Статья представляет собой переработанный отрывок из книги "Торгуй на том, что видишь - Как получить прибыль на распознавании паттернов" Лари Песавенто и Лесли Джоулас. В статье обсуждает "3-шаговый паттерн", впервые введенный в графический анализ Вильямом Данниганом. Этот паттерн легко распознать, и он поможет обеспечить вам хорошие торговые возможности с низким уровнем риска по отношению к награде.

В книгах по графическому анализу очень мало информации про "3-ходовые паттерны" (3-Drive pattern). Вероятно, первый раз о чем то похожим заговорил Джордж Коул. Хотя Коул упомянул подобный паттерн в своей книги "Ключ к спекуляции", которая появилась в свет в 1936 году, он описал его крайне скупо. Х. Гартли подошел к этой тебе ближе всех, описывая "Расширяющийся 5-волновой треугольник" в книге "Прибыль на фондовом рынке". Уэллс Уайлдер, популярный автор на ниве торговли, продал Гартли этот патер (в оригинале он назывался "Разворотная точечная волна" за 2.500 долларов.

Вильям Данниган - инвестор фондового рынка из Санта-Барбары, создал в середине прошлого века две популярные системы: "Метод одного пути имени Даннигана" и "Метод укола имени Даннигана". Он написал эти книги, когда американский фондовый рынок стал одним из наиболее престижных финансовых рынков в мире. В это время инвесторы как раз восстанавливали доверие к рынку после краха 1929 года. Данниган, описав в своих работах эту графическую модель, впервые назвал ее "3-шаговым паттерном".

Джон Хилл из Futures Truth, который опубликовал статью о моральных принципах работы на фьючерсном рынке, рассказал об этом паттерне автору данной статьи в 1970-х годах. Это очень хороший торговый паттерн и автор решил опубликовать его, чтобы привлечь к нему внимание читателей.

Описание паттерна.

"3-шаговый паттерн" является простым по своей структуре и его легко идентифицировать при изучении графика на любом временном диапазоне. Он состоит из трех восходящих вершин между которыми примерно одинаковое расстояние (или трех нисходящих доньев для нисходящего тренда). "3-шаговый паттерн" также подпадает под правило AB = CD, как показано на рисунке 1.

Этот паттерн часто формируется на дне или на вершине, перед разворотом тренда. Однако далеко не всегда он дает сигнал о главном развороте. Он может также сигнализировать об окончании колебательного движения в рамках тренда и о начале коррекции, а не полном развороте.

Очень важно анализировать коррекционные паттерны. Если коррекционный паттерн не формируется, то велика вероятность того, что тренд завершился. При разворотах относительно часто наблюдаются резкие движения вверх или вниз. На рисунке приведен пример коррекционного паттерна, тогда как на рисунке 4 разворотный паттерн 3-шага.

Структура паттерна.

"Шаги" - донья и вершины паттерна, пронумерованы цифрами от 1 до 3. Каждый шаг выше или ниже предыдущего. Т.е. для восходящего паттерна мы имеем три последовательных более высоких вершины, а для нисходящего паттерна дли последовательных более низких минимумов. Это видно на рисунке 1.



Рисунок 1. Три равно распределенные симметричные вершины и три дна.

Расстояние от вершины или дна шага 1 к расстоянию от вершины или дна шага 2 должно представлять собой 1.27 или 1.618. То же самое касается и отношения расстояния шагов 2 и 3. Очень важный фактор это симметрия паттерна. Возможно также расширение на 1.27 или 1.618 от шага 1 до А и до шага 3. Наглядно это показано на рисунке 2.



Рисунок 2. Расстояние от 1 до 2 и от 2 до 3 представляет собой 1.27. Расширение от шага 1 до А и завершение шага 3 1.618.

Откаты в точках А и С от AB = CD должны быть откатами по Фибоначчи в идеале .618 и .786. Если формируется откат .382, то это признак сильного тренда. Все шаги должны быть визуально симметричными. Если вы не видите паттерна визуально, а насилуете свое зрение, то скорее всего это не "3-шаговый паттерн".

