Благодаря широкому призннию сделок типа carry trade валютные пары с участием иены стали объектом ежедневного внимания спекулянтов. Валютные кроссы вроде GBP/JPY и NZD/JPY могут приносить чистую внутридневную - или даже более долгосрочную - прибыль для валютного трейдера, поскольку спекулянты продолжают задавать тон на рынке. Но как можно вступать в рынок, который уже явно перегрет? Даже если трейдер мог бы открыться по хорошей цене, разве все, что идет вверх, не пойдет рано или поздно вниз? Ответить здесь легче и проще, чем думают многие. В этой статье мы покажем Вам, как использовать сделки типа carry trades, чтобы получить прибыль на преобладающем импульсе рынка.

Все о Carry Trade

Сначала давайте рассмотрим сами сделки carry trade. Вкратце говоря, carry trade используется, когда инвестор или спекулянт пытаются захватить выгодную цену валюти при одновременном получении прибыли от разницы процентных ставок. Используя эту стратегию, трейдер, по существу, продает валюту, которая предлагается по относительно низкой процентной ставке и покупает валюту, которая предлагает более высокую процентную ставку. Таким образом, трейдер способен получить прибыль от разницы процентных ставок.

Например, возьмем одну из любимых сегодня пар на рынке и посмотрим на пару валют новозеландский доллар / японская иена. Здесь carry-трейдер взял бы иены в долг, а затем конвертировал бы их в новозеландские доллары. После конвертации спекулянт купил бы на эту сумму бонды Киви, приносящие 8 %. Так инвестор получает отдачу 7.5 %, принимая во внимание 0.5 %, которые нужно заплатить за иены.



Теперь, когда сделка уже должна принести доход, инвестор надеется также, что появится прибыль еще и от цены. В этом случае, любой, который вложил капитал в сделку NZD/JPY, сможет получить множество выгод. По состоянию на 2007 год, мало того, что трейдеры могут извлечь выгоду в виде отдачи 7.5 %, они также получают прибыль от самой валюты, которая выросла с начала года на 20.6 % - намного выше обычных американских бондов.

Флаги и вымпелы: Легко и просто

Если валюта постоянно растет, как трейдер может реально захватить прибыль на бычьем рынке? Одна из таких формаций, являющая собой прекрасный сетап, хорошо нам знакома: это флаги и вымпелы. Они особенно полезны на валютных кроссах типа британский фунт / японская иена и новозеландский доллар / японская иена. Обе формации имеют сходную силу; это прекрасные краткосрочные инструменты, которые могут применяться для захвата продолжения хода. Еще более их стоит применять, когда рынок, особенно в случае валют carry trade, на каждой сессии торгуется все выше и выше.

Чтобы лучше понять, как это работает, давайте рассмотрим различия между флагом и вымпелом:

• Формирование флага являет собой паттерн, который демонстрирует консолидацию цены после восходящей волны. Название его происходит от того, что модель напоминает настоящий флаг с наклоненным вниз полотнищем (из-за ценовой консолидации) на явном древке. Цели при формировании флага также очень надежны. Трейдеры, которые используют этот технический паттерн, определяют расстояние от основания древка (существенный уровень поддержки) до вершины. Впоследствии, когда цена пробивает верхнюю линию тренда флага, длина древка, отложенная вверх, часто будет указывать на следующий уровень сопротивления.

• Формирование вымпела подобно формированию флага - они различаются только по форме консолидации. Вместо того, чтобы двигаться в противоположном древку направлении (как в случае флага), полотнище вымпела выглядит просто, как симметричный треугольник. Хотя вымпелы, как известно, могут также наклоняться вниз, классическая формация - это именно симметричный треугольник, отсюда и название.

Сетап торговли

Давайте рассмотрим пример из реальной жизни, используя пару британский фунт / американский доллар в июле 2007 года. Здесь, на Рисунке 1, мы видим, как 60-минутный краткосрочный график предлагает прекрасную возможность по GBP/USD. После того, как было убедительно пробито сопротивление на опорном уровне 2.0200, основная валюта направляется к вершине на 2.0361 и консолидируется. Оценивая паттерн флага, мы обращаем внимание, что древко имеет длину 160 пипсов и, когда валюта пробивается через верхнюю линию флага на 2.0330, откладываем эту величину вверх. Как можно видеть, оценка не подвела и рост фунта стерлингов против доллара США продолжился далеко выше рыночных целей, достигнув вершины на 2.0544 перед новой консолидацией.


