Подобно динамиту, изобретенному шведским химиком и инженером Альфредом Нобелем, периоды консолидации на валютных рынках имеют свойство взрываться, принося форекс-трейдеру большую прибыль. Временами наводя на мысли о нерешительности, периоды консолидации прекрасно подходят для того, чтобы захватить потенциал, потому что последующий направленный взрыв может продлиться достаточно долго.

Понимание паттернов консолидации и торговля ими дают трейдеру два преимущества. Во-первых, трейдер может усилить на короткое время свою позицию, минимизируя, таким образом, риск инвестиций в случае более высокой процентной ставки. Во-вторых, потенциал прибыли от такой позиции может быть увеличен, если трейдер следует строгим, дисциплинированным правилам управления капиталом. Мы рассмотрим два различных паттерна консолидации и поясним, как ими торговать.

Флаг - Продолжение тренда

Флаг - один из двух паттернов консолидации, которые могут привести к большой прибыли. Обычно на валютных рынках формирование флага служит признаком продолжения (то есть, это - паттерн продолжения). Такой тип консолидации случается после существенного восходящего тренда и обычно выглядит как передышка перед дальнейшим нарастанием импульса. При этом продолжительность периода консолидации довольно коротка и имеет тенденцию идти против предыдущего направления восходящего тренда.

Рисунок 1 представляет пример формирования флага на GBP/JPY.


Рисунок 1 - продолжение движения после формирования флага

Давайте шаг за шагом разберем подход к идентификации и торговле флагом, обнаруженном на этом графике:

Примените линии тренда, чтобы точно идентифицировать формирование флага: Сначала мы проводим нижнюю линию поддержки, соединяя минимумы свечей в точке A. Затем проводим верхнюю линию тренда B, соединяя максимумы. Обратите внимание, что обе линии должны быть относительно параллельны - любое отклонение может указывать на другой паттерн.

Увеличьте масштаб, когда цена приближается к верхней или нижней линии тренда: На Рисунке 2 мы крупнее показали, как цена подходит к верхней линии сопротивления. Как только свеча закроется выше линии тренда, ордер на вход должен быть размещен на 5 пипсов выше максимума этой свечи. В нашем случае вход осуществился на уровне 210.10 (выше свечи X).

Не забывайте выставлять соответствующий стоп-лосс: твердые правила управления капиталом должны применяться к любой позиции. В нашей ситуации стоп-лосс будет размещен на две трети диапазона предыдущей свечи ниже ее максимума. Если цена внезапно повернет обратно, ниже верхней линии тренда, то закрытие выше нее было ложным прорывом и тренд продолжится. В этой сделке стоп был бы размещен на уровне 209.77 (см. Рисунок 2).

Краткосрочная позиция: В нашем случае трейдер может держаться позицию в течение дня и закрыть сделку перед закрытием нью-йоркских рынков, чтобы избежать платы за перенос позиции. В таком случае у трейдера есть возможность взять 95 пипсов (закрывшись по 211.05), что дает отношение риска/прибыли 2:1. Но трейдер может также решить подержать позицию подольше, в расчете на намного большую прибыль - в нашем примере ход продолжился до 213.


Рисунок 2 - точка X отмечает безукоризненный вход.

Расширяющаяся формация - консолидация перед разворотом

Как и флаг, расширяющаяся формация - наш второй паттерн консолидации - также обнаруживается на восходящем тренде, но она указывает на разворот тренда, а не на его продолжение. Как и прямоугольный паттерн консолидации, расширяющаяся формация прекрасно обозначает вершину восходящего тренда или основание нисходящего и, таким образом, наводит на размышления о развороте цены в ближайшем времени. Здесь трейдеры консолидируют свои позиции, устанавливая верхнюю и нижнюю линии тренда. Однако, колебания становятся более размашистыми. Битва между покупателями и продавцами, наконец, заканчивается, когда цена пробивает нижнюю (или верхнюю) границу и нарастает медвежий (или бычий) импульс.

Рисунок 3 представляет пример расширяющейся формации на AUD/USD.


Рисунок 3 - типичная расширяющаяся формация ведет к взрывному росту.

Давайте рассмотрим расширяющуюся формацию на увеличенном масштабе графика:

Расширяющаяся формация проявляется расходящимися линиями тренда. Здесь важно четко установить паттерн. На рисунке 3 мы провели нижнюю линию тренда, соединяя минимумы свечей линией A, а максимумы - линией B. Вместо того, чтобы идти параллельно, как при формировании флага, здесь линии тренда расходятся. Важно убедиться, что это именно расхождение, не путая его с другими паттернами.

