"Индикатор значимости" использует преимущества медианной цены, чтобы дать объективный анализ сопротивления и поддержки.
  Стратегии, следующие за трендом, будь то систематические или дискретные, как правило, дают не более 40 процентов прибыльных сделок. Хотя это не обязательно означает, что стратегия (или определенный уровень отакрытия сделки) бесполезна, вполне возможно улучшить результативность, оценивая вероятность успеха прорыва до того, как он произойдет.

Если так, то Вы могли бы исключить торговые сигналы с наименьшей вероятностью успеха, подстроить размер своей позиции в зависимости от вероятности успеха сделки или даже перевернуть определенные сигналы, если анализ указывает, что рынок с большей вероятностью развернется, чем продолжит свой тренд.

Средняя цена (например, значение скользящей средней) является, вероятно, самым распространенным инструментом для определения входов и выходов у стратегий, следующих за трендом. Но у использования вместо обычной средней то, что называется медианной ценой, есть одно врожденное преимущество - она может использоваться для оценки вероятности успеха прорыва или разворота.

Чтобы создать индикатор для такой задачи, однако, Вы сначала должны подумать о том, как определить прорыв или пересекающиеся ценовые уровни, что требует некоторого знания теории поддержки и сопротивления, а также волатильности.


Волатильность, поддержка-сопротивление и медианная цена

Вообще говоря, чем больше рынок колеблется, тем меньше уверенности в том, что он будет делать дальше, что затрудняет определение того, является ли определенный ценовой уровень жизнеспособным уровнем поддержки или сопротивления рынка.

Теперь вспомните теорию техническую анализа, которая говорит - чем чаще тестируется уровень поддержки или сопротивления и чем ближе около него располагаются ценовые кластеры, тем более он существенен; а чем более он существенен, тем с большей вероятностью он удержится при следующем испытании. Зато, когда он, наконец, будет пробит, цена, скорее всего, стремительно уйдет от него на значительное расстояние.

Медианная цена за определенный период имеет равное число ценовых точек выше и ниже своего значения, что позволяет вычислить, насколько существенен данный ценовой уровень в качестве уровня поддержки или сопротивления. (Это не относится к средней цене, самому высокому максимуму или самому низкому минимуму за тот же самый период. Например, 20-дневный самый высокий максимум не поможет в этом отношении, потому что выше него цен быть не может). Чтобы проделать это, Вы можете измерить, насколько дисперсно цены окружают линию медианы; чем более разбросана цена, тем менее существенна она в качестве уровня поддержки/сопротивления.

Сравнение дисперсии цен с обеих сторон медианной ценовой линии также помогает определить, будет ли уровень функционировать в качестве поддержки или сопротивления. Для этого мы должны подробно изучить, как рассчитывается индикатор и сравнить его с поведением цены на графике.

В конце статьи приведен код индикатора для программы TraderStudio.


Расчеты индикатора

Во-первых, вычислите среднее расстояние между ценовыми точками бара (открытие, максимум, минимум, закрытие) и медианную цену за выбранный период. Положительное среднее расстояние (MeanDist) указывает, что цены шире колебались над медианной ценой, а не под ней; отрицательное значение MeanDist говорит, что цены шире колебались ниже медианной цены.

Во-вторых, вычислите средний квадрат разности между всеми расстояниями и MeanDist. (Эти значения берутся в квадрат для гарантии того, что это всегда будут положительные числа). Большая величина получившейся средней разности (AvgDiff) указывает, что цены колебались значительно больше чем, что предполагает значение MeanDist; малое значение AvgDiff указывает, что цены колебались значительно меньше, чем это показывает MeanDist.

Умножая MeanDist на AvgDiff (и ограничивая пределы самых высоких и самых низких значений до +/-50), мы получаем заключительный индикатор - величину значимости, которая принимает форму осциллятора на Рисунке 1. У индикатора есть следующие особенности:

1. Низкое значение индикатора (положительное или отрицательное, но близкое к нолю) указывает на сильный уровень поддержки/сопротивления; высокое значение (положительное или отрицательное) указывает на слабую поддержку/сопротивление.

2. Положительное значение индикатора означает, что поддержка является более существенной чем сопротивление, потому что цены ниже медианной цены были ближе к медиане, чем цены выше нее. Наоборот, отрицательное значение индикатора означает, что сопротивление является более значимым, чем поддержка, поскольку цены выше медианы были сконцентрированы ближе к медианной цене, чем цены ниже нее.