Рисунок 1: Прекрасный флаг на GBP/USD

Флаги и вымпелы кандидатов на Carry

Подобные сетапы можно на всех парах валют, что дает трейдеру множество возможностей на рынке форекс. Обратившись к еще одной любимице рынка, паре британский фунт / японская иена, давайте посмотрим, как этот метод можно применить к графику.

На краткосрочном 60-минутном графике пары GBP/JPY на Рисунке 2 мы можем видеть типичноое формирование флага. Для первоначальной идентификации рекомендуется сперва проводить верхнюю линию флага. Это правило важно, поскольку нижняя линия может привести к иным интерпретациям. Как только проведена начальная нисходящая линия канала, нижняя проводится параллельно ей простым копированием. Для подтверждения истинности формации трейдеру следует убедиться, что линия касается тел свечей, а не их теней,. Она должна отграничивать только истинное ценовое действие, а не волатильность или обычный "шум", который может появляться на небольших масштабах времени.

На Рисунке 2 нижняя линия канала была сдвинута немного выше, чтобы пройти по телам свечей, а не по теням. Затем мы измеряем длину древка флага. В данном случае, отталкиваясь от основного уровня поддержки на 245.69, мы вычисляем расстояние до вершину движения на 248.93. Результатом стала дистанция между этими двумя ценами, равная 324 пипса. Теоретически, наша окончательная цель располагается на уровне 251.74, после прорыва линии тренда на 248.50.


Рисунок 2: Формирование флага предлагает хорошие возможности.

Правила торговли

Размещая ордер на вход, убедитесь в двух вещах:

1. Сделка устанавливается в сторону получения разницы процентных ставок. Это означает, что спекулянт всегда покупает валюту с более высокой процентной ставкой. В данном случае сделка является длинной по фунту стерлингов и приносит 5.25 %.

2. Размещайте ордер на покупку только после закрытия свечи. Вход после прорыва верхней линии канала гарантирует, что линия флага была пробита на самом деле. Совершая вход до закрытия выше линии канала, Вы рискуете принять за пробой возможный рыночный шум. Это может оставить трейдера в неблагоприятной позиции, поскольку консолидация, возможно, продолжается.

Принимая во внимание оба правила, мы размещаем вход на закрытии или немного ниже, по 248.77. Принимающие риск трейдеры будут, вероятно, держать carry trade, пока не закончится все движение. Однако, есть более консервативная стратегия, которая срабатывает чаще, когда начальная цель размещается на полпути до расчетной. Учитывая прорыв на 248.50 и половину расстояния прогноза 324 пипсов, начальная цель должна быть установлены на уровне 250.12, с соответствующим стопом на пять пипсов ниже минимума свечи.

Шаг за шагом

Теперь давайте рассмотрим шаг за шагом процесс использования трейдерами импульс carry trade на рынке. Рисунок 3 показывает нам прекрасную возможность на паре новозеландский доллар / японская иена. После разворота в нижней точке, который произошел 9-11 июля 2007 года, случился взлет, поднявший валюту за следующие 48 часов до промежуточной вершины в Точке A.


Рисунок 3: После сильного падения NZDJPY поднимается вновь

Наши действия состоят из следующих этапов (Рисунок 4):