Вход в сделку осуществляется при прорыве. На Рисунке 4 мы увеличили масштаб изображения, чтобы показать закрытие свечи ниже линии поддержки. Это говорит о прорыве, поэтому трейдеру следует разместить ордер на вход на 5 пипсов ниже минимума свечи пробоя. В нашем примере вход располагается на уровне 0.7493 (свеча X).

Опять же, не забываем о надлежащем управлении капиталом. Стоп-лосс размещается в нашем случае на 30 пипсов выше уровня пробоя. В нашем случае линия тренда была пробита на уровне 0.7511, а стоп-лосс поставлен на 0.7541. При стопе на удалении 48 пипсов нам нужно взять ход минимум 96 пипсов, чтобы поддержать отношение риска/прибыли на уровне 2:1.

Однако, расширяющаяся формация часто становится началом долгосрочного тренда. Поэтому трейдер может решить подержать позицию подольше. В нашем случае цена упала до 0.7266 - почти на 230 пипсов от входа.


Рисунок 4 - Точка X отмечает вход с большим потенциалом прибыли.

Выводы

Оба рассмотренные нами сегодня паттерны консолидации и соответствующие им стратегии могут быть выполнены как новичком, так и опытным трейдером, позволяя выявить большие потенциальные возможности взятия прибыли за короткое время.

Richard Lee
{mos_smf_discuss}
Investopedia
c перевод кроуфр.ру

Метод анализа рынка по Срединной Линии (Median Line - ML) был разработан профессором Аланом Эндрюсом, выпускником Массачусетского Технологического Института (MIT). Техника Срединной Линии, как метод геометрического технического анализа также известна, как метод линий Эндрюса. Цель Срединной Линии - предсказать точку разворота рынка.

Основная концепция метода очень проста, построена на понятиях действия и противодействия. Эндрюс, с которым я тесно сотрудничал последние несколько лет, изучая и применяя его методы, доверил своему давнему другу Роджеру Бэбсону доработать эту технику. Бэбсон применил законы физики сэра Исаака Ньютона о равенстве действия и противодействия к анализу рынка. На этом Эндрюс построил собственный метод анализа рынка.

Краеугольный камень этого подхода - Срединная Линия (ML). Перед тем, как перейти дальше, мы должны определить медиану. Словарь определяет ее, как линию, которая делит нечто на две равные части. Графики 1, 2, и 3 иллюстрируют это понятие. Пунктирная линия представляет собой ML, пересекающую прямую линию в точке, отмеченной кругом. Это видно на Графике 1, где AB = BC, на Графике 2, где DE = EF, и на Графике 3, где GH = HI. ML делит прямую линию пополам.


График 1


График 2


График 3

Чтобы применить это к рыночному действию, нам нужно определить опорные точки, из которых следует проводить ML. Опорные точки определяют то, что Эллиотт называл волнами, другие - отрезками, а еще кто-то - свингами. Как бы вы это ни называли, следующие графические представления снимают все проблемы. На Графике 4, мартовского зерна 1985 вы увидите опорные точки, помеченные цифрами и буквами.


График 4

Очень важно понимать разницу в величине различных опорных точек. Это потому, что, когда мы срединные линии, нам нужно поддерживать равенство между опорными точками сходных масштабов. Например, опорная точка, которая представляет собой максимум за последние шесть месяцев, и точка, которая обозначает минимум прошлых восьми месяцев, вместе дают более существенную ML, чем проведенная по опорным точкам, которые представляют максимум и минимум последних двух недель. Поэтому ML рисуемый от точки I к точке, делящей пополам линию, соединяющую точки II и III, важнее, чем ML от точки 2 до середины линии 3-4, которая имеет меньшую важность. Мы должны найти на графиках три явно обрисованные опорные точки. Нужно пометить эти точки, как А, B и C, и провести нашу ML так, чтобы она вышла из точки А и разделила пополам B-C. Примеры приведены на Графиках 5, 6 и 7, иллюстрирующих нанесение ML на восходящем, нисходящем и боковом рынках. В каждом примере, заметьте, отрезок B-C делится точно пополам. Это указывает, что половина рыночного действия остается выше, а половина - ниже ML. Это понятие действия и противодействия в практическом использовании.


