Задача определения краткосрочного направления какого-либо финансового актива может казаться архисложной, особенно, если для ее решения трейдеры пытаются смотреть на график цены. Дневные ценовые колебания, отображенные на графике, могут выглядеть очень изменчивыми, что чрезвычайно затрудняет определение того, какие именно ценовые движения особенно важны и в первую очередь определяют направление актива.

К счастью для трейдеров, были разработаны несколько методов отображения цены, которые пытаются отфильтровать случайный шум и сконцентрироваться на важных движениях, определяющих тренд актива. Один из методов отфильтровывания такого шума, который является также предметом этой статьи, известен, как график Kagi .

Построение графика Kagi

Графики Kagi состоят из ряда вертикальных линий, которые зависят от поведения цены, а не от времени, как обычные графики, такие как линия, бары или свечи. Как Вы можете видеть на графике ниже, первое, что заметят трейдеры - что линии на графике kagi изменяются по толщине в зависимости от того, как ведет себя цена актива. Иногда линии тонкие, в то время, как в других случаях линии будут толстыми. Переменная толщина линий и их направления - самый важный аспект графика kagi, потому что именно этот аспект используют трейдеры для получения сигнала к сделке.


Рисунок 1

Kagi и свечи

Разные линии графика kagi на первый взгляд могут выглядеть запутанно, поэтому давайте разберем пример поведения цены Apple Computer Inc (AAPL) между 8 мая и 1 декабря 2006 года. Мы полагаем, что этот пример намного облегчит понимание того, как создается этот интересный тип графика. Мы также приложили обычный график свечей к нескольким графикам kagi, чтобы проиллюстрировать, что именно сделала цена основного актива, чтобы вызвать определенное изменение на графике kagi.

Как Вы можете видеть на Рисунке 2, вскоре после даты старта нашего графика цена акций AAPL начала снижаться. По мере падения цены создавалась вертикальная линия, а основание этой вертикальной линии было равно самой низкой цене закрытия. Если бы закрытие следующего периода было ниже текущего основания линии, то линия была бы продлена, чтобы равняться новому минимуму. Линия не изменит направления, пока цена не отойдет от основания линии kagi на расстояние больше заданной разворотной величины, которая обычно устанавливается на уровне 4 %, хотя этот параметр может меняться в зависимости от предпочтения трейдера или поведения актива.


Рисунок 2

Разворот

1 июня 2006 года акции AAPL закрылись на 4.02 % выше минимума kagi - дальше, чем 4%-й разворот, который должен был изменить направление графика (4 %). Как Вы можете видеть на графике ниже, разворот показывается маленькой горизонтальной линией вправо, за которой следует вертикальная линия в направлении разворота. Линия Kagi останется растущей вертикально, пока цена не упадет ниже ее максимума больше, чем на 4 %.


Рисунок 3

Разворот обрадовал многих трейдеров, потому что это был первый бычий сигнал kagi с начала мая. Однако, к сожалению для быков, движение оказалось нежизнеспособным, поскольку медведи в ответ продвинули цену ниже максимума линии Kagi дальше, чем разворотное количество 4 %. Разворот вниз показан на графике новой горизонтальной линией вправо, за которой следует линия, идущая в нисходящем направлении.

Как Вы можете видеть на Рисунке 4 ниже, быки и медведи провели следующие несколько недель в борьбе за направление акций Apple, заставляя график kagi развернуться несколько раз. Три из восхоящих движений, случившихся в июне-июле, уводили цену от минимума графика больше, чем на 4 %, что заставляло график kagi разворачиваться. Эти движения представляли собой нарастающие бычьи настроения, но у них не хватало силы, чтобы полностью развернуть тренд.


Рисунок 4

Толстая линия

Число ложных разворотов показывает трейдерам, что бычий интерес к акции увеличивается, но истинный тренд остается под контролем медведей. Все изменилось 20 июля 2006, из-за гэпа, который был существенно больше разворотных 4 %, необходимых для смены направления графика. Фактически, рост был достаточно большим, чтобы отправить цену выше предыдущего максимума графика kagi, показанного новой горизонтальной линией около 57.40 $. Движение выше предыдущего максимума Kagi, как показано на рисунке ниже, заставляет линию графика kagi стать толстой.