1. Заметив консолидацию, проведите сначала верхнюю линию канала, а параллельно ей - нижнюю, что даст нам границы флага.
2. При признаках прорыва этой верхней линии измерьте расстояние от основания древка до вершины. В данном случае нижний конец древка располагается на уровне 93.81, а его вершина - на 95.74. Это дает трейдеру потенциал в 193 пипсов после прорыва верхней линии канала.
3. Как только произошел подтвержденный прорыв линии флага, открывайтесь по закрытию свечи или ниже. В данном случае прорыв происходит приблизительно на 95.40, а вход оазмещается по закрытию сессии на 95.46 (Точка C). Впоследствии размещается соответствующий стоп-лосс на пять пипсов ниже минимума сессии 95.37. В конечном счете, позиция прекрасно укладывается в нормальные параметры риска, поскольку рискует 14 пипсами, чтобы получить 193 пипса.
4. Выставляем начальную и окончательную цели. Исходя из общего прогнозируемого движения в 193 пипса, мы получаем половинное расстояние в 96 пипсов (193 пипса / 2). Значит, начальная цель устанавливается на 96.42 (Точка B).
5. Устанавливаем трейлинг-стоп. Как только достигнута начальная цель, размер позиции следует уменьшить наполовину и защитить оставшуюся позицию трейлинг-стопом или перенеся стоп на цену входа (или в точку безубыточности).

Кстати, начальная цель в нашем примере была достигнута прямо перед небольшим откатом NZD/JPY. Впоследствии позиция приносит прибыль, поскольку цена остается выше уровня входа.


Рисунок 4: Торговый сетап на NZD/JPY

Вывод

Флаги и вымпелы могут способствовать прибыльному трейдингу на валютных рынках, помогая захватить превалирующий импульс. Кроме того, применяя строгие правила управления капиталом, а также наработав опыт и дисциплину, трейдер может повысить отдачу по общему портфелю за счет разницы процентных ставок.

Richard Lee

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru
 

Большинство трейдеров, использующих технический анализ, часто слышат постулаты о том, что "пробитый уровень поддержки станет будущей областью сопротивления" или что "бывший уровень сопротивления станет поддержкой". Для новичков подобные фразы звучат подобно иностранной речи и даже многие опытные трейдеры так до конца и не понимают и не оценивают по достоинству роль этого столь интригующего разворота. Эта статья попытается пролить свет на важность поддержки и сопротивления и проиллюстрировать, почему трейдерам стоит обращать особое внимание на ситуации, когда меняются роли этих уровней.

Поддержка и сопротивление - Основы

Чтобы оценить роль разворота поддержки и сопротивления, Вы должны сперва понимать эти важные концепции. Поддержка и сопротивление - термины, используемые техническими трейдерами для обозначения определенных ценовых уровней, которые исторически препятствовали трейдерам продвигать цену основного актива в каком-то направлении.

К примеру, предположим, что акция ABC несколько раз за последние несколько месяцев пыталась упасть ниже линии восходящего тренда, но, хотя цена и приближалась к этой линии несколько раз, она была не в состоянии продвинуться ниже. В этом случае линия тренда определяется как уровень поддержки, так как соответствует уровню цены, на котором большинство инвесторов чувствует удобный момент для покупки, препятствуя рынку обвалить цену актива. С другой стороны, трейдеры используют понятие сопротивления, чтобы описать моменты, когда цена актива испытывает трудности в продвижении выше данного ценового уровня, что вынуждает цену снижаться.

Разворот

Одно из самых интересных явлений, касающихся уровней поддержки и сопротивления происходит, когда цена основного актива, наконец, находит в себе силы взорваться и выйти за пределы идентифицированного уровня поддержки или сопротивления. Когда это происходит, часто можно увидеть, что предыдущий уровень поддержки меняет свою роль и становится новой областью краткосрочного сопротивления. Как можно видеть на графике ниже, пунктиром представлен уровень, который был способен поддержать движение цены в точках 1 и 2, но эта поддержка превращается в сопротивление, как только цена упала ниже нее, что отображается в точках 3 и 4.


Рисунок 1: Поддержка становится сопротивлением

Противоположность этому происходит, когда цена пробивается выше сопротивления. Как можно видеть на Рисунке 2, точки 1 и 2 определяются, как ценовые барьеры, но, как только быки обретают силу пробить цену выше пунктира, он становится областью поддержки (как показывают точки 3 и 4).


Рисунок 2: Сопротивление становится поддержкой

Такое на самом деле происходит?

