В трейдинге Вы делаете деньги, поймав существенный тренд. Теряются же деньги, когда Вы пропускаете тренд или ошибаетесь в направлении. Итак, реальный вопрос: "Как нам защитить и сохранить торговый капитал, когда мы собираемся ловить следующий прибыльный тренд? "

Существенные тренды, как известно, зарождаются из консолидаций рынка, зато в течение этих консолидаций трейдеры испытывают "пилу". Это явление ведет к психологической травме, которая может выбить трейдера из колеи, что, в свою очередь, может заставить трейдера пропустить тренд в целом!

Считается, что рынок находится в тренде приблизительно 35 процентов времени, значит, 65 процентов времени он - бестрендовый. Консолидации, как известно, происходят перед многими существенными рыночными трендами и, чтобы быть прибыльным трейдером, Вы должны узнать, как эксплуатировать эти тренды, не теряя свои деньги на бестрендовом рынке.

Консолидации: базовые понятия

Давайте определим, что такое рыночная консолидация. Словарь определяет рынок следующим образом: "мир коммерческой активности, где покупаются и продаются товары и услуги; без соревнования не было бы никакого рынка". А вот словарное определение консолидации - "нечто, объединившееся в компактную массу; объединение в сплошную массу."

Прочитав эти два определения, можно предположить что рыночная консолидация - явление, при котором соревнование между покупателями и продавцами приводит к формированию компактной массы. Теперь давайте взглянем на трейдерское определение рыночной консолидации? Трейдеры говорят, что в консолидации цены остаются в диапазоне, в пределах узкого ценового канала.

Действительно ли рыночная консолидация является той областью, где на рынок поступает мало информации или же ее вовсе нет, недостаточно для того, чтобы вызвать разногласия относительно цены, что могло бы сдвинуть эту цену? А тренды возникают потому, что возникает новое мнение относительно цены?

Ответ "Да" на эти вопросы приводит нас к выводу, что рыночные консолидации являются областями, где никакого нового мнения относительно цены не появляется. Таким образом, цена остается "зажатой" в узком диапазоне.

Природа или психология рыночных консолидаций

Консолидации по самой своей природе не могут длиться слишком долго, потому что со временем они становятся все более и более нестабильными. Большинство трейдеров рассматривает консолидацию как стабилизацию цены, но фактически консолидации становятся со временем все более и более нестабильными. Фактически, чем дольше рынок остается консолидированным, тем более нестабильным он становится.

Рыночные консолидации имеют собственные циклы. В начале их формирования трейдеры еще пребывают в нерешительности относительно цены и она колеблется. Если это состояние продолжается, мнение трейдеров о стоимости данного актива остается неизменным, пока на рынок не поступит новая информация, могущая изменить это мнение. Пока новая информация не поступит, консолидация становится все более и более узкой - до точки, в которой консолидация станет очень нестабильно; именно здесь зарождаются новые тренды.

Чем дольше зреет консолидация, тем большим обычно будет тренд. Долгая (или зрелая) консолидация рынка настолько нестабильна, что всего лишь шепот новой информации может заставить рынок сдвинуться, а уж мощная новость может быстро сформировать тренд!

Как только Вы обнаружите зрелую консолидацию, ваш торговый подход должен состоять в том, чтобы выделить верхнюю и нижнюю зоны консолидации. Это поможет Вам избежать неприбыльных сделок внутри "пилы", в пределах канала консолидации, вызванного малозначимыми реакциями на неважную информацию о состоянии рынка. Важно, что ваш подход не реагирует на каждый "шепот" информации, которую рынок в конечном счете отбрасывает, как бессмысленную.

Решив осуществлять входы только выше или ниже канала консолидации, Вы автоматически устраняете ненужные проигрышные сделки. Если Вы - агрессивный трейдер, который может принять дополнительный риск нескольких проигрышных сделок в пределах канала, чтобы добиться лучшей цены входа, Вам следует подождать созревания консолидации, чтобы она стала очень узкой и, таким образом, очень нестабильной.