3. Наконец, чрезвычайно высокие положительные значения индикатора значимости предполагают, что рынок перекуплен, в то время как чрезвычайно большие отрицательные цифры предполагают, что рынок перепродан. Вы можете использовать значения +/-50 для указания экстремально больших положительных и отрицательных значений, а откаты от этих уровней - как потенциальные возможности для покупки или продажи. Однако, эти значения неоптимизированы и должны быть подвергнуты дальнейшему исследованию.

Конечно, в любой конкретной ситуации работа медианной цены в качестве поддержки или сопротивления зависит от ее последних значений относительно цены. Кроме того, естественно, что малые значения (около ноля) более важны, чем их знак, положительные они или отрицательные, потому что значения индикатора могут быстро измениться, когда рынок движется в пределах относительно узкого диапазона цен выше и ниже медианной цены. (Если ценовой диапазон является узким, то должны быть другие, соседние уровни поддержки и сопротивления ниже и выше медианной цены, которые также могут использоваться, как уровни для открытия сделок).


Индикатор значимости в работе

Чтобы изучить, как все это сочетается вместе, давайте посмотрим на Рисунок 1 и разберем сценарии A-F. Мы сравниваем зеленую медианную линию на графике цены с индикатором значимости в нижней части этого графика.


Рисунок 1. Значимость поддержки-сопротивления.

В примере A индикатор значимости перемещается в пределах узкого диапазона, указывая, что сформировался сильный уровень поддержки/сопротивления. В середине сентября выше медианной цены сформировалось дополнительное сопротивление, а к концу сентября - и дополнительная поддержка; эти уровни сопротивления должны наблюдаться на возможность прорывов.

Когда происходит прорыв, линия значимости в идеале должна двинуться в том же самом направлении, но не слишком быстро, поскольку это указывало бы, что рынок становится перекупленным или перепроданным. В данном случае случился прорыв вниз и рынок быстро стал перепроданным, на что указывает цифра -50 в показаниях линии значимости в середине октября.

Точка B отмечает два перепроданных значения в середине октября, которые были хорошими возможностями для покупки в начале того, что впоследствии оказалось приличным восходящим трендом. В конце октября - начале ноября цена столкнулась с существенной областью поддержки/сопротивления, оставшейся еще с сентября; первоначально рынок был не в состоянии пробиться через оба этих уровня.

Более значимым из этих двух уровней оказался более низкий, о чем говорили близкие к нолю значения осциллятора во время тестирования. Пробой этого уровня около 725.00 вверх предложил еще одну хорошую возможность для покупки.

В начале консолидации в точке C маленькое движение цены вниз привело к большому колебанию индикатора значимости до -50. Такое может случиться, когда рынок стремительно отбирает часть хорошего тренда, особенно, если волатильность тренда была высокой в начале, а затем медленно уменьшалась. Здесь у нас имеется рискованная возможность покупки, когда индикатор развернулся от -50 вверх.

В сценарии C рынок нашел поддержку там, где был уровень сопротивления из сценария A, уровень, который мы уже знаем, как значимый. Хотя это должно придать ситуации бычий характер, область поддержки/сопротивления, сформированная в сценарии C, выглядит не слишком значимой, о чем говорят изменчивые цифры индикатора значимости в этот момент.

Далее, в сценарии D, после короткого толчка вверх рынок нашел поддержку там, где в сценарии C располагалось сопротивление. На сей раз низкие цифры индикатора значимости предполагают, что консолидация, формирующаяся вокруг срединной цены (сразу под 800.00), в будущем будет играть важную роль.

Во время большей части этой консолидации осциллятор оставался положительным, это должно указывать нам, что поддержка сильнее сопротивления и придавать ситуации бычий характер. Однако, когда в марте произошел прорыв наверх, направление индикатора значимости противоречило направлению прорыва - признак слабости, хотя у нас и не было никакого другого способа узнать о приближении долгосрочной вершины.

После нескольких дней свободного падения рынок достиг дна в конце мая (точка E). Это могла быть хорошая рискованная возможность покупки, если бы это дно или последующий разворот совпали с индикатором значимости, двинувшимся от -50 вверх. (Помните, однако, что значения +/-50 у нас неоптимизированы). В данном случае, однако, рикошет был слишком быстрым, чтобы предложить какие-либо хорошие возможности для сделки, а индикатор значимости сразу переместился в зону перекупленности.

