Уже много лет трейдеры и маркет-мейкеры используют опорные точки, чтобы определить критические уровни поддержки и/или сопротивления. Опорные точки также очень популярны на рынке форекс и могут быть чрезвычайно полезным инструментом для трейдеров, работающих в диапазоне, помогая идентифицировать точки входа, а трейдерам трендов и трейдерам прорыва - ключевые уровни, которые должны быть пробиты для хорошего хода. В этой статье мы поясним, как рассчитываются опорные точки, как они могут применяться на форексе и как их можно комбинировать с другими индикаторами для разработки торговых стратегий.

Расчет опорных точек

По определению, опорная точка - это точка вращения. Уровни цены, по которым обычно вычисляют опорную точку - предыдущий максимум, минимум и цена закрытия. Эти цены обычно берутся по дневным графикам, но опорная точка может также быть рассчитана и на основании информации часовых графиков. Большинство трейдеров предпочитает рассчитать опорные точки, а так же уровни поддержки и сопротивления по дневным графикам, а затем уже применяют их к внутридневным графикам (например, часовым, 30-минутным или 15-минутным). Если опорная точка рассчитана по более коротким масштабам времени, это обычно снижает ее точность и значимость.

Классические расчеты опорной точки таковы:

Центральная опорная точка (P) = (High + Low + Close) / 3

Затем рассчитываются уровни поддержки и сопротивления, по следующим формулам:

Первый уровень поддержки и сопротивления:

Первое сопротивление (R1) = (2*P) - Low

Первая поддержка (S1) = (2*P) - High

Аналогично, второй уровень поддержки и сопротивления рассчитывается следующим образом:

Второе сопротивление (R2) = P + (R1-S1)

Вторая поддержка (S2) = P - (R1- S1)

Вычисление двух уровней поддержки и сопротивления - обычная практика, но можно получить также и третьи уровни поддержки и сопротивления. Можно зарыться в анализ опорной точки и поглубже - например, некоторые трейдеры кроме традиционных уровней поддержки и сопротивления отслеживают также и середину между каждой парой соседних уровней.

Применение опорных точек на рынке форекс

Вообще говоря, сама опорная точка расценивается, как первичный уровень поддержки или сопротивления. Следующий график - 30-минутный график пары валюты GBP/USD с опорными уровнями, рассчитанными на основании дневного максимума, минимума и цены закрытия.

Зеленая линия - опорная точка (P).

Красные линии - уровни сопротивления (R).

Синие линии - уровни поддержки (S).

Желтые линии - срединные между основными уровнями (M).

Рисунок 1 показывает как центральная опорная линия служит поддержкой GBP/USD большую часть европейской торговой сессии. Однако, как только к рынку присоединились американские трейдеры, цена стала пробиваться выше, перед каждым прорывом сперва тестируя или срединные линии или уровни R2 и R1, а уже затем уходя от них вверх (см. обведенные кружками области). Этот график также илюстрирует нечто, часто происходящее на рынке форекс, а именно - начальный прорыв происходит на открытии рынка. На форексе есть три открытия рынка: открытие США, приблизительно в 16:00 МСК, открытие Европы - в 10:00 МСК, и открытие Азии - в 3:00 МСК.


Рисунок 1 - Этот график отображает обычный день на FX-рынке. Цена основной пары валют (GBP/USD) колеблется между уровнями поддержки и сопротивления, выявленными с помощью расчетов опорной точки. Области, отмеченные на графике кружками - хорошая иллюстрация важности прорыва этих уровней.

При торговле на FX-рынке с помощью опорных точек мы также видим, что диапазон торговли в течение сессии обычно располагается между опорной линией и первыми уровнями поддержки и сопротивления, потому что множество трейдеров играет в этом диапазоне. Посмотрите на Рисунок 2, график USD/JPY. Как Вы можете видеть в отмеченных кружками областях, цена вначале оставалась между опорной линией и первым уровнем сопротивления, причем опорная линия работала, как поддержка. Как только опорная линия была пробита, цена сместилась ниже и осталась, в основном, между опорной линией и первой зоной поддержки.