Это увеличит ваши шансы на успешный выбор времени следующего существенного тренда и, поэтому, вознаградит за агрессивный подход ко входу. Для опознания конца консолидации перед зарождением нового тренда не менее важным, чем время консолидации, будет низкое значение Среднего Истинного Диапазона (ATR) или волатильности цены.

Важно обратить внимание, что не все мощные тренды появляются только из рыночных консолидаций. Но, если Вы видите на рынке консолидацию, существует большой потенциал для появления существенного тренда, если консолидация стала настолько узкой, что уже стала нестабильной.

Обнаружение рыночных консолидаций и их наблюдение

Поскольку рынки могут консолидироваться в течение многих недель и даже месяцев, Вам будет нужно контролировать несколько рынков одновременно, пока они находятся в консолидации; таким образом, Вам не нужно долго ждать входа в сделку.

Активные трейдеры могут использовать эту технику для сканирования торговых сетапов и, при наличии более 9 000 акций трейдер может быть весьма активным! Если Вы - внутридневной трейдер, то можете также просмотреть и внутридневные графики в поисках консолидаций.

Торговля рыночными консолидациями

Как только Вы идентифицировали консолидацию из, по крайней мере, 20 ценовых баров, следующее, что нужно сделать - провести линии над и под каналом консолидации, фактически "заключая в скобки" консолидацию. Затем разместите ордер на вход в длинную позицию на один тик выше верхней границы консолидации, а ордер на вход в короткую позицию - на один тик ниже нижней границы консолидации.

Где разместить стопы

Как только рынок пробьет канал и начнется тренд, Вы можете подстраивать свои стопы согласно поведению цены, а начальный стоп-лосс размещается на противоположной стороне канала консолидации.

Пример торговли консолидацией

График акций, показанный ниже, иллюстрирует рыночную консолидацию на акциях компании Nortel, с проведенными верхней и нижней линиями, ограничивающими консолидацию. Ордера на вход размещены выше и ниже консолидации. Также обратите внимание, как цены к концу консолидации становятся все более сжатыми, непосредственно перед тем, как этот рынок вошел в тренд.



Когда рынок, наконец, пробивается выше канала, Вы должны войти в сделку на один тик выше верхней, зеленой линии (как отмечено на графике). Ваш начальный стоп-лосс размещен на один тик ниже нижней линии и подстраивается при движении вверх соответственно поведению рынка.

Подходит Вам такая техника?

Иногда все, что нам нужно, чтобы стать прибыльными трейдерами - одна хорошая техника. Торговля из рыночных консолидаций может оказаться именно той техникой, которую Вы искали. Являетесь ли Вы трейдером по фьючерсам или акциям, внутридневным или позиционным трейдером, внесение этой концепции в свой арсенал инструментов торговли может оказаться заслуживающим внимания.

Bennett McDowell, Президент TradersCoach.com

© eSignal
© Перевод: www.kroufr.ru
 

Трейдеры могут получить очень ценную информацию о поведении отдельной валюты, проанализировав мировую ситуацию на рынке форекс в целом.

Когда мы торгуем на рынке форекс, общий обзор тенденций мирового валютного рынка может дать нам ценную информацию, которую мы можем использовать в разработке, внедрении и работе по торговым стратегиям. Кинув глобальный взгляд на рынки и определив взаимосвязь между ситуацией на нем и характеристиками выбранной вами валютной пары, вы можете получить бесценную информацию про поведение торгуемого вами сегмента рынка.


Думайте глобально.

Первый шаг к глобальному анализу рынка форекс заключается в том, чтобы проанализировать более одной валютной пары на графике. Мы можем осуществить это, использовав график линейной шкалы, как это показано на рисунке 1. Поскольку разные валютные пары торгуются на разных уровнях, важные детали ситуации на рынке для отдельной пары могут быть утеряны и это огранит ваши возможности для определения взаимоотношений рынков.



Рисунок 1.

Более эффективный способ анализа взаимосвязей между рынками это использование графика процентных изменений, показанного на рисунке 2. Для создания графика процентных изменений сначала вы должны выбрать временную точку. На рисунке 2 наш контрольный ориентир это февраль 2003 года. Закрытие каждого сегмента рынка в этой точке считается равным уровню 0 %. Шкала, которую мы видим на графике, представляет собой отображение колебаний валютных пар в положительную и отрицательную сторону от нулевого уровня, выраженное в процентном отношении. График показывает нам, как разные валютные пары двигались на месячном базисе сравнения в процентном отношении от нулевого уровня с февраля 2003 года по декабрь 2006 года.