Многие трейдеры, которые впервые узнают о меняющихся ролях поддержки и сопротивления, часто настроены очень скептически, будучи не уверены, что теоретические концепции, показанные на рисунках выше, имеют место в реальной жизни. Однако, такие развороты уровней часто случаются на самом деле, в том числе и на графиках крупнейших субъектов рынка акций, типа Exon-Mobil, Wal-Mart и даже Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Как видно на Рисунке 3, в течение первых нескольких месяцев 2006 года быки были способны препятствовать падению DJIA ниже линии тренда, но ралли пришел конец, когда индекс закрылся ниже трендовой линии поддержки 17 мая 2006. Прорыв ниже линии тренда позволил трейдерам предположить, что прежняя поддержка станет областью сопротивления, если быки попытаются в ответ снова подтолкнуть цену выше. Как Вы можете видеть, пробитая линия тренда стала областью сопротивления и была главным фактором, который привел к 5%-ому снижению в следующие месяцы.


Рисунок 3: DJIA падает ниже подержки 17 мая 2006.

Еще один интересный пример феномена смены ролей можно заметить на графике нефтяного гиганта Exxon-Mobil (XOM) на Рисунке 4. Обратите внимание, как в двух отдельных случаях в течение 2005-2006 годов уровень 65 $ препятствовал цене акции продвинуться выше. Прежнее сопротивление на уровне 65 $ становится поддержкой после прорыва выше линии 65 $, который произошел в середине июля 2006. В этом случае технические трейдеры поддержали бычьи настроения этой акции, поскольку увидели, что XOM не упала ниже новой поддержки 65 $.


Рисунок 4: XOM прорывается выше сопротивления $65.

Заключительный пример цены акций сети магазинов Wal-Mart (WMT) подобен графику XOM, потому что эти два графика иллюстрируют, как уровень поддержки/сопротивления может изменить свою роль. В примере ниже Вы можете видеть, как уровень 51 $ препятствовал медведям опустить цену акций Wal-Mart ниже в течение большей части 2004 года, но этот уровень быстро стал сопротивлением, как только в начале 2005 медведи все таки продавили акции ниже него. Многие технические трейдеры внимательно следили за Wal-Mart, когда цена акций приближалась к уровню 51 $ в течение 2006 года, потому что этот уровень оказался влиятельным фактором, затрагивающим долгосрочное направление цены акций Wal-Mart.


Рисунок 5: WMT падает ниже поддержки $51 в 2005

Вывод

Большинство краткосрочных трейдеров узнает об уровнях поддержки и сопротивления в самом начале своей карьеры. Некоторые из этих трейдеров так никогда до конца и не понимают ценность интригующей смены ролей, которая происходит, как только цена основного актива перемещается за пределы одного из этих критических уровней. Концепция смены ролей имеет и своих критиков, которые не считают, что это проявляется в реальном мире, но, как показано выше, этот феномен можно найти на графиках самых известных имен рынка акций.

Casey Murphy

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru
 

Нанесение линий тренда на график - один из самых легких путей быстрого получения информации о направлении актива.

Как Вы должны знать, линии тренда могут принимать самые различные формы и могут сильно меняться по длине и силе. В этой статье мы рассмотрим 11-месячную линию тренда, которую идентифицировали на графике NVR Inc (NYSE: NVR) и покажем, как она влияла на краткосрочное направление цены. Мы также дадим простую стратегию постановки стоп-лосса, которая может использоваться при трейдинге по техническим сигналам, основанным на прорывах поддержки/сопротивления.

Что мы видели

Ценовое движение через идентифицированную линию тренда - один из самых распространенных сигналов разворота тренда и, как Вы можете видеть на Рисунке 1 ниже, именно это случилось на графике NVR 12 июня. Мы отметили, что падение ниже линии тренда, вероятно, будет первым сигналом разворота тренда, но также было важно обратить внимание на величину объема ниже среднего, потому что это могло сигнализировать о неудавшемся прорыве. Низкий объем беспокоил технических трейдеров, так как он указывал, что медведи были не столь заинтересованы в продвижении цены вниз, как это можно было ожидать. Учитывая низкий объем и недостаточную волатильность, мы утверждали, что лучше несколько дней подождать, ожидая подтверждения того, что быки не смогут отправить цену акций обратно, выше линии тренда.