Рисунок 2 - Этот график показывает пример силы уровней поддержки и сопротивления, рассчитанных по опорным точкам.

Значение открытия рынка

Один из ключевых моментов понимания торговли по опорным точкам на FX-рынке - знание того, что прорывы, как правило, происходят около одного из открытий рынка. Причина тому - в обширном притоке трейдеров, приходящих на рынок одновременно. Эти трейдеры заходят в офис, смотрят на то, как цена торговалась накануне и какие вышли за это время данные, а затем соответствующим образом регулируют свои портфели. В течение более спокойных периодов времени, например, между закрытием США (0:00 МСК) и открытием Азии (3:00 МСК) (а иногда и на протяжении всей азиатской сессии, которая признана самой спокойной), цена может в течение многих часов оставаться в диапазоне между опорной линией и уровнем сопротивления или поддержки. Это создает прекрасные условия для трейдеров, работающих в диапазоне.

Две стратегии с использованием опорных точек

На основании опорных точек можно придумать множество стратегий, но точность использования опорных линий возрастает, если их сочетать с формациями японских свечей. Например, если цена торговалась ниже центральной опорной линии (P) большую часть сессии, а затем совершила прорыв выше опоры, одновременно нарисовав разворотную свечу (типа метеора, доджи или повешенного), Вы можете с большой вероятностью продавать, в ожидании возобновления движения цены ниже опорной точки.

Прекрасный пример подобных действий показан на рисунке 3, 30-минутном графике USD/CHF. USD/CHF оставался в диапазоне между первой зоной поддержки и центральным опорным уровнем большую часть азиатской сессии. Когда к рынку присоединилась Европа, трейдеры начали проталкивать USD/CHF выше, пробивая опорную линию. Быки потеряли контроль над ситуацией, когда вторая свеча приняла форму доджи. Тогда цена стала разворачиваться обратно, ниже центральной опорной линии и следующие шесть часов провела между центральной опорой и первой зоной поддержки. Трейдеры, заметившие формацию, могли продать USD/CHF сразу после появления доджи, получив, по крайней мере, 80 пипсов прибыли между опорной точкой и первым уровнем поддержки.


Рисунок 3 - Этот график показывает, как опорная точка, вместе со свечным паттерном предсказывает разворот тренда. Обратите внимание, что падение остановилось на втором уровне поддержки.

Вторую стратегию трейдеры могут использовать, находя моменты, когда цена подчиняется центральному опорному уровню, что позволит определить следующий уровень поддержки или сопротивления. Здесь мы хотим увидеть, как цена пробивает центральный уровень, разворачивается и откатывается обратно к этому уровню. Если цена продолжает двигаться через опорную точку, значит, центральный уровень не слишком силен и, значит, менее полезен как сигнал для торговли. Однако, если цена колеблется около этого уровня или "подтверждает" его, то центральный уровень намного более значим и можно предположить, что движение ниже его станет реальным прорывом, с последующим продолжением.

15-минутный график GBP/CHF на Рисунке 4 показывает нам, как цена "подчиняется" центральной опорной линии. Вначале цена была ограничена между центральным и срединным уровнями. При открытии Европы (на графике 2:00 - время EDT) GBP/CHF вырос выше центрального уровня. Затем цена откатилась обратно к центральному уровню, оттолкнулась от него и продолжила рост. Уровень был проверен еще раз прямо перед открытием американского рынка (7:00 EDT), и здесь трейдеру нужно было бы разместить ордер на покупку GBP/CHF.


Рисунок 4 - Пример "подчинения" валютной пары уровням поддержки и сопротивления, вычисленным по опорным точкам. Эти уровни становятся тем более значимыми, чем больше раз пара пытается прорваться через них.

Вывод

Трейдеры и маркет-мейкеры используют опорные точки уже в течение многих лет, чтобы определить критические уровни поддержки и/или сопротивления. Как показывают нам графики выше, опорные уровни могут быть полезны и на FX-рынке, поскольку многие пары валют действительно придерживаются этих уровней.