Рисунок 2.

Анализ месячного графика может показаться не очень интересной затеей для дей-трейдера, агрессивно торгующего на рынке и заключающего сделки на покупку и продажу в течение одной сессии. Но на самом деле месячный график представляет нам очень полезный взгляд на общую ситуацию, который может быть полезен не только позиционным, но и дей-трейдерам. Использовав месячные графики для своего анализа, вы можете отфильтровать краткосрочные волатильные движения, которые будут мешать вам в вашей работе.

Перед тем как продолжить чтение статьи, еще раз посмотрите на рисунок 2. Какое общее движение, которое вы видите для каждой из валют? Как валюты связаны друг с другом? Видите ли вы на графике общие для разных валют периоды трендов и боковых движений? Каким было поведение рынков перед формированием сильных трендов или боковых движений? Ответы на эти вопросы мы еще рассмотрим в ходе нашей статьи. Эти ответы могут дать нам ключ к тому, как определить фазу, предшествующую продолжению тренда, изменению тренда или началу бокового периода на рынке, который мы можем использовать в поисках перспективных сделках.

Процентный график – мощный инструмент для анализа межрыночных взаимосвязей, таких как:

1) Общая взаимосвязь рынка форекс и американского доллара.

Когда вы анализируете валютный график, независимо от ценовой шкалы, а также каким он является линейным или процентным, помните, что это спредовый график. Трейдер покупает одну и продает другую валюту. Спредовый график представляет собой разницу между двумя валютными рынками. Первая переменная это «длинная» стороная спреда, тогда как вторая переменная это «короткая» сторона спреда. В следующих примерах показаны валютные спреды против американского доллара.

Возьмем в качестве примера контракт на Австралийский доллар, торгуемый на Чикагской товарной бирже, который представляет собой спред австралийского доллара против американского доллара. Когда на линейном графике контракт СМЕ австралийского доллара движется вверх, это значит, что австралийский доллар растет против американского доллара. Если на линейном графике контракт СМЕ на австралийский доллар движется вниз, то это значит, что австралийский доллар падает против своего американского конкурента. Мы также можем анализировать этот график с точки зрения американского доллара. В этом случае, если на линейном графике контракт СМЕ на австралийский доллар идет вверх, то это значит, что американский доллар падает, если же контракт СМЕ идет вниз, то это свидетельствует об укреплении американского доллара.

Например, на выделенном временном отрезке «А» на графике 2 контракты СМЕ на австралийский доллар, евро, канадский доллар, британский фунт и японскую иену все двигались в одном направлении, верх, что соответствует движению в период с июля 2004 года по ноябрь 2004 года. Можно ли сказать, что такое же движение наблюдается для всего графика? То есть, другими словами, что рынки всегда двигаются в одном направлении. Конечно же, нет. Это не постоянная закономерность и рынки далеко не всегда двигаются в одном направлении. Ответ на вопрос очевиден, как только мы посмотрим на график процентных изменений. Взаимоотношения между валютами и американским долларом очень хорошо видны на графике процентных изменений. Анализ этого графика поможет вам определить ценные торговые сетапы и возможности, которые в другом случае вы могли бы пропустить.

График процентных изменений нескольких рынков, подобный тому, который показан на рисунке 2, также в состоянии помочь трейдеру скорректировать свои решения для отдельной валюты путем анализа ее взаимоотношений с другими валютами. И, если трейдер торгует более, чем одной валютой, график может дать нам представление о том, что валюты в вашем портфеле могут взаимодействовать с другими, и какие позиции (длинные или короткие) по той или иной валюте надо открывать или, наоборот, сокращать их объем.

2. Позитивная корреляция между валютами.