Рисунок 5

Изменение линии с тонкой на толстую или наоборот используется трейдерами в качестве сигналов у сделке. Сигналы покупки появляются, когда линия kagi растет выше предыдущего максимума, меняясь с тонкой на толстую. Сигналы продажи возникают, когда линия kagi падает ниже предыдущего минимума и изменяет толщину линии с толстой на тонкую. Как Вы можете видеть на Рисунке 6, после резкого взлета график Kagi изменил направление, но простой разворот не изменяет толщину линии и не создает сигнал к сделке. В этом примере медведи оказались не в состоянии опустить цену ниже предыдущего минимума графика kagi.

Когда бычий импульс в середине августа возобновился, цена, снова двинувшись в восходящем направлении, создала новый локальный минимум, который будет использоваться для будущих сигналов на продажу. В конечном счете, медведи так и не смогли опустить цену акций Apple ниже минимума, что заставило график kagi остаться в бычьем состоянии на весь остаток исследуемого периода. Отсутствие сигнала продажи позволило трейдерам извлечь выгоду из сильного восходящего тренда, не будучи выбитыми из игры случайными ценовыми колебаниями.


Рисунок 6

Долгосрочный пример

Теперь, когда у нас есть понимание того, как производится сигнал к сделке на графике Kagi, давайте рассмотрим долгосрочный пример, используя график Apple Computer (30 апреля 2005 - 31 декабря 2006). Обратите внимание, как движение выше предыдущих максимумов заставляло линию становиться толстой, в то время как при движении ниже минимумов линия снова худела. Изменяющаяся толщина - ключ к определению сигналов, поскольку это чередование демонстрирует, кто управляет импульсом - быки или медведи. Помните, что изменение линии с тонкой на толстую используется трейдерами, как признак покупки, в то время как изменение с толстой на тонкую показывает преобладание нисходящего импульса - это может быть хорошее время подумать о продаже.


Рисунок 7

Вывод

Ежедневные ценовые колебания могут чрезвычайно затруднить трейдерам на финансовых рынках определение истинного тренда актива. К счастью для трейдеров, такие методы, как графики kagi, помогли положить конец сосредоточению на незначительных ценовых движениях, не затрагивающих будущий импульс. Поначалу график kagi может походить на ряд беспорядочных линий, но на самом деле движение каждой линии зависит от цены и может использоваться для генерации очень выгодных торговых сигналов. Эта техника относительно мало распространена среди активных трейдеров, но, учитывая ее способность идентифицировать истинный тренд актива, не станет сюрпризом появление все большего числа трейдеров, которые, принимая их решения на рынке, полагаются на этот график.

Casey Murphy

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru
 

Мощная техника идентификации трендов

Постоянные читатели моих заметок, скорее всего, знают, что, пытаясь определить, в каком направлении двинется валютная пара и когда это направление может развернуться, я использую анализ циклов.

На что они похожи и как работают?

На следующем графике показаны циклы, которые я использовал для идентификации дна основного цикла по доллару-иене в августе этого года, после чего, на всю оставшуюся часть года я сделался быком.



Легко заметить, как минимумы синего, красного и розового циклов совпадают с основными минимумами цены, за которыми следовали существенные подъемы. Следует сказать, что это было не так лишь в одном случае - на минимуме синего цикла в 2002 года. Причина здесь в том, что и красный, и розовый циклы тогда снижались, что уравновесило восходящее влияние менее сильного синего цикла.

Действительно, это одна из особенностей циклов, которой можно воспользоваться, чтобы судить судить о силе движения. Давайте посмотрим на это немного поближе.