График 5


График 6


График 7

Механика проведения срединной линии на графике очень прост, как только вы определите три опорные точки. Когда рынок достигает ML, мы ожидаем разворота цены и будем продавать или покупать, как только эта цена будет достигнута.

Согласно Эндрюсу, существует 80% вероятность, что рынок достигнет последней ML перед разворотом цены. Я привел примеры на Графике 8, показывающем ноябрьские соевые бобы 1984, чтобы проиллюстрировать, как это работает на самом деле. Обратите внимание, что опорные точки, которые я выбрал, были схожего размера и масштаба, и что срединные линии от больших точек должны указывать на большие движения цены. ML, проведенная по точкам, отмеченным большими буквами, разделив пополам линию B-C, предсказала вершину, отмеченную маленькой буквой B, а ML, проведенная по маленьким буквам А, В и С, определила разворот на D. Попробуйте провести собственные ML на других рынках и посмотрите, как они работают. Помните, есть 80% вероятность, что цена достигнет последней ML. Это означает, что остается 20% вероятности, что рынок не оправдает наших надежд. Я не верю в священный грааль.


График 8

Thomas E. French
{mos_smf_discuss}
© Stocks & Commodities
© перевод www.kroufr.ru

При разработке торговых систем часто приходится заниматься постоянными подгонками параметров и тестированием системы снова и снова. Чем глубже вы исследуете идею, тем с большим количеством проблем встречаетесь. Особенно часто это бывает, когда идея выглядит сначала весьма хорошей.

В реальной торговле никогда не бывает простых вещей. Вернее бывают, но только на бумаге. Чем больше вы тестируете систему, тем более явно вырисовываются ее ограничения и недостатки. Прогресс иногда бывает весьма медленным, однако тот процесс часто завершается вознаграждением, поскольку при помощи тестирования вы зачастую обнаруживаете новые идеи и концепции, о существовании которых вы раньше даже не подозревали. В статье Торговля по внутридневным колебаниям мы попытались проанализировать простой паттерн, основанный на изменениях цены. Цель исследования заключалась в обнаружении закономерностей в изменении цены. В данном случае мы провели статистический анализ снижений цены на .0010 пунктов в рамках одной свечи по паре Австралийский доллар/Доллар США и последующих реакций рынка, придя к выводу, что за таким снижением часто следует повторяющееся специфическое движение цены. В данной статье мы посмотрим на вторую сторону монеты. Попробуем разобраться, что происходит на рынке, после того как в рамках одной свечи от максимума предыдущей имеет рост на .0010 пунктов. Формируются ли после такого движения узнаваемые ценовые паттерны. Наконец, мы попытаемся проанализировать возможность использования на практике наших наблюдений.

На рисунке 1 мы видим 10-минутный график валютный пары AUD/USD для временного интервала с 17 по 18 января 2006 года. Голубыми точками отмечены 10-минутные свечи, на которых ценах падала на .0010 пунктов ниже минимума предыдущей свечи. Красными точками отмечены свечи, на которых цена вырастала на .0010 пунктов выше максимума предыдущей свечи.



Рисунок 1.

В предыдущей статье мы доказали, что в течение следующих 20 свечей после снижения цены на .0010 пунктов ниже минимума предыдущей имеет место быть не сильная, но заметная восходящая тенденция. Для анализа нам был избран диапазон с 21 ноября по 19 декабря (2.900 10-минтуных свечей). Кроме того, нам удалось доказать, что эта восходящая тенденция не есть характерная часть ценового поведения пары на данном этапе. На рисунке 2 мы видим самые большие восходящие движения для следующих 20 свечей после свечи, на которой зарегистрировано снижение на .0010 пунктов. В среднем ни для одной для последующих 20 свечей вероятность закрытия с повышением не составляла ниже 61 %. При этом самые большие восходящие движения для каждой свечи были больше самых больших нисходящих движений.



Рисунок 2

Подойдем с противоположной стороны.

А теперь давайте посмотрим, что происходит на рынке после формирования обратного паттерна. Т.е. движения цены в рамках свечи на .0010 пунктов вверх над максимумом предыдущей свечи. Для анализа нами использовались 10-минутные графики для периода с 16 августа 2005 по 19 декабря 2005 года (12.000 10-минутных свечей). Нами было обнаружено 95 примеров подобного ценового феномена (рост на .0010 пунктов).