Другими словами, есть ли у валют тенденция к движению в одном направлении? На рисунке 3 мы отдельно показали процентное изменение контрактов СМЕ на евро и британский фунт для того же самого периода, что на рисунке 2, с тем, чтобы было легче идентифицировать общие характеристики этих валют. Посмотрите внимательно на график слева на право. Эти валюты обычно следуют друг другу, и между ними наблюдается положительная корреляция. Трейдер, которые хочет удерживать позиции более, чем на одном рынке, но в одном направлении, должен идентифицировать наиболее сильно скоррелированные рынки.

3. Рыночный тайминг, отставание, опережение.

Изменение одной валюты может опережать или отставать от изменений другой валюты. Если мы можем идентифицировать такого рода взаимосвязь, то она будет весьма полезной для работы с отстающей валютой. Например, мы можем открыть позицию по отстающей валюте, когда видим изменение тренда на графике опережающей.

Параметры отставания и опережения, как правило, связано с тем, как экономика той или иной страны абсорбирует фундаментальную информацию, которая определяет ценовые движения каждой валюты. Например, отставание и опережение может быть реакцией на экономические фундаментальные данные по более значимой экономике, изменение которых может изменить спрос на ее валюту. Если экспорт или импорт более значимой экономики меняется, это означает, что поменяется спрос на валюты тех стран, которые покупают ее товары или экспортируют в нее свои товары. Эта разница в абсорбировании для курсов индивидуальных валют демонстрируется процентным изменением на графике, когда валюты не меняют направление движения в одной и то же время. На графике 3 мы видим, как кривые процентных изменений контрактов СМЕ на евро и фунт наглядно демонстрируют концепцию отставания и опережения. Посмотрите на вершины и днища для каждой валюты, обратите внимание на то, что они не всегда совпадают.

Например, в мае 2003 года контракт на евро опережал контракт на британский фунт, при этом евро завершил нисходящий тренд и начал восходящее движение за месяц до изменения тренда на графике британского фунта в июне 2003 года. В декабре 2003 года евро вновь опередил британский фунт, завершив восходящий тренд и начав нисходящее движение за два месяца до фунта, который развернулся только в феврале 2003.

В июле 2004 года евро опередил британский фунт, сформировав дно и начав восходящее движение за месяц до изменения тренда фунта в августе 2004 года. В июне 2005 года евро сформировал дно и начал восходящее движение за месяц до фунта, который изменил тренд в июле 2005 года. В ноябре 2005 года евро вновь опередил фунт, сформировав дно и начав восходящее движение за месяц до фунта, который изменил тренд в декабре 2005 года. В феврале 2006 года евро опередил фунт, сформировав дно и начав восходящее движение за месяц до изменения тренда британского фунта в марте 2006 года.

Мы также можем сравнить поведение цены и основного фондового индекса той или иной экономики. Их взаимосвязи также могут быть использованы для прогнозирования ситуации на рынках, поскольку валюты и фондовые индексы имеют тенденции к опережению или отставанию друг от друга. Идентификация тенденции для одного рынка (отставания или опережения) по сравнению с другим может дать вам хороший сигнал о возможном изменении тренда, если вы, например, откроете позиции на отстающем рынке после изменения тренда на опережающем.

4. Негативная корреляция между валютами.

Есть валюты, которые двигаются против превалирующего тренда. Например, на рисунке 2, на выделенном временном отрезке «В» показан 5-месячный период с мая по сентябрь 2005 года, когда канадский доллар рос, а австралийский доллар падал. Идентификация этого поведения в мае-июне дала бы хорошую возможность трейдеру для торговли этими валютами на кроссах: покупок на росте и продаж на снижении. В данном случае, трейдер мог бы покупать контракт на канадский доллар и продавать контракт на австралийский доллар.

На временном отрезке «С» на рисунке 2 мы видим, что в течение 2005 года мексиканский песо шел вверх, а японская иена вниз. Идентификация этого поведения могла бы дать хорошую возможность для торговли на кроссе. В этом случае мы могли бы покупать мексиканский песо и продавать иену.

5. Сила изменений во времени.

Наклон линии на линейном графике представляет собой показатель того, как цена валюты меняется со временем. Чем больше сила изменений, тем более крутой наклон ценовой линии, тем больше спрос на валюту по сравнению с американским долларом.