Рисунок 1

Что произошло?

В случае NVR цена начала двигаться вниз, давая техническое подтверждение истинности пробоя. Быки попробовали подтолкнуть цену назад, к недавно сформированному уровню сопротивления, но эта попытка натолкнулась на появившуюся массу продавцов. Повторное тестирование сопротивления, также известное как возврат, является обычным явлением в трейдинге, а неудавшееся движение выше - обычно заключительная часть подтверждения, необходимого трейдерам, которые ищут прибыли на откате.

Когда в конце июля улеглась пыль, изменчивость все еще оставалась высокой, а объем показывал уровни выше среднего. Акции NVR колебались около отметки 600 $ - гораздо ниже максимума середины месяца 723 $.

Прорыв ниже линии тренда был хорошим признаком надвигающегося нисходящего импульса и, как оказалось, стал выгодной стратегией для тех, кто знал, что искать.

Ничейная земля

Ясный сигнал пробоя акции сквозь линию тренда - первый шаг к созданию очень выгодной сделки. Однако, взять прибыль вовсе не так легко. Работа трейдера существенно затрудняется, когда акция торгуется на полпути между значимыми уровнями поддержки и сопротивления, так как, с технической точки зрения, акция может пойти в любую сторону. В сознании трейдера быстро возникают вопросы: "Нужно ли мне взять прибыль, как только нисходящий импульс повернет вверх? " и "А не есть ли это всего лишь период консолидации перед тем, как медведи продолжат тянуть акцию вниз? "

Как Вы можете видеть на графике ниже, NVR вел тренд ниже еще в течение нескольких следующих месяцев, завершив это движение около 560 $. Важно упомянуть, что дополнительная прибыль в процентах от 600 $ до 550 $ стоит существенно больше, потому что трейдер сознательно рисковал потерять заработанную прибыль, если бы акция смогла найти в себе хоть немного сил. Обратите внимание, как на Рисунке 2 акция торговалась на полпути между максимумом марта 2007 и майским минимумом 2006. Это может вселить в трейдера неуверенность в будущем направлении. Кроме того, снижающийся объем снова давал основания предположить, что трейдеры теряли интерес к активу. Если трейдер не имеет определенной цели, на подобном переломе может оказаться мудрее закрыть некоторую часть или всю позицию и поискать сделку с более высокой вероятностью успеха.


Рисунок 2

Стратегия управления стоп-лоссами

Существует также стратегия, которую вполне могут использовать трейдеры при анализе линий тренда в качестве основания для совершения сделки. Предыдущие колебания максимумов/минимумов - хороший индикатор потенциальных областей, которые могут повлиять на импульс акции. Это уровни, где цена разворачивалась в прошлом, и трейдеры будут ожидать, что ситуация повторится вновь. Как Вы можете видеть на Рисунке 3 ниже, часто бывает много уровней поддержки/сопротивления, и одна из стратегий может состоять в том, чтобы установить стоп-лосс выше предыдущего уровня сопротивления (в случае короткой позиции) и сдвигать ордер за ценой по мере того, как она пробивает более низкие уровни цены. Имейте в виду, что трейдеры уделяют больше внимания уровням, которые уже были несколько раз проверены (красные линии), из-за их исторического влияния.


Рисунок 3

В данном примере трейдеры с более высоким уровнем допустимого риска или с более долгосрочным инвестиционным горизонтом могут предпочесть передвигать стоп-ордер двумя уровнями сопротивления выше текущей цены. Это позволило бы данному активу иметь больше пространства для колебаний, а значит принести прибыль от длительного нисходящего движения. Важно обратить внимание, что такой вариант стратегии может привести к большим потерям, если сработает стоп, но может также принести и большую прибыль.

Чему мы научились

Падение ниже линии тренда часто используется трейдерами, как сигнал разворота текущего тренде. Четкое движение ниже линии тренда часто является хорошим индикатором для того, чтобы определить стратегическую цену входа. Иногда остается лишь применить простую стратегию управления риском для защиты прибыли, полученной на импульсе, сопровождающем пробой линии тренда.

Casey Murphy

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru