

Grace Cheng

© Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES • Январь 2007
© Перевод: www.kroufr.ru

 

В последнее время доступ на валютный рынок стал простым, как никогда раньше… но не забывайте о ловушках этого рынка.

Торговля валютами он-лайн становится все более популярной. Сотни тысяч трейдеров изо всех стран мира торгуют на форексе. Некоторые из них опытные спекулянты, которые уже попробовали свои силы на других рынках, тогда как другие новички в мире финансового трейдинга. Привлекательность рынка форекс вполне объяснима: 24-часовой доступ на рынок, высокая ликвидность, хорошие условия плечевого механизма, простота в исполнении ордеров, небольшое количество наиболее активных торговых пар.


Однако тот факт, что на этом рынке относительно просто работать, совсем не означает того, что на форексе легко достичь успеха. На самом деле валютный рынок сулит такую же вероятность успеха и неудачи, как любой другой финансовый рынок. Кроме того, существует несколько весьма опасных ловушек, свойственных преимущественно для форекса. О некоторых из них, с точки зрения борокеров, я хотел бы написать в этой статье, чтобы вы могли учесть и избежать их.

Накрутка.

Может показаться странным, но именно этот фактор является одной из самых главных ловушек на форексе. Конечно же, как и все прочие брокеры, мы зарабатываем деньги в зависимости от объема сделок, тогда почему же мы, не поощряем накруток, которые инициируют клиенты? Ответ прост: чем более успешно будут торговать наши клиенты, тем дольше они будут торговать на наших счетах, тем большим будет объем сделок в долгосрочной перспективе. С точки зрения нейтрализации этой ловушки – накрутка – самый простой фактор риска, которого можно избежать, поскольку в отличие от других факторов риска на рынке, трейдер может легко контролировать его.

Накрутки обычно встречаются в двух формах: слишком частое заключение сделок или открытие слишком большого количества позиций или постоянное удерживание открытой позиции. Торговля одновременно по большому количеству позиций может привести к большому количеству стратегических ошибок. Кроме того, финансовый риск такой тактики является несомненным. Такая тактика ведет к постоянным требованиям к капиталу по обеспечению маржи, и, если рынок двинется против вас, получить маржин кол очень просто. Ваше поражение в этом случае будет результатом не столько неверного решения в отношении перспектив движения рынка, сколько результатом чрезмерно активного заключения сделок без учета маржи.

Но предположим, что вы получили колоссальный выигрыш в лотерею, и можете позволить себе удерживать такое количество позиций, какое вы хотите. Это неизбежно приведет вас к стратегическим ошибкам, о риске которых упомянуто выше. Удерживание множества позиций одновременно означает, что вам необходимо анализировать ситуацию по большому количеству валютных пар, кроссов и иметь разработанную стратегию для каждой из них. Если у вас нет универсальной системы, то такое просто невозможно.

В этом случае вашу торговлю можно сравнить с бессистемным метанием дротиков: вы открываете позиции в надежде, что некоторые из них будут прибыльными, и опираетесь больше на надежду, чем на стратегический анализ. Это также предполагает еще одну стратегическую ошибку – нежелание принимать убытки по убыточным сделкам.

Гораздо лучше избрать несколько пар для анализа, а затем определить одну, которая имеет самый большой потенциал. Только опытные трейдеры в состоянии идентифицировать одновременно потенциальные сделки сразу по нескольким парам.

Еще одна распространенная ошибка – стремление всегда иметь открытую позицию на рынке. В теории это означает, что торговая возможность всегда присутствует на рынке, и вы точно знаете, какова она. На самом же деле это значит, что вы постоянно подвергаетесь рискам. Однако главный принцип опытных трейдеров – избегать немотивированных и ненужных рисков. Ключевым фактором успеха является идентификация рыночных возможностей и использование хорошей, максимальной защищенной от рисков торговой стратегии для их реализации. Если вы постоянно находитесь на рынке, это означается, что у вас нет хороших торговых сетапов.

Злоупотребление плечом/Нехватка фондов.

Злоупотребление плечом заключается в удерживании слишком большой позиции в сравнении с вашим балансом маржи. Недостаток фондов – обратная сторона той же самой монеты. Означает, что у вас недостаточно маржи для обеспечения желаемого размера позиции. Если посмотреть на эти ошибки со стороны, то игроки, которые их допускают, слабо представляют себе требования брокера к марже. Когда маржинальный счет полностью задействован, т.е. это означает, что вы открыли максимально возможную позицию исходя из требований к марже, то у вас почти не остается места для маневра, в случае, если цена пойдет не в ту сторону. Движения всего лишь на несколько пипсов против вас достаточно для закрытия вашей позиции с лоссом по маржин колу. Таким образом, первый шаг, для того, чтобы избежать этой ошибки – четко представлять себе, каковы требования вашего брокера к марже для удержания позиции открытой, и какие меры предпримет брокер, если марша окажется ниже требуемого уровня.