Посмотрев на рисунок 2, найдите периоды, когда валюты двигались в одном направлении, а теперь найдите среди них отрезки, когда они двигались в одном направлении, но с разной скоростью. Например, на рисунке 2 на отрезке, отмеченном D, мексиканский песо двигается почти горизонтально. Это указывает на отсутствие сильного спроса на валюту. В диапазоне с июля 2003 года по декабрь 2006 года процентное изменение этой валюты составило +5 % /- 5 %. Однако на графиках других валют мы видим изменение спроса на них в течение указанного периода времени. Например, процентное изменение для австралийского доллара составило 30 %.

В целом, быстрое изменение наклона может указывать на большую чувствительность валюты. В первую очередь, об этом может идти речь, когда наклон является почти вертикальным.

Очень часто, когда на рынках происходит сильное вертикальное движение, коррекция также может быть драматической. Это наглядно видно на графике процентного изменения цены на контракт по австралийскому доллару. В период с февраля 2003 года по февраль 2004 года линия поднялась с 0 % до 27 %, а затем столь же резко откатилась до 13.7 %.

6. Процентное изменение одной валюты по сравнению с другой валютой.

Сравнение процентных изменений поможет вам определить эластичность рынка. Эластичность позволяет идентифицировать рынки, которые двигаются в трендах более сильно и корректируются меньше перед продолжением тренда. Например, покупатель будет искать рынки с более сильными движениями вверх и менее заметной коррекцией вниз. Идентификация подобного рода рынков позволит вам создать портфели, требующие менее агрессивных корректировок.

На рисунке 2 мы видим, как контракт на канадский доллар вырос с 8 % в апреле 2004 года до 25 % в ноябре 2004 года. Коррекция к 18.5 % имела место к маю 2005 года. Т.е. перед продолжением восходящего тренда рынок скорректировался на 6.5 %. В то же самое время с апреля по декабрь 2004 года контракт на евро вырос с 11 % до 26.5 %. Однако в ноябре 2005 года он упал до 9 %. Коррекция перед продолжением восходящего тренда составила 17.5 %. В данном примере контракт на канадский доллар является более эластичным по сравнению с контрактом на евро. Это означает, что этот контракт был бы более благоприятным приобретением для бычьего портфеля.



Рисунок 3.

7. Потенциальные сезонные ритмы.

Циклические и сезонные характеристики часто соотносятся с сельскохозяйственными рынками. Но цикличное поведение может наблюдаться и на финансовых рынках (фондовые индексы, валюты, рынки процентных ставок). Это цикличное поведение зачастую связано с регулярностью релизов фундаментальных данных.

Например, на рисунке 2 мы видим, что в июле для иены характерно некое подобие ритмического движения. Обратите внимание как в 2003, 2004 и 2005 годах в июле-августе пара всегда двигалась в положительную сторону. Хотя выборка является небольшой, мы все же можем сделать вывод, что наиболее приближенные к современности данные, помогут нам определить потенциал поведения валюты. Мы можем покупать опционы кол на японскую иену в начале июля, чтобы закрыть позицию с нисходящим изменением тренда. Нечто подобное произошло в июле 2006 года, когда летний паттерн иены не удался.

Глобальный межрыночный анализ очень важен как для позиционного трейдера, так и для дей-трейдера. Проанализировав валюту или валютный рынок в долгосрочной перспективе, сравнив ее с другими валютами, трейдеры могут приобрести очень важную информацию для создания продуктивной торговой стратегии.

© SFO Magazine Daniel M. Gramza
© Перевод: www.kroufr.ru



Последнее обновление ( 19.03.2007 )  

Валютная пара фунт/доллар в январе приблизилась к 15-летнему максимуму. В данной статье мы проанализируем закономерности дневного и внутредневного движения этой пары в течение последних лет, чтобы иметь представление о том, каковы закономерности поведения этой валютной пары.