Kathy Lien
{mos_smf_discuss}
© Investopedia
© перевод www.kroufr.ru

Рассматриваемый паттерн является превосходным инструментом для поиска точек краткосрочных разворотов. Он основан на индексе облегчения рынка - Market Facilitation Index (MFI).

Индекс показывает изменение цены, приходящееся на один тик. Абсолютные величины индикатора сами по себе ничего не значат, смысл имеют лишь изменения индикатора. Билл Вильямс также придает большого значение сравнению изменения значений индекса и объема.

Индикатор позволяет определять эффективность ценовых разворотов и способность рынка двигать цену в определенном направлении. Данный индикатор был впервые введен в оборот Биллом Вильямсом в его книге «Торговый хаос».

Индикатор рассчитывается по формуле:

BW MFI = (HIGH - LOW) / VOLUME

Где:
HIGH - максимальная цена текущего бара;
LOW - минимальная цена текущего бара;
VOLUME - объем текущего бара.

Для добавления индикатора на график информационно-торгового терминала MetaTrader 4 выберите команду меню "Вставка -> Индикаторы -> Билла Вильямса -> Market Facilitation Index"



Рисунок 1.

Предлагаемая тактика торговли основана на сравнении значения индекса по отношению к значению на предыдущем баре и изменения объема.

Для идентификации потенциальных точек разворота наибольший интерес представляет бар, на котором регистрируется снижение MFI по отношению к предыдущему бару и одновременно рост объема. В таких случаях обычно цена движется достаточно медленно, но интерес к рынку растет, что выражается в росте объема торгов. На разворотных точках такой паттерн может быть вестником мощного движения в противоположном направлении. В большинстве случаев при формировании такой модели следует ожидать краткосрочного разворота цены. Иногда, если мы используем долгосрочные тайм-фреймы, модель позволяет также выявить среднесрочные развороты.

Имеем следующую формулу для идентификации сигнального бара:

MFI(volume) > MFI(volume)[1] and volume > volume[1].

Вильямс называл такой бар «приседающим».

Существует множество методик применения «приседающих» баров на практике. В данной статье мы рассмотрим комбинированную тактику, основанную на использовании «приседающего» бара и осцилляторов, определяющих уровни перекупленности/перепроданности, в частности стохастика. Данные примеры позволят вам уяснить характерные черты «приседающих» баров и помогут понять принципы их использования. В дальнейшем вы можете самостоятельно использовать их с самыми разнообразными фильтрами, осцилляторами и пр. и приспособить концепцию к своему торговому стилю.

Правила для открытия длинной позиции по рассматриваемой методике следующие:

Стохастик находится в состоянии перепроданности.
Появляется «приседающий» бар.
Вход осуществляется на следующей свече на пробое максимума «приседающего» бара.
Первый стоп-лосс размещается под минимумом «приседающего» бара.

Методика может применяться в разных временных диапазонах. Трейлинг стоп используется для фиксации прибыли по краткосрочным сделкам. Обычно позиция удерживается в течение нескольких баров. Для коротких позиций указанные правила разворачиваются.

На графиках «приседающие» бары окрашены в красный цвет. Для определения зон перекупленности/перепроданности использовался быстрый стохастический осциллятор. В первом примере (рисунок 2), на графике фьючерсов Emini S&P приседающий бар появился в точке А, при этом стохастик находился в зоне перепроданности. Сетап сформировался. На следующий день вы размещаете бай-стоп ордер над максимумом и стоп-лосс под минимумом предыдущей свечи. Сделка открывается (отмечено синей линией). Первый же день принес хорошую прибыль. Применяя трейлинг стоп, вы можете оставаться в позиции в течение нескольких дней.



Рисунок 2

На рисунке 3 изображен 1-минутный график фьючерсов Emini S&P. В точке В в конце восходящего движения появляется «приседающий» бар, стохастик находится в зоне перепроданности. На следующей свече пробой минимума предыдущего бара инициирует открытие короткой позиции. Трейлинг стоп позволяет удерживать позицию в течение следующих 3-4 баров.



Рисунок 3.

Применение этого метода дает преимущественно небольшую прибыль или небольшие убытки, которые перекрываются несколькими большими прибыльными сделками. Его преимущество заключается в жестком контроле над риском, так как стоп лосс легко идентифицируется в самом начале сделке.

{mos_smf_discuss} © Paolo Pezzutti
© Оригинал статьи
© Перевод: www.kroufr.ru

В статье рассматривается так называемый парадокс «тренда/отсутствия тренда». Инструменты, применимые при наличии тренда на рынке, дают отрицательные результаты при его отсутствии, и наоборот. Как одинаково эффективно торговать на трендовых и нетредновых рынках. Ответ на этот вопрос в статье известного технического аналитика Брайана Долана.

Чтобы создать себе дополнительные проблемы, многие трейдеры при определении направления движения рынка используют только один или два технических индикатора. Однако такой подход чреват большими неприятностями: индикатор, который хорошо работает на трендовом рынке, как правило, дает просто ужасные результаты на боковом, и наоборот. В результате, при торговле по индикаторам вы часто делаете неверные решения: закрываете позиции слишком рано или пропускаете большие движения, которые могли бы принести хорошую прибыль. Или наоборот, удерживаете позицию слишком долго, наивно полагая, что все еще остаетесь «с трендом», когда тренд уже давно истощился.

В этой статье мы рассмотрим возможность комбинирования нескольких индикаторов с целью определить, есть ли на рынке тренд или нет. Мы также попробуем ответить на вопрос, какие индикаторы лучше использовать, для определения точек входа/выхода, а также для наиболее эффективного управления рисками. Однако мы не будем предлагать в нашей статье очередной набор правил, мы ставим своей целью очертить здесь динамический подход к использованию технических индикаторов, чтобы не попасть в ловушку смены тренда на не-трендовую фазу.

Дружественные тренду инструменты.

Обычно подобного рода дискуссии начинают с определения того, что такое тренд. Мы тоже не изменим этой традиции. С точки зрения технического анализа, тренд это прогнозируемое движение цены через уровни поддержки и сопротивления. Тренд имеет со временем обыкновение меняться. Для восходящего тренда характерно восстановление цены от уровней поддержки, с последующим движением к новым максимумам. Для нисходящего тренда, наоборот, характерны ценовые развороты около уровней сопротивления с последующим тестированием новых минимумов. Это определение позволяет нам вычленить первый инструмент идентификации тренда: линии тренда, которые позволяют определить уровни поддержки и сопротивления.

Многие недооценивают важность анализа при помощи трендовых линий, главным образом, поскольку он очень субъективен по своей природе. Хотя критика этой методики имеет под собой основания, нельзя не признать, что линии тренда помогают сфокусировать внимание на базовой ценовой модели, фильтруя рыночный шум. По этой причине, анализ при помощи линий тренда должен быть первым инструментом, который мы применяем, если хотим обнаружить наличие тренда. Если при помощи этого вида анализа не удалось обнаружить тренд, то вполне возможно, что его и нет.

Этот подход лучше всего начинать осуществлять с более долгосрочных временных диапазонов (на дневных и недельных графиках) и только затем применять на более коротких тайм-фреймах (часовых и 4-часовых), определяя на них краткосрочные уровни поддержки и сопротивления. Преимущество такой методики заключается в том, что сначала мы определяем более значительные уровни поддержки и сопротивления, а затем менее значительные.

Другая более объективная тактика определения того, находится ли рынок в состоянии тренда, это система, основанная на использовании индикатора направленного движения (DMI). Использование этого индикатора позволяет более объективно оценивать ситуацию на рынке и обеспечивает подтверждение трендов, выявленных при помощи линий тренда. Система DMI основана на использовании Индекса среднего направленного движения (ADX) и линий DI+ и DI-. ADX позволяет определить находится ли рынок в состоянии тренда, не уточняя какого. Значение выше 25 указывает на трендовый рынок, тогда как значение ниже 20 свидетельствует об отсутствии тренда. ADX также позволяет измерить силу тренда, чем больше значения индекса, тем сильнее тренд.

В свою очередь линии DI+ и DI- используются в качестве сигнала на вход. Сигнал на открытие длинной позиции генерируется, когда линия DI+ пересекает вверх линию DI-, соответственно сигнал на продажу генерируется в ситуации, когда линия DI- пересекает вверх линию DI+. Известный теоретик технического анализа Уайлдер предлагал также использовать «правило экстремальной точки» при работе с данным индикатором. Согласно этому правилу, при пересечении указанных линий, трейдер должен заметить экстремальную точку для этого периода в направлении пересечения (максимум, если DI+ пересекает вверх DI-, и минимум при противоположном пересечении). Только если этот экстремум пробит, тогда принимается торговый сигнал при следующем пересечении.

ADX также может быть использован в качестве индикатора, предупреждающего об окончании тренда. Когда линия индикатора начинает двигаться с максимальных уровней вниз, это свидетельствует об истощении тренда, предупреждая о том, что необходимо закрывать удерживаемую позицию, и ждать следующего пересечения DI+/DI-.

Не-трендовые инструменты

Моментумы, такие как RSI или стохастики, а также МАКД являются наиболее популярными индикаторами при работе на не-трендовых и боковых рынках. Моментумы используются для определения того, находится ли рынок в состоянии перекупленности или перепроданности по отношению к предыдущему периоду. Потенциально нахождение такого момента может подсказать момент разворота рынка. Однако в случае с трендовыми рынками, использование подобного рода индикаторов теряет свою эффективность. Если цена постоянно двигается вверх или вниз, индикаторы часто указывают на то, что актив перекуплен или перепродан, в зависимости от базового тренда. В результате трейдеры, которые опираются только на моментумы, могут слишком рано закрыть прибыльную сделку, основываясь на том, что индикатор достиг экстремального уровня, хотя это может означать, не окончание, а начало мощного ценового движения. Возможны даже худшие варианты, когда трейдеры начинают использовать уровни перекупленности и перепроданности для открытия позиций в направлении, противоположном тренду.

Вторая методика с использованием осцилляторов, основана на поиске дивергенций между ценой и моментумом. Эта методика основана на том, что ценовое движение должно соответствовать текущему моментуму. Например, если цена формирует новый максимум, он должен быть подтвержден моментумом. Только тогда ценовое движение считается подтвержденным. Если же индикатор не подтверждает нового ценового максимума, такое явление называют дивергенцией (в данном случае медвежьей дивергенцией). Ее появление на графиках указывает на необходимость выхода.

Дивергенции часто появляются, когда цена оказывается не в состоянии продолжить направленное движение и разворачивается в противоположную сторону. Это в теории. Но в реальной жизни особенно на трендовых рынках, дивергенции часто появляются при временном ослаблении ценового импульса, когда цена только немного корректируется, но вскоре восстанавливает предыдущий тренд. В результате, при опоре на дивергенции часто инициируются противо-трендовые сделки. Дивергенции продуцируют много ложных торговых сигналов, которые дезориентируют трейдеров.

Применяем инструменты на практике.

Теперь давайте посмотрим на реальные примеры с целью проиллюстрировать применение инструментов, о которых мы писали выше, а также попробуем узнать, как избежать ловушки парадокса тренд/не тренд. В качестве осциллятора моментума мы будем использовать МАКД, однако в зависимости от личных предпочтений вы можете поэкспериментировать и с другими осцилляторами.



Рисунок 1

На рисунке 1 мы видим 4-часовой график EUR/USD с наложенными графиками МАКД и (ADX, DI+, DI-). Кроме того, на графике проведены две линии тренда. Посмотрим на ADX. В точке А линия индикатора поднимается выше уровня, определяющего «тренд». Таким образом, индикатор указывает на сильный моментум. Между тем сигналы по МАКД неразборчивы. Однако, дальнейшее движение цены идет вверх.