Следующий ход вниз в начале июня также случился столь быстрым, что наш индикатор с пороговым значением 50 не смог стать полезным инструментом для торговли. (Се ля ви, не все инструменты будут работать всегда, даже когда сценарии кажутся идеальными).

Наконец, сценарий F обращает наше внимание на поведение цены в сентябре и в начале октября. Но сначала отметьте два важных ценовых уровня, сформированные в июле. Один - вершина, совпавшая со значимым дном паттерна февраля-марта (D), а другой - дно, совпавшее со значимым нижним уровнем паттерна августа-сентября (A). Кроме того, верхнее сопротивление в сценарии F совпадает с серединой канала сценария C.

В течение наклоненной вверх консолидации июля-октября, цифры индикатора значимости почти все время располагались сразу под нулевой линией, что указывает нам, что сопротивление является более значимым, чем поддержка. Это не значит, что рынок обязательно прорвется вниз, но это, скорее всего, означает, что прорыв наверх будет более взрывным и более быстрым, чем движение вниз.

Это оказались действительно важные уровни поддержки и сопротивления - за пределами сценария F - вершина и дно июля. Только когда один из этих уровней четко будет пробит, мы снова можем искать хорошее направленное движение. Как оказалось, это было восходящее движение, и оно изначально было резким (Рисунок 2). После короткого отката, в конце ноября рынок рванул выше 900.00. На начало декабря индикатор значимости показал, что поддержка является более сильной, чем сопротивление, значит, текущий восходящий тренд должен противостоять попыткам прорыва вниз и, таким образом, продолжится еще в течение некоторого времени.


Рисунок 2. Новая поддержка.

Код

Код для пакета TraderStudio 2.0 может быть скопирован с сайта www.activetradermag.com/code.htm.

Sub LineSignificance(LookBack As Integer)
'Copyright (C), 2006: Thomas Stridsman

Dim Median As BarArray(250)
Dim Counter, ArraySize, ArrayMidPoint As Integer
Dim MedianArray, DistArray, SqErrorArray As Array
Dim SumDist, MeanDist, SumSqError, AvgDiff, Significance As Double

'Calculate the Median:
ArraySize = LookBack * 4
ReDim(MedianArray, ArraySize)
For Counter = 0 To (LookBack - 1) Step 1
MedianArray[Counter * 4 + 0] = Open[Counter]
MedianArray[Counter * 4 + 1] = High[Counter]
MedianArray[Counter * 4 + 2] = Low[Counter]
MedianArray[Counter * 4 + 3] = Close[Counter]
Next
NumSort(MedianArray)
ArrayMidPoint = ArraySize / 2
Median = (MedianArray[ArrayMidPoint - 1] + MedianArray[ArrayMidPoint]) / 2
'End of Median calculations

'Calculate the support/resistance significance:
'By first calculating the mean distance between all price observations and
the?'median price over the lookback period:
ReDim(DistArray, ArraySize)
For Counter = 0 To (ArraySize - 1) Step 1
DistArray[Counter] = MedianArray[Counter] - Median
SumDist = SumDist + DistArray[Counter]
Next
MeanDist = SumDist / ArraySize

'Second, we calculate the average squared (to keep it always positive) differ-
ence 'between all the distances and the mean distance:
ReDim(SqErrorArray, ArraySize)
For Counter = 0 To (ArraySize - 1) Step 1
SqErrorArray[Counter] = (DistArray[Counter] - MeanDist)^2
SumSqError = SumSqError + SqErrorArray[Counter]
Next
AvgDiff = Sqr(SumSqError / (ArraySize - 1))

'Multiplying gives us the final value:
Significance = MeanDist * AvgDiff
'This just limits the highest absolute values of the significance line, indicating
those 'times when either the support or the resistance is very insignificant, to
50:
Significance = Max(Min(Significance, 50), -50)
Plot1(Significance)

End Sub

Thomas Stridsman

© ACTIVE TRADER • Март 2007
© Перевод: www.kroufr.ru
 

Главная цель трейдера тренда - открыть сделку в направлении тренда. Получение сигналов направления от одной только цены может оказаться затруднительным и часто вводит в заблуждение, потому что цена обычно колеблется в разных направлениях, а кроме того, еще и меняет характер этих колебаний в зависимости от волатильности.