После имевшего место в начале этого года мощного ралли против американского доллара, когда британский фунт достиг невиданных с начала 1990-х годов вершин, он вышел из тени своего европейского конкурента и привлек большое внимание валютных спекулянтов со всего мира. В период с апреля 2006 года по начало этого года британский фунт вырос примерно на 15 %, сформировав 23 января 2007 года максимум на отметке 1.9914 (рисунок1). К 1 марта произошел достаточно сильный откат фунта с этой вершины до 1.9606. В данной статье мы рассмотрим ценовые характеристики пары британский фунт/американский доллар, основываясь на данных с февраля 2006 года по 31 января 2007 года. В ходе этого периода общей тренд был восходящим, однако были также достаточно длительные противо-трендовые и боковые движения.



Рисунок 1

В течение первого квартала 2006 года пара GBP/USD торговалась под 1.7300. Однако в январе 2007 года произошло второе подряд месячное закрытие выше 1.9800. С апреля по середину мая 2006 года пара прошла путь с 1.7300 до 1.8900. Затем на графике сформировался широкий треугольник с бычьим базисом. Несколько раз пара проходила уровень 1.89 и закрывались над 1.9100, но продавцы выигрывали сражения у покупателей, и фунт шел вниз.

Последний откат под отметку 1.8600 имел место в октябре 2006 года. После этого восходящий тренд восстановился, и рынок пошел вверх, сформировав пик около 1.9800 к 1 декабря.

Наш период исследования включает в себя 12 месяцев или 260 торговых дней. В ходе нашего анализа мы попытаемся выявить тенденции дневной торговли пары и паттерны, проанализировав дневные диапазоны, изменения от закрытия к закрытию и другие ценовые характеристики. Во второй части исследования мы проанализируем 60-минутные графики для периода с 1 декабря 2006 года по 31 января 2007 года. Этот анализ даст нам представление о типичном часовом поведении пары и поможет нам идентифицировать наиболее волатильные периоды 24-часовой сессии.



Рисунок 2.

Статистика по дневным диапазонам.

На рисунке 3 приведена ранжировка дневных диапазонов пары для анализируемого периода от самых больших до самых маленьких. Средний диапазон составляет 0.0134 пункта, тогда как медианный диапазон 0.0128 пунктов. В принципе эти значения очень близки. Разница между средним и медианным диапазоном указывает на несколько выбросов, что и привело к более высокому значению среднего, чем медианного. Самый маленький диапазон составил 0.0025 пунктов. Он пришелся на 14 апреля 2006 года. Самый большой дневной диапазон был зарегистрирован 11 мая 2006 года, он составил 0.0325 пунктов.

На рисунке 4 показано распределение дневных диапазонов. По горизонтальной оси приведена разбивка дневных диапазонов на дифференцированные категории, тогда как вертикальные столбцы показывают, сколько дневных диапазонов относилось к какой категории. Например, вертикальный бар, обозначенный 0.0100 (второй слева от самого высокого бара) показывает, сколько раз дневной диапазон составлял от 0.0080 пунктов до 0.0100 пунктов, включая это число (т.е. от 0.0081 до 0.0100). В данном случае за анализируемый период такие диапазоны регистрировались 35 раз. Бар, расположенный слева от рассмотренного, показывает, сколько раз дневные диапазоны составляли от 0.0061 до 0.0080. Таких случаев было зарегистрировано 25.



Рисунок 3-4

Четыре бара от 0.0100 до 0.0160 охватывают большинство случаев для анализируемого периода. В 77 % случаев дневной диапазон колебался от 0.0061 до 0.0180 пунктов. Только в 13.5 % случаев (35 раз) дневной диапазон превышал 200 пунктов и только в 3.8 % случаев (10 раз) он был меньше 0.0060 пунктов.

Далее мы проанализируем тенденции пары на базе изменений от закрытия к закрытию.


Изменения от закрытия к закрытию.

На рисунке 5 мы видим распределение изменений от закрытия к закрытию. Каждая категория представляет собой диапазон в 0.0025 пунктов т.е. категория -0.0200 (вторая слева) показывает количество случаев когда изменение от закрытия к закрытию составляло от -0.0226 до -0.0200, включая эту цифру.