Циклы имеют четыре основные характеристики:

• Синхронность
• Гармонизация
• Пропорциональность
• Суммирование

Синхронность - характеристика, которая требует, чтобы все циклы имели минимумы приблизительно в одно и то же самое время

Гармонизация - характеристика, которая требует, чтобы циклы стремились иметь длину, равную половине частоты следующего большего цикла

Пропорциональность - характеристика, которая говорит, что "сила" или "мощь" цикла удваивает силу следующего меньшего цикла

Суммирование - характеристика, которая говорит, что чистое воздействие циклов может быть определено сложением силы каждого цикла по отдельности в любой конкретный момент времени

Следующий график дает графическое представление синхронности и пропорциональности:



Здесь можно заметить, что два меньших цикла вписываются в следующий больший цикла также можно увидеть такой паттерн, где минимумы различных циклов совпадают в один момент времени.

Кроме того, если амплитуда (высота) одного цикла будет 1x, то у следующего большего цикла амплитуда будет 2x, у следующего - 3x. Если мы можем предположить, что 1x - это мера силы, то у каждого большего цикла будет удвоенная сила по сравнению со следующим меньшим. Таким образом, у четвертого цикла (красного), сила равна 8x.

Следующий график несколько лучше объясняет теорию суммирования:



В каждой точке я отметил значение каждого отдельного цикла - заметьте, что оно увеличивается вдвое для каждого следующего большего цикла. Взяв любую точку, можно выявить чистое воздействие всех циклов.

Поэтому, чем крупнее цикл, тем большей будет его сила. А значит, я обычно не смотрю ни на какие циклы короче дневных, так как внутридневные циклы будут раздавлены недельными и месячными циклами.

Теперь, когда мы поняли основную идею того, как работают циклические силы, давайте еще раз посмотрим на график, чтобы понаблюдать за реакцией цены. Воспользуемся для этого недельным графиком доллар-иена, который показан выше:



Я пронумеровал основные минимумы недельного цикла, где мы видели конвергенцию по крайней мере 3 циклов, что в основном происходит на каждом минимуме синего цикла.

1. Это - 79.70, исторический минимум в 1995 году, когда все пять циклов нашли свое дно, а по всей вероятности, и следующий больший цикл. (Вообразите цикл, выходящий из этого минимума, который растет до пика в точке 5, а теперь снижается). Падение до минимума цикла было исключительно быстрым - это, вероятно, самое сильное движение, которое я видел за 25 лет. В один день, как раз перед возможным минимумом, цена открылась на 83.67, упала до 80.18 и закрылась на 84.38. Большая часть этого движения случилась примерно за один утренний час.

Это выдвигает на первый план чрезвычайную мощь группы долгосрочных циклов. Приблизительно за три месяца пара доллар-иена упала от 101 до 79.70, а затем, примерно за 5 месяцев снова выросла до 101. Это показывает, что циклы столь же агрессивны на подъеме, как и на снижении.

2. Коррекция была совсем неглубокой и очень кратковременной, что является фактором объединенного воздействия розового и красного циклов, а также следующего (неотмеченного) цикла, описанного в пункте 1. Это показывает, как большие циклы могут свести на нет более короткие.

3. После пика 147.63 мы видим намного более глубокий и сильный откат на минимуме красного цикла. Заметьте, что это происходит на максимуме розового цикла, но объединенная нисходящая сила 4 меньших циклов оказалась достаточной, чтобы уверенно повести цену вниз. В этой точке нам следует понять, что, так как розовый цикл все еще силен, а мы видим еще и рост четырех меньших циклов, то нас ждет сильное движение вверх. Так и произошло, причем вершина этого движения как раз совпала с пиком красного цикла.

4. После этой вершины началось снижение цены и, так как розовый цикл все еще весьма высок, а красный - на пике, снижение не зашло чересчур далеко. Однако, учитывая эффект снижающегося розового цикла, а теперь еще и снижающегося красного цикла, откат от точки 4 не мог оказать сильного влияния.

5. Так как мы получили разворот вниз без особого отката от точки 4, а красный и розовый циклы начали снижаться, мы можем ожидать длительное движение вниз. И вот что интересно. К тому времени, когда все 5 циклов делают минимум в одно и то же время, цена не в состоянии опуститься ниже минимума точки 3. Почему так? По всей видимости, это происходит потому, что следующий больший цикл (который выше розового) в этот момент находится на максимуме и тянет цену вверх, предотвращая тем самым сильное снижение. Как Вы теперь можете убедиться, разворот вверх всех 5 циклов привел к сильному и длительному ралли, которое в конце концов достигло максимума на 124.13 в начале этого года. Что интересно, вершина была отмечена неподалеку от конца синего цикла, что демонстрирует восходящую силу красного и розового циклов.

6. В августе мы видели циклический минимум трех меньших циклов. У нас есть высокий красный цикл, возрастающий розовый цикл, но снижающийся больший цикл. Заметьте, что минимум цены в августе был значительно выше минимума в точке 5, что показывает восходящую силу более длинных циклов. По моим расчетам, это должно обеспечить восходящую силу, по крайней мере, до начала следующего года. Розовый цикл сейчас на подъеме и находится на том же уровне (и имеет ту же силу), что и в точке 4, но сейчас мы видим снижение (хотя пока еще на высоко уровне) большего цикла. Тем не менее, мы должны увидеть силу, которая сможет преодолеть максимум 124.13 в наступающем году. Будет ли это уровень 135.14, не знаю, скорее всего, вряд ли, но где-то посередине - наверняка. Однако, кроме того, красный цикл будет снижаться до конца 2009 года, когда мы увидим сильное снижение.

В следующей статье я расскажу, как применить циклы к Вашим графикам.

Ian Copsey
Global Forex Trading

© ActionForex.com
© Перевод: www.kroufr.ru
 

Торговля при помощи моментума дает нам отличную возможность заработать пипсы на движениях, которые ежедневно имеют место на форексе.

Торговля при помощи моментума связана с рыночной фазой. Трейдеры пытаются поймать пробои вверх или вниз после формирования зон сжатия и консолидации, т.е. боковых движения цены, которые отражают рыночную неопределенность или ожидания. Как правило, такие движения мы наблюдаем перед релизами важных экономических данных.

Перед такими событиями большинство трейдеров и инвесторов воздерживаются от того, чтобы открывать позиции с большим объемом и не предпринимают никаких действий. Это ожидание больших движений приводит к тому, что трейдеры занимают выжидательную позицию, они стараются получить ответ на вопрос: в каком направлении начнется рыночное движение после публикации новости.

Можно точно сказать, что такая психология создает потенциальные торговые возможности на моментуме перед публикацией важных новостей – например решений ФОМК по учетным ставкам, данным по безработице в США, публикации отчета по ВВП и так далее. Боковые движения на рынке также имеют место в неактивные периоды. Так на большинстве фондовых рынках консолидация наблюдается после обеда, на форексе очень часто мы видим консолидационные движения в период от закрытия торгов в Лондоне до открытия торгов в Азии. Входы на моментуме – лучший сетап, который часто дает возможности для прибыльных сделок перед открытием торгов в Европе или США, во время этих торговых часов и до 12:00 по ET, поскольку именно для этих часов характерны последовательные движения.

Знание общего направления движения рынка – ключевой фактор для выбора времени, когда можно открыть позицию, основанную на моментуме, поскольку при таким сделках мы стараемся поймать вход на начале моментума. Поиск торговых возможностей на боковых рынках можно осуществлять при помощи разных инструментов. Один из самых надежных – это графические паттерны.

Рыночные фазы и графические паттерны.


Графики позволяют нам легко определить границы зон консолидации или сжатия. Часто путают два этих процесса. Оба они имеют место на не-нетродовом рынке, однако консолидация обычно характеризуется узкими, боковыми ценовыми движения с небольшой вариативностью и горизонтальными поддержкой или сопротивлением. Сжатие состоит из более волатильных движений цены, которые мы наблюдаем в границах линий тренда, которые далеко не всегда являются горизонтальными.