Индикатор направленного движения (также известный, как индекс направленного движения - DMI) является прекрасным инструментом для оценки направления и силы цены. Этот индикатор был создан в 1978 году J. Welles Wilder, тем самым, кто также разработал популярный индекс относительной силы. DMI говорит Вам, когда становиться длинным или коротким. Он особенно полезен для трендовых торговых стратегий, поскольку дифференцирует сильные и слабые тренды, разрешая трейдеру входить только в самые сильные тренды. DMI работает на всех периодах времени и может применяться на любом финансовом инструменте (акции, взаимные фонды, фьючерсы, предметы потребления и валюты). В данной статье мы подробно разберем индикатор DMI и покажем, какую информацию он может Вам раскрыть, чтобы помочь получить больше прибыли.

Характеристики DMI

DMI - скользящая средняя расширения диапазона за данный период (по умолчанию 14). Положительный индикатор (+DMI) направленного движения измеряет, насколько настойчиво цена перемещается вверх; отрицательный индикатор направленного движения (-DMI) измеряет, насколько упорно цена понижается. Эти две линии отражают соответствующую силу быков против медведей. Каждый DMI представлен отдельной линией (Рисунок 1). Во-первых, посмотрите, какая из двух линий DMI находится выше. Некоторые краткосрочные трейдеры называют ее доминирующим DMI. Доминирующий DMI более силен и с большей вероятностью предсказывает направление цены. Чтобы изменилось соотношение покупателей и продавцов, линии должны пересечься.

Пересечение происходит, когда нижний DMI пересекается доминирующий DMI снизу вверх. Пересечения могут походить на очевидный сигнал к открытию в длинную/короткую позицию, но многие краткосрочные трейдеры предпочитают подождать подтверждения со стороны других индикаторов, чтобы увеличить шансы на прибыльную сделку. Пересечения линий DMI часто ненадежны, потому что зачастую дают ложные сигналы при низкой волатильности, но очень неплохи, когда изменчивость высока. Рассматривайте пересечения, как первый признак потенциального изменения направления.


Рисунок 1: Линии +DMI и-DMI показываются раздельно. Видны несколько ложных пересечений (Точка 1) и одно пересечение в Точке 2, которое приводит к восходящему тренду с доминирующим +DMI. Обратите внимание: расчеты DMI достаточно сложны и рассматриваются в другом месте. Кроме того, линии DMI обычно проводятся в одном окне с индикатором ADX, который здесь не показан.

DMI используется, чтобы подтвердить действие цены (см. Рисунок 2). Линия +DMI в целом движется синхронно с ценой, значит, +DMI повышается, когда растет цена и снижается, когда цена падает. Важно отметить, что -DMI ведет себя противоположным образом и перемещается в противоположном цене направлении. -DMI повышается, когда цена падает, и снижается, когда цена растет. К этому надо привыкнуть. Только помните, что сила цены, движущейся вверх или вниз, всегда отмечается пиком на соответствующей линии DMI.

Читать сигналы направления легко. Когда +DMI является доминирующим и растет, цена направлена вверх. Когда доминирует и повышается -DMI, цена снижается. Однако, нужно рассматривать также и силу цены. Сила DMI колеблется от минимума 0 до максимума 100. Чем выше значение DMI, тем сильнее ценовое колебание. Значения DMI выше 25 означают сильную направленность цены. Значения DMI ниже 25 сигнализируют о слабой направленности цены, ее неопределенности.


Рисунок 2: В Точке 1 DMI слаб, а цена изменчива. За уверенным ростом -DMI выше 25 в Точке 2 следует нисходящий тренд. Отметьте, как синхронно с ценой движется +DMI в Точке 3, а -DMI перемещается противоположно цене в Точке 4.

Импульс DMI

Прекрасное качество DMI - способность видеть одновременно давление покупателей и продавцов, что позволяет определить доминирующую силу до того, как войти в сделку. Сила колебания вверх (быки) отражена пиком +DMI, а сила колебания вниз (медведи) отображается пиками -DMI. Относительная сила пиков DMI говорит нам об импульсе цены и обеспечивает своевременные сигналы для принятия торговых решений. Когда покупатели будут более сильными, чем продавцы, пики +DMI будут выше 25, а пики-DMI - ниже 25. Такое отмечается в сильном восходящем тренде. Но когда продавцы более сильны, чем покупатели, пики -DMI будут выше 25, а пики +DMI - ниже 25. В таком случае тренд пойдет вниз.