Рисунок 5

Дважды пара закрывалась без изменений. Самое большое снижение от закрытия к закрытию было зарегистрировано 3 января 2007 года и составило 0.0221 пунктов, тогда как самый большой рост от закрытия к закрытию составил 0.0243 пункта. Это произошло 28 апреля 2006 года. Самое большое количество случаев дневных изменений пришлось на диапазон между 0.0001 до 0.0025 пунктов.

81 % изменений от закрытия к закрытию пришелся на диапазон между -0.0100 и 0.0100 пунктов. Изменения от закрытия к закрытию больше 0.0100 пунктов имели место только в 13 % случаев, тогда как изменения больше -0.0100 пунктов имели место в 5 % случаев. Интересен тот факт, что рынок закрывался с повышением только в 52 % случаев, несмотря на то, что основной тренд за анализируемый период был восходящим.


Дни с восходящим закрытием против дней с нисходящим закрытием.

На рисунке 6 приведены данные дня дней, когда пара закрывалась с повышением. Данные приведены в сравнении с уровнем закрытия предыдущего дня. График скорректирован таким образом, что уровень закрытия предыдущей сессии соответствует нулевой линии, тогда как максимумы и минимумы столбцов распределены по отношению к нулевой линии. Рынок закрывался с повышением 136 раз. Минимумы для этих дней почти никогда не превышали -0.0050 пунктов ниже уровня закрытия предыдущего дня.



Рисунок 6

На рисунке 7 показано распределение минимумов для дней, когда рынок закрывался на положительной территории. В 68 % случаев дневной минимум для дней с положительным закрытием приходился на диапазон между -0.0030 пунктов и 0 пунктов. Только 4 раза в дни с восходящим закрытием снижение пары превышало -0.0100 пунктов. Трижды рынок ни разу не заходил на отрицательную территорию, открываясь гэпом вверх и закрываясь на положительной территории. Самым большим внутредневным снижением от уровня закрытия предыдущего дня в дни с восходящим закрытием было снижение на 0.0163 пункта.



Рисунок 7


Рисунок 8 напоминает рисунок 6, однако здесь приведены данные для дней, когда пара GBP/USD закрывалась на отрицательной территории. В дни с нисходящим закрытием внутредневной рост пары редко превышал 0.0050 пунктов. Только 1 раз фунт вырос на 0.0100 пунктов, после чего развернулся вниз и закрылся на отрицательной территории.



Рисунок 8

На рисунке 9 показано распределение максимумов для 122 дней, когда рынок закрывался с понижением. В 68 % случаев максимум приходился на диапазон от 0.0001 до 0.0040 пунктов. Рынок не смог выйти на положительную территорию только 1 раз. В этот день пара выросла на 0.0147 пунктов над уровнем предыдущего закрытия, затем развернулась и завершила день на отрицательной территории.



Рисунок 9

В следующем разделе мы проанализируем внутредневные движения пары.


Внутредневной анализ

Анализ внутредневных данных осуществлялся по 60-минутным графикам, автор статьи использует Центральное время (СТ) для центральных штатов США (-6 часов от Гринвича). В пятницу рынок закрывается в 15:00, его открытие происходит в 16:00 в воскресенье. В другие дни закрытием считается время 23:59, открытие 0:00


На рисунке 10 показан 60-минутный график для периода с 1 декабря 2006 года по 31 января 2007 года. Гэп в правой части верхнего графика связан с празднованием Рождества. Пик на нижней части графика представляет собой уже упомянутый январский максимум на 1.9914. Цель внутредневного анализа – идентифицировать временные промежутки в течение дня, когда рынок является наиболее волатильным, т.е. когда он предлагает нам лучшие возможности для получения прибыли.



Рисунок 10

Мы подсчитали диапазоны максимум-минимум для каждого 60-минутного бара, отсортировав их по времени (рисунок 11). После этого были определены среднее и медианное значения для каждого периода (Медианное значение включено, поскольку оно представляет центровую точку каждого бара, если среднее сильно отличается от медианного речь может идти об аномальном выбросе).