Второй шаг заключается в том, что вы должны реально смотреть на вещи, когда определяете размер позиции. Конечно, весьма увлекательно открыть такую позицию, какую может обеспечить ваш депозит, однако, кто сказал, что трейдинг должен быть увлекательным? Если брокеры предоставляют плечо размером 100:1 или больше, это совсем не значит, что вы должны использовать его. Помните: плечо это просто торговый инструмент, который позволяет вам осуществлять торговые стратегии.

Первоначально вы должны определить, какой рисковый капитал вы в состоянии выделить на маржинальную торговлю валютами. Рисковый капитал традиционно определяется как сумма денег, которая не повлияет на ваши жизненные стандарты, если вы потеряете ее. Когда вы определили капитал, вы должны определить, каким может быть максимальный объем вашей позиции. Помните, что для каждой валютной пары маржинальные затраты различны. Например, в момент, когда писалась статья, для открытия позиции на 100.000 по паре GBP/USD, необходима была сумма в размере 1.900 долларов, тогда как для открытия 100.000 по паре AUD/USD необходимая маржа составляла 780 долларов.

Данные по другим валютам приведены в Таблице 1.



Следующий этап – реальная оценка ситуации. После того, как вы проанализировали ситуацию на рынке и определили возможную точку открытия позиции, вы должны решить какой частью депозита вы можете рискнуть на одну сделку (не то, сколько вы хотите заработать на этой сделке!). Минимизация убытков – очень важный элемент в торговле, поэтому всегда начинайте анализировать сделку с возможных потерь. После того, как вы точно определили, какой суммой вы можете рискнуть на сделку либо в терминах денег (финансовый стоп) либо ценовых уровней (технический стоп), рассчитывается размер позиции. Программа минимум как следствие этих действий – разработка торговой стратегии с точно определенным риском, которая позволит вам осуществить сделку. Программа максимум, которая будет достигнута, спустя определенное время, научиться дисциплинированному подходу к трейдингу и правильному управлению рисками.


Игнорирование стопов.

Открытие позиции без стоп-лосса это верный путь к катастрофе даже при самой благоприятной рыночной конъюнктуре. Такой подход равносилен следующему высказыванию: «Я знаю, что прав, только не знаю, когда». Проблема заключается в том, что «когда» этот момент настанет, пройдет достаточно времени, чтобы ваш депозит испарился. Многие начинающие трейдеры также наивно убеждены, что, если они не выставили стоп-лосс, то их позиция не будет закрыта. Однако, он-лайн брокеры обычно резервируют за собой право ликвидировать вашу позицию, если ваш депозит окажется ниже требуемого уровня. Таким образом, если вы не используете стоп-лосс, то им становятся закрытие позиции по маржин колу.

Передвижение стоп-лоссов, когда рынок подходит к ним, также является опасной привычкой, которая сводит к нулю само понятие стоп-лосса. Если вы провели анализ и разработали торговую стратегию, вы должны иметь представление об уровне, где сделка может быть признана несостоятельной, на этом уровне и размещается стоп-лосс. Если вы сдвигаете стоп-лосс, то это зачастую является следствием эмоциональной реакции, где страх понести небольшой убыток перевешивает ваше чувство самосохранения. Когда эмоции начинают преобладать, сдвижение стоп-лосса ввергает вас в порочный круг – убыток растет, нежелание принять его тоже… Остается только один выход – стоп по маржин колу.

Лучше потратить больше времени и энергии, анализируя сделку перед ее открытием, чем принимать решения в процессе сделки, основываясь на смутных допущениях.

Торговля на новостных релизах.

Большинство читателей SFO уже знают об этой распространенной торговой ошибке, но мы считаем необходимым еще раз предостеречь новичков, которые торгуют вокруг экономических данных. Под этой фразой «торговать вокруг экономических релизов» я имею в виду, как удерживание открытых позиций в моменты публикации важных данных, так и выставление ордеров, которые могут сработать на движении, следующим за релизом. Причина такого совета проста: реакция рынка на релиз может быть одновременно и волатильной и непредсказуемой. Допустим, новость оказалась позитивной для доллара, но доллар продолжил снижение в связи с общим негативным отношением рынка. Есть старый рыночный трюизм: реакция рынка на данные важнее, чем сами данные.

Опытные трейдеры знают, что время релиза лучше пересидеть вне рынка, понаблюдать за данными, за реакцией участников торгов, и только потом вернуться на рынок. Думайте об этом в военных терминах: когда противник начинает свою атаку, хотите ли вы оказаться в первых рядах? К тому моменту, как вы осознаете реакцию рынка на данные, вы можете потерять вполне приличную сумму.

Заключение.

Большинство ошибок, описанных выше, сводятся к одному простому утверждению – неприятности происходят, потому что у вас нет торгового плана, или потому что, вы не придерживаетесь его. Другая опасность кроется в том, что игроки не хотят избегать ненужных рисков. Рынок форекс это отдельный рынок. Правила, которые используются на других рынках, можно использовать на форексе, но надо учитывать его специфику. Наш совет: разрабатывайте в себе чувство дисциплины и избегайте ненужных рисков.

© Brian Dolan, SFO
© Перевод: www.krpufr.ru