Способность цены к тренду зависит от длительной силы доминирующего DMI. Сильный восходящий тренд отображается чередой растущих пиков +DMI, которые остаются выше линии -DMI в течение длительного времени (Рисунок 3). Обратное верно для сильных нисходящих трендов. Когда обе линии DMI располагаются ниже 25 и движутся вбок, никакой доминирующей силы не существует и трендовые сделки неуместны. Однако, именно лучшие тренды начинаются после длительных периодов, когда линии DMI колебались вверх-вниз под уровнем 25. Хороший сетап сделки с малым риском возникает после того, как DMI поднимается выше уровня 25, а цена в это время пробивает поддержку/сопротивление.


Рисунок 3: +DMI поднимается выше 25 в Точке 1 и остается выше -DMI, поскольку развивается восходящий тренд. Отметьте отсутствие каких-либо пересечений с -DMI во время восходящего тренда. Здесь покупатели сильны (+DMI> 25), а продавцы слабы (-DMI <25).

Подтверждение DMI

DMI создают опорные точки, меняя направление, когда меняется направление цены. Важное понимать, что разворотные точки DMI должны коррелировать с структурными разворотами цены. Когда цена сделает значимый максимум, +DMI также развернется на максимуме. Когда цена сделает опорный минимум, вершину покажет -DMI (помните, что -DMI движется противоложно цене).

Корреляция между экстремумами DMI и цены важна для распознавания ценового импульса. Множество краткосрочных трейдеров следят за тем, движутся ли цена и индикатор в одном направлении или же они расходятся. Один из методов подтверждения восходящего тренда актива состоит в том, чтобы найти сценарии, когда и цена делает новый значимый максимум, и +DMI показывает новый максимум. Наоборот, новый минимум цены в комбинации с новым максимумом -DMI станет подтверждением нисходящего тренда. Это сигнал к открытию сделки в направлении тренда или прорыва тренда

Дивергенция, с другой стороны, это ситуация, когда DMI и цена расходятся или не подтверждают друг друга. Например, когда цена делает новый максимум, а у +DMI соответствующий максимум более низкий. Дивергенция, как правило, является предупреждением усилить контроль риска, потому что она сигнализирует об изменении силы колебания и обычно предшествует откату или развороту.


Рисунок 4: Вот пример того, как цена и индикатор единодушны (Точка 1), когда цена делает новый максимум и +DMI показывает новую вершину, сигнализируя о входе в длинную позицию. Есть здесь также и пример дивергенции (Точка 2), где цена делает новый максимум, а вершина +DMI оказывается ниже предыдущей; результат - откат тренда в Точке 3.

Сужения и расширения DMI

Линии DMI - хороший показатель волатильности цены. Цена проходит повторяющиеся циклы изменчивости, в которых тренд то переходит в период консолидации, то консолидация переходит в период тренда. Когда цена входит в консолидацию, волатильность уменьшается. Давление покупателей (спрос) и продавцов (предложение) относительно равны, таким образом, покупатели и продавцы договариваются о стоимости актива. После того, как цена прошла узкий диапазон, она расширяется и тогда покупатели и продавцы больше не договариваются о цене. Спрос и предложение перестают быть сбалансированными и консолидация меняется на тренд, когда цена пробивается ниже поддержки в нисходящий тренд или выше сопротивления в восходящий тренд. Волатильность увеличивается, а цена ищет новый согласованный уровень.

Циклы волатильности можно идентифицировать, сравнивая наклоны линий DMI, которые движутся в противоположных направлениях всякий раз, когда происходит расширение или сужение диапазона (Рисунок 4). Многие краткосрочные трейдеры будут искать периоды, когда линии DMI расходятся друг от друга, что символизирует увеличение волатильности. Чем дальше эти линии, тем сильнее изменчивость. Сужения происходят, когда линии движутся навстречу друг другу, что означает уменьшение волатильности. Такие сужения предшествуют откатам, консолидациям или разворотам.


Рисунок 5: Первое расширение в Точке 1 является частью нисходящего тренда. Следующее сужение в Точке 2 приводит к развороту, который начинается с другого расширения в Точке 3. Следующее сужение в Точке 4 приводит к консолидации цены.

