Один из самых загадочных вопросов для трейдеров: что такое тренд? Сначала ответ на него кажется очень простым. Посмотрев на график и увидев, что цена идет вверх, трейдер определяет его как восходящий, и наоборот. Однако, когда я задавал вопрос о сущности тренда своим знакомых трейдерам, ответ на него почти всегда был неверным. Тому есть две причины: философская и механистическая.

С философской точки зрения неверные представления о тренде связаны с тем, что движение цены, которое вы видите на графике, имело место в прошлом. Хотя это может показаться филологическим фокусом, но тот факт, что тренд был восходящим до настоящего момента времени, совсем не означает, что он является восходящим сейчас. Говорить о том, что сейчас тренд является восходящим неправомерно, так как такое высказывание подразумевает некоторую степень определенности и предсказуемости, которую мы, как трейдеры, не можем себе позволить.

Тренд, установившийся на рынке, имеет тенденцию к продолжению – такова эмоциональная динамика рынка. В свою очередь, этот факт обуславливает широкое применение техник следования тренду, которые считаются надежными. Однако, когда вы закладываете уверенность в продолжении тренда в процесс когнитивного принятия решений, вы позволяете этой псевдо-определенности влиять на ваше подсознание. Не понимая этого рассудком, вы начинаете приобретать уверенность в том, что тренд должен продолжаться в том направлении, в котором он двигается. Таким образом, вы бросаете эмоциональный якорь в море неопределенности, не будучи полностью уверенным в последствиях.

Мне кажется, что именно это эмоциональное напряжение приводит к тому, что трейдеры не могут вовремя либо закрыть позицию, либо развернуть ее в противоположную сторону, когда это необходимо. Однако, изменив используемую семантику, вы можете поменять этот рефлексивный подход. Утверждение, что рынок шел вверх до настоящего момента времени подразумевает допущение, что тренд может измениться. Тренд может развернуться спустя пять минут, после того как вы открыли позицию в его направлении, или продолжаться в течение нескольких месяцев. Это нам не известно, но мы должны приготовиться к такому варианту развития событий, и действовать, не обращая внимания на дистресс, которым может смениться предыдущая уверенность.

Втора ошибка является по своей сути механистической или технической, и происходит от незнания того, как работает тренд. Торговля на форексе привлекательна для трейдеров благодаря большому плечу и возможности торговать в небольших временных диапазонах, а также благодаря ликвидности и большой вероятности успеха. Мне кажется, именно стремление торговать в небольших временных диапазонах является причиной большой ошибки, которую систематически совершают многие трейдеры, пока, разорившись, не уходят с рынка.

На рисунке 1 представлен 5-минутный график USD/CAD для периода с 06:00 14 марта до 17:00 14 марта. Под графиком гистограмма МАКД с настройками по умолчанию 12/26/9, которая выполняет роль сигнала.



Рисунок 1

Многие трейдеры работают с такими данными и инструментами для принятия решений. Однако проблема в том, что они принимают решения, не учитывая общего тона рынка. Это приводит к двойным убыткам, так как открытие позиции может произойти против базового тренда. Соответственно, движение, в направлении которого мы открылись, будет краткосрочным и нединамичным.

Давайте сравним 5-минутный график с часовым на рисунке 2.



Рисунок 2

За этот же самый период времени на часовом графике зафиксировано два четких движения: колебательное движение вверх и следующее за ним колебательное движение вниз. Теперь посмотрите на сигналы по МАКД на первом 5-минутном графике в свете новой информации. Пересечение сигнальных линий в левой части графика было ложным сигналом, поскольку сигнал был дан на открытие позиции, направленной против долгосрочного тренда.

Хотя это и банально утверждать, что позиции следует открывать только в направлении превалирующего тренда, трейдерам часто тяжело понять, что такое превалирующий тренд. Многие трейдеры в начале своей карьеры думают, что на рынке существует только один тренд, и это тот самый тренд, который они идентифицировали. Трейдеры, использующие этот близорукий подход, утешают себя, ставя знак равенства между активностью и прибылью.

Такие трейдеры пытаются урвать несколько пипсов на движении, демонстрируя большую активность в этом процессе и убеждая себя в том, что сделки будут прибыльными. Следует только отметить, что уверенность в прибыльности сделки совсем не означает, что она будет таковой.