Рисунок 11

Самый большой 60-минутный диапазон приходится на период с 7 до 8 СТ. Средний диапазон для этого периода составил 0.0047 пунктов, тогда как медианный диапазон 0.0041 пунктов. Однако для периода с 9 до 10 СТ характерен самый большой медианный диапазон (и второй по длине средний диапазон). Медианный диапазон для этого периода составил 0.0043 пункта, тогда как средний 0.0045 пунктов. В период с 8 до 9 СТ средний диапазон составил 0.0039 пунктов, а медианный диапазон 0.0035 пунктов. Не удивительно, что для этого времени характерна самая большая активность, так как именно в этот период европейская и американская сессии «наслаиваются» друг на друга. Кроме того, относительно большие диапазоны характерны для периода с 1 до 3 СТ - времени начала европейской сессии. В этот период средние диапазоны выше 0.0035 пунктов, а медианные больше 0.0030 пунктов. Волатильность снижается к 14:00 СТ.

На рисунке 12 мы видим диапазоны для трех самых активных часов (с 7 до 12 СТ). Как и ожидалось, для времени с 7 до 8 СТ характерно наличие нескольких аномально больших диапазонов, что и является следствием большого среднего значения. Четырежды для анализируемого периода диапазон был выше 0.0080 пунктов именно в этот час, для двух других промежутков времени такой диапазон фиксировался только 1 и 2 раза соответственно. Однако диапазоны 9-10 СТ были в среднем более значительными, поэтому медианное значение для этого периода выше среднего.



Рисунок 12

На рисунке 13 мы видим распределение диапазонов для трех наиболее активных часов. В 82 % случаев часовой диапазон не превышал 0.0050 пунктов, только 8 раз он был больше 0.0080 пунктов. Самое большое количество случаев (19) имел место диапазон с 0.0026 до 0.0030 пунктов.



Рисунок 13.

Заключение.

Данный анализ среди прочих закономерностей показал, что относительное процентное количество закрытий пары на положительной территории было относительно невелико, учитывая тот факт, что большую часть времени пара находилась в восходящем тренде. Мы также можем утверждать, что наибольшая активность по паре в течение дня регистрировалась в период с 7 до 10 СТ, вторым активным периодом был период с 1 до 4 СТ. Это не удивительно, поскольку эти часы выпадают на «родные» сессии для фунта и доллара, а также на их пересечение.

Наше исследование может оказаться весьма полезным по нескольким причинам. Во-первых, все рынки имеют тенденции, проанализировав данные по ним, вы сможете принимать торговые решения, основываясь на статистических данных, а не на интуиции. Вы можете работать с вероятностью, прогнозируя движения рынка.

Также этот тип анализа легко расширить до больших временных горизонтов, а также включить в него анализ других тенденций. Например, вы можете проанализировать, что происходит на рынке, после закрытия два раза подряд на положительной территории, когда дневные диапазоны больше 90 % других диапазонов. Наконец, располагая статистикой по типичному поведению пары, вы сможете быстро реагировать на изменения на рынке.


Валютные характеристики пары GBP/USD

На основе анализа поведения пары в период с 1 февраля 2006 года по 31 января 2006 года.

1) Средний дневной диапазон для пары составляет 0.0134 пункта. В 77 % случаев дневной диапазон составляет 0.0060 – 0.0180 пунктов. Только в 14 % случаев дневной диапазон был больше 0.0200 пунктов.
2) В 81 % случаев изменение пары от закрытия к закрытию не превышало +/- 100 пунктов. В 13 % случаев изменение от закрытия к закрытию было +0.0100 пунктов и более, в 5 % случаев более -0.0100 пунктов.
3) Если пара торговалась в течение дня с понижением на 0.0050 пунктов от уровня закрытия предыдущего дня, то только в 11 % случаев она закрывалась на положительной территории.
4) Если пара торговалась в течение дня с повышением на 0.050 пунктов от уровня закрытия предыдущего дня, то только в 19 % случаев, ей удавалось закрываться на отрицательной территории.
5) Внутредневной анализ для периода с 1 ноября 2006 года до 29 декабря 2006 года показывает, что средний 60-минутный диапазон для пары составлял 0.0047 пунктов (медианный 0.0041 пунктов). Наибольшая активность приходилась на период с 7 до 8 СТ.

© CurrencyTrader
© Перевод: www.kroufr.ru