Направление движения цены можно определить посредством четырех фаз, которые зависят от баланса сил между медведями и быками на рынке: 1) аккумуляция, 2) движение вверх, 3) дистрибуция, 4) движение вниз. На рисунке 1 мы видим эти 4 фазы рынка



Рисунок 1. Рыночные фазы. Иллюстрация четырех рыночных фаз: рынок проходит фазу аккумуляции (база), движения вверх (ралли), дистрибуции (вершина) и движения вниз.

Любой торговый подход должен основываться на том, что мы должны знать, в какой стадии рынка мы находимся, а также как рынок переходит с фазы на фазу. Только после этого можно определить надежный вход.

Сделки на моментуме возможно открывать только в фазах аккумуляции или дистрибуции.

Паттерны моментума.

Существуют трендовые и не-трендовые графические паттерны. Если мы попытаемся применить паттерн к неправильному рыночному окружению, то это может привести к убыточному входу. Цель заключается в том, чтобы использовать паттерны, которые обеспечивают четко определенные уровни для текущих рыночных условий.

Поскольку наша цель заключается в капитализации на боковых рыночных движениях, давайте проанализируем паттерны, которые считаются оптимальными для входа на моментуме.

Треугольник образуется между двумя сходящимися линиями поддержки или сопротивления (рисунок 2). Если сопротивление имеет наклон вниз, то это указывает на снижение уровня фиксации прибыли – т.е. увеличение неопределенности в глазах инвесторов в отношении перспектив того или иного актива. При этом наклоненная вверх поддержка загоняет цену в угол. После того как цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, на цену оказывается бОльшое давление – как результат неопределенности – к изменению цены добавляется моментум в направлении пробоя. Восходящие и нисходящие треугольники представляют собой специфические разновидности этого паттерна. Для восходящих треугольников характерные горизонтальные линии сопротивления, а для нисходящих горизонтальные линии поддержки. Восходящий треугольник часто является продолжением бычьего тренда, тогда как нисходящий треугольник обычно формируется как паттерн продолжения медвежьего тренда.



Рисунок 2. Треугольники. Треугольник это паттерн сжатия, который образуется между двумя сходящимися линиями поддержки или сопротивления.

Двойные вершины и двойные донья (рисунок 3) представляют собой паттерны разворота. При формировании этих паттернов цена дважды касается уровней поддержки или сопротивления, прежде чем происходит разворот тренда. Тройные донья и вершины – такие же паттерны разворота, только касание уровней поддержки и сопротивления перед разворотом тренда происходит три раза (рисунок 4). Тройная вершина или дно являются более сильным индикатором изменения тренда, чем двойная вершина или дно. Для обоих типов паттернов необходим сильный начальный тренд и пробой значимых уровней, чтобы можно было говорить о развороте.



Рисунок 3 Двойные донья и вершины.



Рисунок 4. Тройные донья и вершины.

Также можно упомянуть боковой канал, прямоугольник – паттерн между горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления (рисунок 5).



Рисунок 5. Прямоугольник.

Волна.

Для подтверждения этих торговых сетапов необходим всего-навсего один простой индикатор, которые называется волной. Он состоит из трех экспоненциальных средних ЕМА – ЕМА с периодом 34 по максимумам, ЕМА с периодом 34 по минимума и ЕМА периодом 34 по уровням закрытия.

Анализ на основе этого индикатора позволяет определить рыночную фазу и применить соответствующий графический паттерн. Для моментум-сетапа необходимо, чтобы все три линии индикатора двигались в боковом направлении. Справа на рисунке 6 мы видим боковой канал или прямоугольник на 30-минутнмо графике пары USD/CAD. Обратите внимание на то, что фигура на графике не является точным прямоугольником, поскольку линия сопротивления не является строго горизонтальной. Чем больше вариативность максимумом и минимумов, через которые проводится линия поддержки и сопротивления, тем менее надежным является паттерн. Вариативность в 5 пипсов или меньше – надежная, тогда как большая вариативность делает паттерн менее прогнозируемым.