Представим, что мы торгуем на часовом графике и видим сигнал, который сгенерирован в 03:00 2 марта. Мы принимаем сигнал, однако почти немедленно после этого дается сигнал в противоположном направлении.



Рисунок 3.

Если же мы обратимся к 4-часовому графику, то увидим, что тот же самый сигнал был дан 3 марта, и что сигнала в противоположную сторону, который был замечен на часовом графике, не было в свете превалирующего долгосрочного тренда.



Рисунок 4.

Думаю, что этот урок доказал вам, что мало выбрать базовый временной диапазон, в котором вы ловите сигналы, надо также иметь референтный временной диапазон для определения силы тренда. Например, если на 4-часовом графике регистрируется восходящий тренд, а вы торгуете на часовом графике, то следует принимать только длинные сигналы. Такая философия позволит вам следовать тренду дольше, чем при работе на одном только временном диапазоне, не отвлекаясь на противотрендовые движения.

Посмотрите на рисунок 5 с графиком индекса доллара. Только взглянув на этот долгосрочный график, мы сразу можем представить, какова долгосрочная эмоциональная ориентация рынка. В рассматриваемый период доллар США находится в большом нисходящем тренде против всех основных валют. Что это значит для трейдеров, работающих в меньших временных диапазонах? Ответ прост: надо открывать по доллару только короткие позиции. Открытие длинных позиций против такого мощного тренда неминуемо приведет к катастрофе.



Рисунок 5.

В конце концов, мне хотелось бы развенчать миф о том, что прибыль прямо пропорциональна активности, и предложить вам другую тактику поведения. На рисунке 6 мы видим график валютной пары AUD/USD.



Рисунок 6.

Это недельный график с нанесенным на него простым ценовым осциллятором 10/20 и 15-недельным ценовым каналом, который выступает в качестве трейлинг-стопа. Голубые вертикальные линии означают сигналы на покупку, тогда как красные линии сигналы на выход из позиции.

За период в 18 месяцев по системе было совершено всего две сделки со следующими результатами:

Сделка 1. Вход @ 0.5579, выход. @ 0.6412

Прибыль 833 пипса.

Сделка 2. Вход @ 0.6787, выход @ 0.7399

Сделка 612 пипсов.

Итого 1445 пипсов.

Заключение.

1/Лучший способ снизить риск это торговать в направлении превалирующего тренда.

2/Активность совсем не прямо пропорциональна прибыли. Возможно, активность на рынке развлекает вас и ваших друзей, которые наблюдают за вами, но дей-трейдинг, подчас основанным на эмоциях, далеко не всегда прибылен.

{mos_smf_discuss} © Chris Tate
© Перевод: www.kroufr.ru

Ишимоку один из самых обсуждаемых подходов в среде специалистов по техническому анализу, особенно на рынке форекс. Хорошо это или плохо, но трейдеров часто привлекают сложные и экзотические построения и методологии. Такая страсть трейдеров к сложным системам основана на допущении: то, что сложно, должно быть полезным.

В случае с Ишимоку графическая техника, комбинирующая компоненты следования тренду и определения уровней поддержки и сопротивления, а также экзотические термины (конечно же, не для уха японца) скрывает под собой вполне определенные графические инструменты, которые легко понять и использовать.

Графическая техника Ichimoku Kinko Hyo была разработана японским журналистом Гоичи Хосода еще до начала второй мировой войны, хотя сам метод был опубликован только в 1968 году. В переводе с японского эту фразу можно перевести примерно как «сбалансированный график, на который можно глянуть одним глазом» или «техника нахождения равновесия на графике с первого взгляда». Большинство трейдеров называют этот метод просто «Ишимоку». Техника комбинирует инструменты следования тренда, похожие на средние скользящие и методики вычисления предполагаемых уровней поддержки и сопротивления. В данной статье мы для начала опишем саму методику, а затем несколько простых тестов, которые помогут определить принципы функционирования этой стратегии и сравнить ее полезность с другими инструментами.

Компоненты Ишимоку.

На рисунке 1 представлен дневной график пары EUR/USD с нанесенными на него линиями Ишимоку. Всего пять линий: тенкан-сен (сигнальная линия), киджун-сен (базовая линия), чико-спан (отстающий диапазон), сенко-спан А и сенко-спан В. В таблице на рисунке 2 дано подробное объяснение каждой из этих линий.



Рисунок 1



Рисунок 2.

На рисунке 1 приведен пример сильного восходящего тренда. Это определяется по следующим факторам. Во-первых, тенкан сен, которая представляет из себя сигнальную линию, идет вверх и одновременно находится над киджун сен, долгосрочной базовой линией. Во-вторых, обе эти линии находятся над затененной зоной облака, которая лежит между сенко спан А и сенко спан В. Наконец, чико спан, также идет вверх (Линия чико спан дает удобный способ для сравнения сегодняшнее цены закрытия и цены закрытия 26 интервалов назад). Говоря более простыми словами, тенкан сен представляет собой краткосрочную МА, киджун сен среднесрочную МА, тогда как облако представляет собой зону поддержки/сопротивления.

Тренд считается нисходящим, когда линия тенкан сен находится под киджун сен, а обе линии находятся под облаком. На рисунке 3 в точке А линия тенкан сен пересекла киджун сен вниз, просигнализировав о начале нисходящего тренда. Согласно правилам Ишимоку сигнал был подтвержден тем, что обе линии (и цена) находились в этот момент под «облаком». Наконец, чико спан была в это время ниже тенкан сен и киджун сен. Вниз она ушла в точке В. Напомним, что линия чико спан сравнивает текущую цену закрытия с ценой закрытия 26 интервалов назад. Если чико спан выше цены закрытия 26 интервалов назад, то это свидетельствует о перевесе покупателей над продавцами. Если чико спан ниже цены закрытия 26 интервалов назад, доминируют продавцы.



Рисунок 3.

В соответствии с подходом киджун сен может считаться линией, определяющей главный тренд, который необходимо найти с помощью данной методики. На рисунке 4 видно, как цена несколько раз пересекала плоскую линию киджун сен с середины марта до середины апреля, оставаясь в границах облака. В данном примере облако действует в качестве поддержки. Мы видим, что во второй половине марта цена сделала движение вниз, к нижней границе облака, тогда как линия киджун сен двигалась вбок над облаком. Киджун сен и облако пересеклись на второй неделе апреля, однако при этом цена начала двигаться вверх, а тенкан сен пересекла вверх киджун сен, просигнализировав о начале восходящего тренда.



Рисунок 4.

На рисунке 5 представлен 60-минутный график EUR/USD. В данном примере облако выступает в качестве зоны сопротивления. Киджун сен двигается вниз под облаком, указывает на нисходящий тренд. Тенкан сен пересекла вверх киджун сен в токе А, однако цена оказалась не в состоянии войти в границы облака (точка В). Вскоре ценовая линия оказалась ниже киджун сен, а затем тенкан сен пересекла вниз киджун сен, просигнализировав о начале нисходящего тренда.



Рисунок 5.

Анализ методики.

Вкратце описав методику Ишимоку, мы увидели, что между этой методикой и классической техникой пересечения средних скользящих много общего. В последней технике сигнал о направлении тренда дается, когда либо цена пересекает МА вверх или вниз, либо краткосрочная МА пересекает вверх или вниз долгосрочную МА.

При всей своей экзотичности тенкан сен и киджун сен представляют собой один из методов построения краткосрочного и среднесрочного ценовых индикаторов. При их построении вместо средней цены за последние 9 или 26 интервалов используется срединная точка диапазона (самый высокий максимум минус самый высокий минимум) за последние 9 или 26 интервалов соответственно.

На рисунке 6 на 60-минутном графике пары EUR/USD нанесены киджун сен (зеленая линия) и простая МА с периодом 26 (красная лини). В левой части графика цена, киджун сен и МА двигаются вниз. В точке А рынок входит во флэт, МА и киджун сен также начинают двигаться в боковом тренде. В точке В киджун сен разворачивается вверх на один шаг, тогда как МА продолжает двигаться вбок. Киджун сен после движения вверх на один шаг также продолжает двигаться горизонтально. Затем в точке С цена разворачивается вниз, киджун сен быстро следует ее примеру. МА также начинает двигаться вниз с небольшой задержкой. В данном примере кажется, что использование киджун сен немного более эффективно, чем использование МА.



Рисунок 6.

Чтобы понять, эффективнее ли использование тенкан сен и киджун сен, чем использование МА, мы протестировали простые торговые сигналы, которые генерируются обоими инструментами. По Ишимоку сигнал для открытия длинной позиции считался сгенерированным, когда линия тенкан сен пересекала вверх линию киджун сен. Соответственно, короткий сигнал давался при пересечении линией тенкан сен линии киджун сен вниз. Таким же образом, при стратегии МА длинная позиция открывалась, когда краткосрочная МА пересекала вверх долгосрочную МА. Короткая позиция открывалась при противоположном условии. В первом тесте сравнивались МА с периодом 9 и 26 и линии Ишимоку со стандартными настройками 9-дневй для тенкан сен и 26 дней для киджун сен. В качестве тестовых данных использовались данные по фьючерсам на евро (ЕС) для периода с 9 февраля 2004 года по 9 февраля 2006 года. В Таблице 2 на рисунке 7 суммируются результаты тестирования. Два подхода оказались очень похожими. Использование МА дало на две сделки больше, процент прибыльных сделок также был большим, однако общие итоги вполне сравнимы. На рисунке 8 приведены графики с сигналами по обеим системам.



Рисунок 7



Рисунок 8

Традиционная техника Ишимоку основана на использовании по умолчанию периодов в 9 и 26 дней для линий тенкан сен и киджун сен соответственно. Однако, как и в случае с другими индикаторами, выбранный период в значительной части определяет результаты. Ни один выбранный период не будет работать одинаково на разных рынках. Чтобы проверить наш предыдущий тест, во втором тесте мы использовали периоды в 20 и 60 дней для средних скользящих и линий Ишимоку. На этот раз тестирование производилось по данным для валютной пары USD/JPY для периода с 8 февраля 2001 года по 9 февраля 2006 года. На рисунке 10 представлены некоторые сделки по этой системе, а в таблице 3 на рисунке 9 приведены результаты тестирования.



Рисунок 9



Рисунок 10 .

Как и в первом тесте, при использовании линий Ишимоку процент прибыльных сделок оказался меньшим, что привело к потере большей суммы денег.

Конечно же, эти два теста отнюдь не доказывают преимущество одной техники над другой, однако сходство между ними налицо. Нет причин для того, чтобы думать, что период, используемый в одной тактике, может без коррекции переноситься на другую, хотя как видно, использование одних и тех же периодов вполне сравнимо. Пересечение линий Ишимоку и пересечение МА основано на сходных принципах и дает сходные результаты. Более сложное тестирование могло бы открыть интересные аспекты линий Ишимоку, однако даже после нашего небольшого эксперимента видно, что не следует относиться к ним как чему-то иному, кроме как к сигналам, сходным с сигналами средних скользящих. Таким образом, мысли высказываемые в литературе о некоей эксклюзивности методики Ишимоку следует признать не соответствующими действительности.

{mos_smf_discuss} © Currency Trader
© Перевод: www.kroufr.ru

В классическом техническом анализе дивергенция используется, когда две или больше средних или индексов не в состоянии подтвердить тренд. Дивергенция является одним из основных методов технического анализа. В данной статье приведен новый метод использования осцилляторов и дивергенций, а также методика обнаружения уровней входа во время тренда.

Большинство технических индикаторов отражают или подтверждают движение цены. Когда цена двигается вверх, индикатор идет вверх, когда цена идет вниз, индикатор двигается вниз. Когда цена достигает пика, индикатор достигает пика, а когда цена находится на дне, индикатор находится на дне. Однако, иногда между движениями индикатора и цены наблюдается разногласие. Это разногласие известно как не подтверждение тренда и часто может быть видно в зонах перепроданности и перекупленности, а также, когда индикаторы находится над или под нулевой линией. Многие трейдеры умеют распознавать тип неподтверждения, на вершинах и на дне рынка, когда наблюдается так называемая классическая дивергенция. Однако существуют и другие формы этого явления, которые я называю скрытые дивергенции (СД), использование которых может дать вам дополнительную прибыль.

Скрытая дивергенция противоположна классической дивергенции. В классической дивергенции используются более низкие минимумы цены, которые сопровождаются более высокими значениями индикатора на дне рынка, и более высокие максимумы цены, которые сопровождаются более низкими значениями индикатора на вершине рынка. Скрытая дивергенция ищет более высокие ценовые минимумы, сопровождающиеся более низкими значениями индикатора во время движения вверх, и более низкие ценовые максимумы, сопровождающиеся более высокими значениями индикаторов во время движения вниз. Большинство скрытых дивергенций сигнализируют о продолжении движения в направлении существующего тренда.

Внизу приведены примеры обоих типов неподтверждения на графиках движения цены акций и фьючерсов. Из всех индикаторов, которые могут генерировать это явления, я буду использовать осциллятор 5-15, который представляют собой разницу между 5-дневной экспоненциальной скользящей средней, отражающей закрытие цены (EMA) и 15-дневной экспоненциальной скользящей средней закрытия цены. Осциллятор движения над и под нулевой линией.

Классическая дивергенция

Классическая дивергенция представляет собой один из самых известных типов неподтверждения. Дивергенцией является разнонаправленное движение цены и индикатора, что указывает на возможность изменения тренда в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Бычья дивергенция наблюдается во время движения цены вниз, когда она формирует или более низкий минимум или двойное дно, тогда как на графике движения индикатора мы видим более высокий минимум или двойное дно. Медвежья дивергенция наблюдается во время движения вверх, когда цена формирует новый более высокий максимум или двойную вершину, тогда как индикатор в это же время формирует более низкий максимум или двойную вершину. Классические дивергенции наблюдаются на вершинах и на дне, а также в коррекционных фазах.

На графике движения цены на акции PepsiCo (рисунок 1) показаны как бычья, так и медвежья дивергенции. Цена на акцию росла с апреля до конца мая 1995 года. Осциллятор дошел до вершины в середине мая в точке А. Однако, когда цена сформировала вершину в конце мая (точка В), осциллятор сформировал вторую более низкую вершину, чем раньше. Это было признаком того, что стимул для роста цены исчерпан и что цена скоро либо пойдет вниз, либо будет двигаться в боковом тренде. В июне акция вошла в стадию коррекции. В июле цена оказалась на минимуме (точка D), тогда как осциллятор в это время сформировал второй более высокий минимум. Это было признаком того, что коррекция завершается и впереди потенциальное ралли. Бычья дивергенция подтвердилась, когда цена возобновила свое движение вверх.



Рисунок 1. Классическая бычьи и медвежья дивергенции. Осциллятор 5-15 сформировал более низкий максимум, когда цена на акцию достигла максимума на конце мая, что создало классическую модель медвежьей дивергенции. В момент, когда цена тестировала минимум, осциллятор указывал на классическую бычью дивергенцию.

Скрытая бычья дивергенция

В случае бычьей СД индикатор формируют более низкий минимум, тогда как цена формирует либо более высокий минимум, либо двойное дно. Этот тип дивергенций встречается главным образом во время коррекционных снижений в фазе восходящего тренда, однако также может регистрироваться в случаях, когда цена повторно тестирует минимумы. Бычьи дивергенции указывают на то, что цена будет продолжать идти верх и указывает на хорошие точки входа. На рисунке 2 изображена бычья дивергенция для акций компании Micron Technology [MU] в 1995 года. В точке 2 индикатор формирует более низкий минимум, чем в точке 1, однако цена двигается дальше вверх, формируя более высокий минимум в точке 2, чем в точке 1. В мае в точке 4, индикатор был ниже, чем в точке три, однако цена в этот момент сформировала двойное дно, при этом в этой точке, она была выше, чем в точке 3. В июне-августе индикатор формировал новые более низкие минимумы в точке 6, 7 по сравнению с точкой 5, тогда как цена продолжила формирование более высоких минимумов. Еще одно двойное дно цена сформировала в точках 8 и 9, однако индикатор в точке 9 сформировал еще один более низкий минимум.



Рисунок 2. Бычья скрытая дивергенция на примере акций MICRON TECHNOLOGY. Появляется на рынке с восходящим трендом, когда индикатор формирует серию более низких минимумов, тогда как цена формирует серию более высоких минимумов.

1995 год был бычьим годом для рынка зерна. В течение пятимесячного периода декабрьский контракт на зерно подорожал на 3,000 долларов. Когда в августе цена сформировала двойное дно и протестировала июльские минимумы, на графике не было признаков классической бычьей дивергенции. Однако наблюдалась скрытая дивергенция. В точке два индикатор сформировал более низкий минимум, который не был подтвержден понижением цены. В точке 3 последовало подтверждение СД, поскольку как цена так и осциллятор одновременно сформировали более высокий минимум.