На рисунке 3 приведены общие итоги нашего анализа, посвященного тому, как ведет себя цена в течение следующих 20 периодов (10-минутных свечей) после указанного нами ценового паттерна. Также как и для нисходящего паттерна, последующее ценовое движение достаточно невелико. Однако вероятность нисходящего движения (% < 0) для 19 из 20 следующих свечей была более 50 %.



Рисунок 3.

На рисунке 4 мы можем сравнить медианное максимальное нисходящее движение и максимальное восходящее движение для каждой из 20 свечей. Как видим максимальное нисходящее движение значительно больше, что является еще одним подтверждением того, что существует тенденция снижения цены после формирования анализируемого паттерна. Хотя эта тенденция весьма малозаметна.



Рисунок 4.

Итак, как же мы можем распорядиться информацией по тенденции AUD/USD менять направление движения после появления на графиках «Свечей .0010 пунктов»? Начнем с того, что реакция цены на появление таких свечей в принципе может считаться слабой. Как видно на рисунке 4 максимальное движение вниз для свечей с 12 по 20 составляет .0012 -0014 пунктов. Вопрос заключается в следующем: следует ли торговать по нашему паттерну?

Вводим сигнальный фильтр.

До настоящего момента мы не делали попыток классифицировать сигналы и выделить из их числа те, которые могут быть «лучше», чем другие. Единственное, что удается уяснить на первый взгляд, это то, что наша система страдает тем же самым явным недостатком, который свойственен для индикаторов и других систем, основанных на ловле краткосрочных рыночных максимумов и минимумов. Сигналы на открытие длинной позиции превалируют, когда рынок резко снижается, тогда как в периоды роста пары, превалируют сигналы на короткие позиции. Посмотрим на рисунок 5. За период резкого снижения цены система сгенерировала 4 сигнала на покупку и только один сигнал на продажу.



Рисунок 5.

Чтобы преодолеть эту нехорошую тенденцию мы введем простое фильтрующее правило: длинные сигналы будут приниматься только тогда, когда текущая цена находится выше уровня закрытия предыдущей свечи. Соответственно короткие сигналы будут приниматься только, когда текущая цены ниже уровня закрытия предыдущей цены. В результате при нисходящих трендах многие сигналы на покупку должны дезавуироваться. Тоже самое и с сигналами на продажу при восходящих трендах. Вместо этого, правило должно оставлять действенными только сигналы в периодах, когда цена откатывается от дневного тренда и искать входы на рынок в направлении этого тренда.

Конечно, эта техника несовершенна. Посмотрев на рисунок 5, мы увидим, что в результате введения этого правила, все торговые сигналы были аннулированы. Мы применил это правило для приблизительно 2.500 10-минутных свечей в период с 3 по 24 января. За этот период система сгенерировала 21 сигнал на покупку и 19 сигналов на продажу. Правило фильтра отменило большинство из них: осталось только три сигнала на покупку и семь сигналов на продажу. Интересен тот факт, что в указанный период на рынке на дневном базисе доминировал восходящий тренд.

На рисунках 6 и 7 дано сравнение самых больших движений вверх и вниз для базовых сигналов и отфильтрованных сигналов. Как видим, отфильтрованные сигналы в среднем продуцировали более значительные движения в направлении открытой позиции и менее значительные движения против открытой позиции. Кроме того, во всех интервалах вероятность рост цены после сигнала к покупке и снижения цены после сигнала к продаже увеличилась (не показано).



Рисунок 6



Рисунок 7

Однако, следует отметить, что эффективность фильтра в указанных период весьма сомнительна, поскольку при его введении было отменено больше длинных сделок, чем коротких. Но, не следует забывать, что это фильтрующее правило лишь одно из многих. Существует множество других техник для открытия позиций в направлении текущего тренда, которые также можно протестировать.

Тестирование на других рынках и временных фреймах.

Как мы уже отмечали в предыдущей статье, наша концепция теоретически может быть применена и к другим рынкам и временным диапазонам. Тестирование тактики на других рынках и в других временных фреймах является непременным условием оценки ее жизнеспособности. Следующие правила позволяют нам превратить нашу тактику в более динамичную и настраиваемую стратегию, которую можно тестировать на других рынках.

Вместо того, чтобы использовать абсолютные значения движения цены, в новой стратегии мы будем использовать определенное процентное соотношение движения вверх и вниз к диапазону свечи. Например, требов