Рисунок 6. Волна. Волна состоит из 3 экспоненциальных средних скользящих ЕМА - ЕМА с периодом 34 по максимумам, ЕМА с периодом 34 по минимума и ЕМА периодом 34 по уровням закрытия. Для моментум-сетапа необходимо, чтобы все три линии двигались в боковом направлении, как это происходит в правой части графика.

Вариативность этого прямоугольного паттерна по максимумам составляет 3 пипса (0.9831 и .9834). Таким образом уровень сопротивления является надежным, также как и уровень поддержки (оба минимума на 0.9788). Флэтовая волна подтверждает, что мы имеем фазу аккумуляции или дистрибуции (для прямоугольных паттернов необходимо, чтобы волна была боковой или флэтовой).

Моментум-паттерны также могут формироваться одновременно, когда цена начинает консолидироваться или сжиматься (рисунки 7 и 8). Такие паттерны весьма полезны для трейдеров, которые предпочитают агрессивные входы на уровнях пробоев вверх или вниз. Мы видим, что для обоих графических паттернов характерна одна линия поддержки. Пробой прямоугольника имеем места, когда цена проходит вверх горизонтальную линию сопротивления. Есть и более агрессивный вариант входа, такую возможность дает нам пробой направленной вниз линии сопротивления нисходящего треугольника. Оба входа являются одинаково валидными, поскольку рынок находится в боковой фазе. Нелишне в таких случаях использовать «волну» для подтверждения фазы рынка.



Рисунок 7. У этого паттерна, также как и у паттерна на следующем рисунке одна и та же горизонтальная линия поддержки. Пробой происходит, когда цена проходит вверх уровень сопротивления, сформированный прямоугольником.



Рисунок 8. Пробой нисходящей линии сопротивления дает возможность осуществить более агрессивный вход, чем в предыдущем примере.

Другой аспект торговли на графических паттернах это подтверждение пробоя вверх или вниз. Очень важно, чтобы подтверждение произошло как можно скорее, не всегда на форексе есть возможность ждать закрытия свечи, чтобы осуществить вход.

Подтверждение при помощи гистограммы МАКД.

Пробой вверх треугольника на дневном графике USD/JPY на рисунке 9 дает сигнал для открытия длинной позиции. Когда можно получить подтверждение этого входа? Многие трейдеры ожидают начала следующего дня, однако при помощи гистограммы индикатора конвергенции/дивергенции средних скользящих (МАКД) можно ускорить подтверждение, приблизив его к моменту пробоя. В данном случае используются настройки по умолчанию 12-26-9. Гистограмма МАКД отображает разницу между линией МАКД и сигнальной линией, которая представляет собой ЕМА линии МАКД с периодом 9.



Рисунок 9. Подтверждение пробоя. Гистограмма МАКД используется для подтверждения пробоя.

Для подтверждения сделок мы используем гистограмму в релейной манере. Например, для подтверждения открытия длинной позиции после пробоя вверх, необходимо, чтобы бар гистограммы был над нулевой линией. Это означает, что сигнальная линия выше линии МАКД, т.е. ценовой моментум направлен вверх. На рисунке 9 мы видим, как был сгенерирован сигнал открытия длинной позиции на пробое (выше уровня 116.00). Гистограмма МАКД уже находилась над нулевой линией, т.е. подтверждение сделки произошло заблаговременно.

Шаг за шагом.  

Работу со сделками на моментуме можно представить как последовательность нескольких простых шагов. Во-первых, мы должны идентифицировать боковую волны для подтверждения того, что мы находимся в правильном рыночном цикле. Во-вторых, подождать формирования графического паттерна. Далее, ждем сигнала, когда произойдет пробой паттерна. Наконец, ждем подтверждения пробоя при помощи гистограммы МАКД.

© RAGHEE HORNER, CURRENCYTRADER
© Перевод: www.kroufr.ru


Последнее обновление ( 12.11.2007 )