Быки, медведи и тренд

Анализ пиков DMI точно соответствует принципам тренда. Прежде чем использовать какой-либо индикатор, всегда посмотрите на цену. Цена растет, когда есть более высокие максимумы и более высокие минимумы. Когда более высокие максимумы цены сопровождаются более высокими максимумами +DMI, тренд существует, а быки становятся все более сильными. Более низкие максимумы и более низкие минимумы указывают на нисходящий тренд. Когда пики -DMI демонстрируют все более высокие максимумы, ситуацию контролируют медведи и давление продавцов усиливается.

В любом тренде сверяйтесь с DMI по поводу конвергенции/дивергенции импульса; это вселяет в трейдера уверенность, что он остается с трендом, когда цена и DMI согласованы, но заставляет усилить контроль за риском, когда они идут порознь. Лучшие торговые решения принимаются на объективных сигналах, а не на эмоциях.

Позвольте цене и DMI сказать Вам, открыться в длинную, пойти в короткую или постоять в стороне. Вы можете использовать DMI, чтобы измерить силу ценового движения и увидеть периоды высокой и низкой волатильности. DMI содержит в себе богатую информацию, которая может подсказать правильную прибыльню стратегию, являетесь ли Вы быком или медведем.

Candy Schaap

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru
 

В этой статье речь пойдет о том, как получать прибыль на несостоявшихся паттернах пробоя.

Мало паттернов в техническом анализе приносит такую большую прибыль, как не паттерны, которые оказались неудачными. Это не опечатка. Конечно, чтобы получить прибыль от несостоявшегося паттерна вы должны быть на правильной стороне рынка, чтобы добиться этого трейдер должен знать механику работы таких паттернов. Пробои, коррекции и паттерны разворота - все они могут срабатывать или не срабатывать. Если мы знаем, как капитализироваться на этих событиях, то владеем одним из наиболее эффективных инструментов в техническом анализе. Любой серьезный трейдер должен по меньшей мере иметь базовое представление о предмете, о котором идет речь.

Для начала давайте посмотрим, почему неудавшиеся паттерны имеют такой большой потенциал для генерирования прибыли. Три силы работают на рынке каждый раз, когда случается подобное.

1. Первое и главное, когда казавшийся вполне четким технический паттерн не срабатывает и актив начинает двигаться против направления, указанного паттерном, это является доказательством того, что победившая сторона имеет колоссальное преимущество на рынке. Другими словами, когда вероятность благоприятствует одной из сторон - покупателям или продавцам, однако противоборствующая группа имеет возможность переиграть эту вероятность, данный факт является критическим знаком того, что победившая сторона очень сильна в данный момент, и что ей просто невозможно противостоять.

2. Во-вторых, проигравший лагерь будет очень неприятно удивлен несостоявшимся пробоем, в результате это стимулирует панические попытки закрытия позиций. Например, если инвесторы открывали короткие позиции на акцию в ожидании пробоя вниз, однако затем покупателям удалось привести цену на акцию выше максимума предыдущего дня, медведи начнут быстро закрывать свои короткие позиции. Это создаст ажиотаж покупок на рынке и приведет к росту цены на акцию еще больше, иногда этот рост может быть бешенным. Этот феномен работает обоих направлениях - слишком уверенные в пробое вверх покупатели могут также стать жертвами неудавшегося паттерна пробоя как и их коллеги - медведи.

3. Наконец, те, кто находится в стороне и выжидают ясности в отношении дальнейшего движения актива, также бросят свои наличные средства на поддержание победившей стороны. Хорошие сетапы, как правило включают в себя небольшие периоды сжатия цены - низкой волатильльности на графике, которая представляет собой равновесие между быками и медведями. Это равновесие притягивает к себе всеобщее внимание, инвесторы пытаются вычислить, куда пойдет дальше цена. Многие не хотят выводить средства на рынок, до того как не обнаружится четкое направленное движение в одну из сторон из зоны сжатия. Для таких ожидающих скоростное движение, следующее за неудавшимся паттерном хороший аргумент последовать за ним.

Дайте мне пробой.

Из всех типов неудавшихся паттернов, неудавшиеся паттерны пробоя является наиболее сильными из всех. Это связано с тем, что в большинстве случаев значительная часть энергии покупателей или продавцов расходуется на создание паттерна пробоя вверх или вниз. Часто эти паттерны представляют собой паузы в существующем тренде. Это создает драматический дисбаланс силы и настроений в случае неудачного пробоя - когда актив начинает резко двигаться против рыночной силы, которая создала паттерн. Напротив, неудавшийся паттерн коррекции или паттерн разворота уже привели к расходованию значительной части энергии против паттерна, в результате это ограничивает возможность движения рынка на новом неожиданном событии.