Вскоре причина неразборчивых сигналов МАКД становится понятной. Цена пробивает вниз линию тренда 1 и индикатор ADX формирует вершину (точка В). Поведение цены здесь очень волатильно и ADX, который находится выше 25, отменяет преждевременный сигнал по пересечению МАКД, равно как и пробой линии тренда. В точке С ADX пересекает вниз линию 25, что заставляет еще раз взглянуть на МАКД. Этот индикатор показывает медвежью дивергенцию, поскольку новые ценовые максимумы не подтверждены новыми максимумами индикатора. Последующее резкое движение цены вниз генерирует еще один медвежий сигнал пересечения по МАКД, ADX находится ниже 25, что дает основания для открытия короткой позиции в точке D по цене 1.3060.

Следуем дальше за трендовой линией 2. МАКД идет вниз, также как и цена движется в нисходящем тренде. ADX сначала падает, указывая на отсутствие тренда, однако затем начинает расти после неудачного тестирования сопротивления линии тренда в точке Е. В фокусе по прежнему остается МАКД, так как ADX продолжает оставаться ниже 25. При замедлении темпов снижения цены линии МАКД пересекаются вверх, указывая на необходимость закрытия позиции по цене 1.2900 в точке F. Последующее движение цены смешанное и индикатор ADX так и не дает сигнала о начале нового тренда.

В рассмотренном выше примере мы показали, как можно использовать комбинацию ADX и МАКД. Отсутствие тренда заставляет трейдера играть по МАКД. Теперь давайте рассмотрим пример трендового графика, где отменяются сигналы МАКД.



Рисунок 2

На рисунке 2 приведен часовой график USD/CHF с индикаторами DMI и МАКД. Снова начинаем с анализа по трендовым линиям. Сопротивление линии тренда от предыдущего максимума пробивается ценой в точке А. Моментум по МАКД подтверждает этот пробой. ADX также пересекает линию 25, подтверждая пробой вверх и указывая на возможность открытия длинной позиции по цене 1.1650. По правилу «Экстремальной точки» мы также могли бы открыть позицию еще раньше при пресечении DI+ и DI-.

Последующее движение цены сначала весьма умеренно. Однако ADX остается над линией 25, предполагая наличие тренда. Это очень важно, поскольку МАКД очень быстро генерирует сигнал на закрытие сделки в точке В. Однако, мы не закрываем позицию, ориентируясь на ADX. Вскоре линии МАКД вновь пересекаются вверх. ADX продолжает расти вместе с движением цены вверх, что также подтверждается отскоками цены от линии поддержки. МАКД вновь генерирует сигнал на продажу в точке С, однако этот сигнал вновь игнорируется, так как индикатор тренда приближается к 50, указывая на еще большее усиление восходящего тренда. Цена движется вверх интенсивнее, ADX формирует новые максимумы. Напротив, МАКД сигнализирует о медвежьей дивергенции в точке D. ADX также указывает на медвежью дивергенцию, что предполагает ослабление силы тренда. Однако выход осуществляется только в точке Е, когда происходит пробой линии поддержки и снижение ADX ниже 25. Позиция была закрыта по цене 1.2000. В данном примере, если бы мы ориентировались только на моментум, наши сделки были бы краткосрочными и приходилось бы несколько раз входить на рынок, теряя деньги от «двойных потерь». Кроме того, мы могли бы раньше необходимого закрыть позицию по медвежьей дивергенции.

Заключение.

Финансовые рынки по своей сути являются динамичными системами. Для них свойственен парадокс отсутствия или наличия тренда. Торговые правила, которые применимы сегодня, могут быть абсолютно неприменимы завтра. В результате у трейдеров возникает необходимость использовать динамические технические модели, адаптируемые к ситуации на рынке. Подход, основанный на использовании анализа по линиям тренда, DMI и моментуме может дать лучшие результаты, чем использование каждого из этих индикаторов в отдельности.

{mos_smf_discuss} © Brian Dolan, www.traders-mag.com
© Перевод: www.kroufr.ru