Следующая СД была зафиксирована в точке 5. В октябре осциллятор в точке 5 был на более низком уровне, чем в точке 4, тогда как минимум цены был выше, чем в точках 3 и 4. Скрытая дивергенция в этом случае сгенерировала хороший сигнал для входа и покупки новых контрактов. На графике также видны классические медвежьи дивергенции в сентябре и октябре, когда цена формировала новые более высокие максимумы, тогда как индикатор более низкие максимумы. По классическим дивергенциям можно сделать прогноз о том, что движение вверх завершилось, однако новая скрытая дивергенция в точке 7, когда индикатор был ниже отметки в точке 5, тогда как ценовой минимум был выше уровня в точке 5, снова указывает на возможность входа в преддверии нового ралли.



Рисунок 3. Бычья скрытая дивергенция на примере декабрьского контракта на зерно. Большинство бычьих скрытых дивергенций наблюдаются между двумя последовательными минимумами индикаторов.

"Х" около точки 6 на рисунке 3 указывает на модель, которую я назвала "взгляд назад на два пункта". Она может использоваться для поиска скрытых дивергенций. В большинстве случаев скрытые дивергенции можно найти сравнивая последние два максимума и минимума. Однако иногда можно провести сравнение с несколькими предшествующими уровнями. В случае нашего примера минимум индикатора в точке 7 ниже минимума индикатора в точке 6, также как и минимумы цены. Однако, если мы взглянем на минимум индикатора в точке 6, то мы увидим, что он выше, чем в точке 5. Тогда как точка семь выше, чем точки 5 и 6, тогда как минимумы цены более высокие в точках 6 и 7 по сравнению с точкой 5. Во многих случаях такая дивергенция указывает на вероятность продолжения движения вверх.

Скрытая медвежья дивергенция

В медвежьих скрытых дивергенциях цена формирует более низкий максимум, тогда как индикатор более высокий максимум. Этот вид неподтверждения часто обнаруживает себя во время коррекционных ралли при нисходящем тренде, однако также может встречаться во время повторного тестирования вершины. Сигнал, который генерируется медвежьей СД указывает на слабость того или иного актива.

Яркий пример медвежьей дивергенции виден на графике движения июньского фьючерса на рогатый скот в 1995 году (рисунок 4). После устойчивого двухмесячного снижения в апреле цена сформировала максимум в точке 1. После некоторого снижения цена снова пошла вверх и сформировала более низкий максимум в точке 2, при этом максимум индикатора в этой точке был выше максимума в точке 1. Более низкий максимум цены в сочетании с более высоким максимумом индикатора создал скрытую медвежью дивергенцию, цены продолжили снижаться. В мае произошло другое ралли, цена и индикатор сформировали максимумы в точке 3. В данной точке индикатор был выше, чем в точке 2, однако максимум цены был ниже, чем в предыдущей точке, что еще раз указало на возможность дальнейшего снижения. Однако эта скрытая дивергенция оказалась ложной, так как спустя несколько дней цена выросла выше максимума в точке 3. Ложная скрытая дивергенция похожа на ложную классическую дивергенцию. Линия тренда, прочерченная с вершины цены в точке 2 до вершины в точке 3 была пробита вверх, что дало сигнал для выхода.



Рисунок 4. Медвежья скрытая дивергенция на торгах по июньскому контракту на крупный рогатый скот. Скрытые медвежьи дивергенции появляются на рынках с нисходящим трендом, когда индикатор формирует серию более высоких максимумов, тогда как цена серию более низких максимумов.

На рисунке 5 представлен график, отражающий торги по акциям Kansas City Southern Industries [KSU] во второй половине 1994 года. Во время некоторых коррекционных ралли акции формировалась скрытая медвежья дивергенция. В результате ралли в июле (точка 2) была сформирована двойная вершина (первая в точке 1). Однако индикатор в этой точке был выше, чем в точке 1. Медвежья скрытая дивергенция указала на продолжение снижения, что и произошло.

В точке 3 был сформирован более низкий максимум цены, что подтвердило снижение. Однако в августе ралли привело к росту индикатора выше нулевой линии (рисунок 4). Но сформированный в этой точке максимум цены был ниже, чем в точке три, что создало еще одну медвежью скрытую дивергенцию. Цена в точке 5 подтвердила нисходящее движение, поскольку как ценовая линия, так и осциллятор сформировали более низкие максимумы. В точке 7, однако, вновь возникла потенциальная скрытая медвежья дивергенция, когда цена сформировала двойную вершину с максимумом в точке 6, тогда как индикатор в точке 7 находился на более высоком уровне, чем в точке 6 и цена продолжила двигаться вниз.