Рисунок 1. В левом верхнем углу находится дневной график TALB. В желтом квадрате мы видим небольшое ралли в рамках нисходящего тренда. Этот коррекционный паттерн дает нам возможность для открытия короткой позиции после пробоя минимума третьей свечи ралли - доджи. Спустя две свечи, стало понятно, что паттерн не удался (А).

Тот же самый принцип мы видим на графике в верхней правой части. Внутри желтого прямоугольника семь красных свечей подряд, после чего следует зеленая свеча с узким телом - потенциально это хороший сигнал для разворота сделки. Однако, когда паттерн оказался неудавшимся на следующей свече, акция только немного сходила вниз, учитывая сколько сил продавцов было вложено в предыдущее снижение (В)

Напротив, в нижнем левой графике мы видим недельный паттерн пробоя на графике MTD (С). После того как паттерн не удался, обратите внимание на реакцию обладателей длинных позиций, который поняли, что покупали на максимуме. Немного позже продавцы стали слишком уверенны в себе после пробоя предыдущего минимума, что вызвало резкую реакцию против тренда в точке D. В этой точке спрос очень силен и торговля против этого спроса может оказаться очень болезненной.

Последний график. Мы видим нисходящий треугольник на недельном графике ADM. Когда покупатели протолкнули цены через новое сопротивление в точке F, продавцы начали закрывать короткие позиции.

Весьма хорошим аспектом несостоявшихся пробоев является тот, что они имеют место во всех временных диапазонах от самых больших макро-графиков (например, месячных) до самых маленьких внутредневных диапазонов (одно или двух-минутных или тиковых графиков). Кроме того, они хорошо работают на боковых рынках - т.е. при тех условиях, когда наименее опытные трейдеры получают самую большую головную боль. Кстати, именно поэтому несостоявшиеся пробои так хорошо работают именно на боковых рынках. Новички сливают свои депозиты, покупая на сопротивлении и продавая на поддержке, тогда как профессионалы используют противоположную тактику. В целом большинство новичков тяготеет к паттернам пробоя вверх или вниз, поскольку эти сетапы проще всего найти на рынке и проще всего осуществить вход. Это означает, что возможность того, что эти паттерны окажутся несостоявшимися, будет существовать всегда, пока существует рынок.

Вопрос заключается в следующем: Какие подсказки могут найти трейдеры для определения вероятности неудачи паттерна пробоя. Ведь множество паттернов пробоя все-таки работают! Перечислим основные факторы, на которые следует обратить внимание, сопроводив их визуальными примерами.

1. Во-первых, в процессе неудачи должен быть элемент шока. На графике должен быть отображен крах надежд на пробой в четкой визуальной форме. Например, сигнал свечи, пробившей длинное основание, отмененный следующей свечой. Или большая красная свеча с длинной тенью вверх, пробивающей критический максимум и так далее. Вам следует помнить о людях, вовлеченных в формирование несостоявшегося паттерна. Чем больше сил участвовало в этом, тем лучше.



Рисунок 2. На дневном графике NCX мы видим пробой релевантного максимума. Победа покупателей оказалась кратковременной, поскольку медведи оказались сильней и отменили сигнал пробоя на свече А. Это четкое указание на несостоятельность ожиданий, те, кто купил на пробое, оказались неправы, их позиции убыточны. На следующей свече акция движется вниз к зоне поддержки, пробивает ее в точке В. Обратите внимание на резкий рост объема в точке С. Те, кто открыл длинные позиции, судорожно закрывали их именно здесь.

2. Большой объем, если он сопутствует неудавшемуся пробою, это большой плюс, поскольку указывает на сильный эмоциональный накал. Иногда рост объема происходит несколько позже, чем само событие, например, через несколько свечей после неудавшегося пробоя, когда становится ясно, что проигравшей стороне не на что надеяться (рисунок 2).

3. При оптимальном варианте развития событий несостоявшиеся пробои подтверждаются на нескольких временных диапазонах. Например, когда мы видим несостоявшийся пробой вниз на дневном графике, весьма полезным будет подтверждение потенциального движения вверх не недельном графике (рисунок 3). Иногда также меньший временной диапазон может показать слабость паттерна, дав намек на то, что он не сработает.



Рисунок 3. На рисунке мы видим графики нескольких временных диапазонов. В левом верхнем углу часовой график акции. На этом графике виден угрожающий внутредневной пробой ниже уровня поддержки при хорошем объеме. Однако уже на следующей свече быки отменяют сигнал пробоя также при хорошем объеме (А). На следующей день становится ясен весь ущерб произошедшего, когда на графике появляется единичная красная свеча, которая полностью отменятся на следующей сессии (В). Это подтверждает силу быков, которые загнали медведей в ловушку. Трейдеры, наблюдавшие за битвой, не принимая участия в ней, начинают покупать над максимумом зеленой свечи (красная линия). На недельном графике мы видим, что это хороший уровень для открытия длинной позиции.

Пункт номер 3 дает нам отправную точку для последней части нашей дискуссии: как трейдер может интегрировать неудавшиеся пробои в свой арсенал торговых техник. Хотя трейдер может искать такие несостоявшиеся паттерны целенаправленно и рассматривать как отдельный сетапы, есть и лучшая методика работы. Это личное мнение автора, но неудавшиеся пробои лучше всего использовать как дополнительное подтверждение для функционирующего паттерна на другом временном диапазоне.

Например, если трейдер ищет сетапы на часовом и дневном графиках (с дополнительным подтверждением на 15-минутках), тогда неудавшийся пробой на 15-минутном графике может дать хорошее подтверждение для других тайм-фреймов. Хотя это кажется немного сложным, но, посмотрев на рисунок 4, вы поймете, о чем идет речь.

Будьте внимательны!

Любой трейдер ищет на рынке привычные ему сетапы на обычном для него временном диапазоне. После этого, посмотрите на подтверждающий график в поисках несостоявшегося пробоя. Часто подтверждающий график это следующий по величине тайм-фрейм. Однако очень часто мы можем посмотреть и на более низкий временной диапазон.



Рисунок 4. На рисунке мы видим графики трех временных диапазонов. В левом верхнем углу четкий пробой на дневном графике, когда мы смотрим на него, он кажется весьма надежным (А). Однако, прежде чем играть на этом пробое, мы можем проанализировать, что происходит на меньших временных диапазонах.

В верхнем правом углу часовой график. 9 января произошло показательное касание линии поддержки, за которым последовало полное восстановление цены (В), которое требует дальнейшего анализа. Посмотрев на 15-минутный график, мы увидим, что медведи сделали агрессивную попытку спровоцировать пробой утром, поддержка была пробита при сильном объеме в точке С. Однако быки оказались сильнее, после обеда 9 января они пробили дневной максимум цены при таком же объеме в точке D. К концу дня цена оказалась выше дневного основания. Таким образом, на 15-минутном графике произошел несостоявшийся пробой вниз, который является отличным подтверждением сигнала об открытии длинной позиции на часовом графике.

Если применять неудавшиеся паттерны подобным образом в нашем анализе, то мы легко можем интегрировать их в свои технические концепции торговли. Нет необходимости полностью менять свой подход. Идентификация неудавшихся паттернов может стать вашей второй природой в ходе сканирования графиков, эти события можно рассматривать в качестве подтверждающих сигналов для вашей основной стратегии.

Суммируем сказанное:

- В процессе обычного сканирования графиков трейдер должен обратить внимание на несостоявшиеся пробои на более низких или более высоких временных диапазонах, чем тот, в котором он работает (обычно на более низких).
- Среди неудавшихся паттернов, наибольшим потенциалом обладают несостоявшиеся паттерны пробоя, поэтому следует искать именно их.
- В связи со спецификой несостоявшихся паттернов пробоя, столбцы на графике должны демонстрировать чувство шока или паники проигравшей стороны.
- Увеличение объема торгов, сопровождающее неудавшийся паттерн это большой плюс. Иногда рост объема наблюдается позже - когда проигравшая сторона понимает, что оказалась в ловушке.
- Самое главное. Если вы находите на своем графике сигнал на открытие позиции в направлении против направления неудавшегося пробоя, то этот паттерн может стать отличным подтверждением вашего сигнала.

Надеюсь, что моя статья поможет трейдерам интегрировать так называемые неудавшиеся технические события в своей торговый арсенал. Помните, что на рынке нет правых и виноватых. Есть просто события связанные с ценой и объемом, некоторые из них соответствуют ожиданиям, другие нет. Все опытные трейдеры умеют зарабатывать деньги и в том и в другом случаях.

© Peter Kaplan
© Перевод: www.kroufr.ru