Рисунок 5. Скрытая медвежья дивергенция на торгах по акциям KANSAS CITY SOUTHERN INDUSTRIES.

Разные виды скрытых дивергенций

На рисунке 6 приведен пример обоих видов скрытой дивергенции на графике торгов по акциям General Nutrition.

Когда цена выросла с 19 1\5 до 26 в точке 2 возникла скрытая бычья дивергенция. Затем при формировании двойной вершины в точке В образовалась классическая медвежья дивергенция. Линия тренда, проведенная через ценовые минимумы в точках 1 и 2, была пробита вниз в ноябре, что сигнализировало об изменении тренда. В точке 3 как цена, так и осциллятор сформировали более низкие минимумы, чем в точке 2, что подтвердило изменение тренда. (Даже, несмотря на то, что ценовые минимумы в точках 2 и 3, были выше, чем в точке 1, индикатор в обоих случаях, т.е. в точках 2 и 3 был ниже, чем в точке 1). Точка 4 представляла собою скорее точку подтверждения тренда, чем его неподтверждения.

Первая медвежья скрытая дивергенция образовалась в точке 5, когда осциллятор сформировал двойную вершину с точкой 4, тогда как цена сформировала более низкий максимум, чем в точке 4. Следующая медвежья скрытая дивергенция появилась в точке 6, где осциллятор вырос выше своего уровня в точке 5, однако максимум цены снова был более низким. Цена продолжила снижаться, достигнув отметки 18 американских долларов. Рисунок 6 наглядно демонстрирует, что не все скрытые дивергенции приводят к большим движениям цены. Однако также и тот факт, что скрытые дивергенции помогают трейдеру придерживаться тренда.



Рисунок 6. Разные варианты дивергенций на примере торгов по акциям GENERAL NUTRITION.

Экспериментируем с индикаторами

В использовании осциллятора 5-15 нет ничего магического, скрытые дивергенции можно ловить и с другими индикаторами. На рисунках 7 и 8 приведен график движения июньского фьючерса на облигации в 1996 году. По нему видно как можно ловить СД, используя индикаторы момента и индикатор Ларри Вильямса % R. Разные индикаторы будут показывать СД в разных местах графика, одни индикаторы могут формировать большее количество СД, чем другие.

При использовании индикатора % R с периодом 14 мы видим скрытую бычью дивергенцию при формировании индикатором двойного дна в точках 1 и 2, где цена образовывает более высокие максимумы. Другие бычьи дивергенции видны в точках 2 и 3, 3 и 4, 5 и 5 и 7 и 9. Указание на разворот тренда мы находим в точке 10, когда % R индикатор образовывает более высокий максимум, по сравнению с точками 6 и 8, тогда как максимум цены в этом месте, ниже, чем в указанных точках. Поддержка в точке 9 была пробита вниз. Еще одна медвежья СД подтверждает снижение в точке 12.



Рисунок 7 Бычьи и медвежьи скрытые дивергенции с использованием WILLIAMS' %R.

Примерно в тех же самых местах будут появляться дивергенции, если мы будем использовать индикатор момента с периодом 12 на том же самом графике. Несмотря на классическую медвежью дивергенцию в точках А, В, С на индикаторе момента, когда цена пробила вверх уровень 120, между точками 1 и 2, 2 и 3, 3 и 5, 5 и 7 видна скрытая бычья дивергенция. Первые признаки медвежьей скрытой дивергенции видны в январе, когда точка шесть на графике индикатора формирует двойную вершину с точкой 4, тогда максимум цены в точке 6, ниже максимума в точке 4. Изменение тренда подтверждается пробоем уровня поддержки в точках 5 и 7. Вторая медвежья скрытая дивергенция регистрируется в точках 8 и 9, после чего следует снижение на 5 пунктов.



Рисунок 8 Бычьи и медвежьи скрытые дивергенции с использованием индикатора момента.

Также как и классические дивергенции, скрытые дивергенции появляются далеко не на всех графиках. Но они появляются, на них следует обращать внимание, так как они могут помочь вам придерживаться тренда и обнаружить его изменение. Главное - натренироваться узнавать скрытые дивергенции на графиках. Теперь, когда вы знаете, что искать, ищите.

Barbara Star, Ph.D.
{mos_smf_discuss}
© Nqoos.com
© перевод www.kroufr.ru