Также должна быть налицо временная симметрия от точки А до шага 2 и от точки С до шага 3. Приблизительно на каждое из этих движений должно приходиться одинаковое количество баров. Несколько аспектов, которые позволяют оценить паттерн:

1. Шаг 1 выше или ниже шага 2 (выше при паттерне на продажу и ниже при паттерне на покупку).
2. Шаг 2 выше или ниже шага 3 (выше при паттерне на продажу и ниже при паттерне на покупку).
3. С ниже или выше А или В выше или ниже D.
4. Расширения больше 1.618 признак несостоявшегося паттерна.
5. Большие ценовые гэпы, которые формируются в направлении тренда, особенно к завершению шага 2, признак того, что паттерн не валидный. Трейдер должен подождать подтверждения вершины или дна или формирования другого паттерна.

Важные характеристики 3-шагового паттерна.

Наш паттерн очень похож на "бабочку", поскольку он очень симметричен. Чтобы успешно идентифицировать и торговать на этом паттерне, необходимо учитывать три зоны симметрии.

Ценовая симметрия - Симметрия цены должна быть равна при формировании движения от А до шага 2 и от С до шага 3.

Временная симметрия - Мы должны наблюдать почти совершенную симметрию. Движения вверх и вниз должны состоять из примерно одинакового количества временных баров. Если движения не равны по времени, то между ними должна быть симметрия по Фибоначчи. Для этого необходимо разделить количество временных баров для каждого движения. Например, АВ состоит из 5 временных баров, а CD из 8 временных баров. 5, деленное на 8, дает нам .625.

Визуальная симметрия - паттерн должен бросаться глаза. Ассиметричные паттерны и паттерны, которые трудно обнаружить, весьма подозрительны. Не следует насиловать себя и пробовать найти паттерн, там, где его на самом деле нет. Если паттерн несимметричен, то с большой долей вероятности он не валиден.

Психология паттерна.

Все паттерны формируются психологией толпы и очень интересно и познавательно определить, что формирует тот или иной паттерн. "3-шаговй паттерн" немного отличается по своей психологии от большинства паттернов, таких как двойные вершины и донья, поскольку состоит из трех последовательных вершин и оснований.

Природный феномен заключается в том, что настроения быков самые бычьи на вершинах, тогда как настроения медведей самые медвежьи на основаниях. Когда это происходит, обычно имеет место большое количество новостей, сопровождающих эти вершины или донья в пользу быков или медведей.

При формировании паттерна происходит расширение в котором на рынок заходят новые покупатели или продавцы. Последняя волна паттерна формируется, когда последний покупатель купил на вершине или последний продавец продал на дне. Это тот момент, когда бычий или медвежий рынок находится в стадии кульминации. Формирования последнего максимума или минимума напоминает игру, в которой участники кидают друг другу горячий картофель. Когда этот горячий картофель ловит последний участник игры, рынок меняет направление. Каждый новый минимум под последним колебательным максимумом представляет собой ловушку для быков. Точно также каждый новый максимум над предыдущим колебательным минимумом это ловушка для медведей.

Это добавляет топлива к ралли или снижению, поскольку за этими ловушками следует быстрая ликвидация позиций. В свою очередь СМИ редко меняют свою позицию в освещении событий, пока не установился новый тренд.

Торговля на паттерне.

Паттерн на покупку

Рынок: дневной график QQQQ.

Количество акций 200.

Точка завершения этого "3-шагового паттерна на покупку" находится на уровне 1.618. Видна симметрия 1.618 от шага 1 до шага 2 и от шага 2 до шага 3. Хотя количество баров неодинаково, наблюдается соотношение. В первом движении вниз 6 баров, во втором движении 10 баров. 6 деленное на 10 дает нам .60, что близко .618.

Риск на этой сделке очень маленький, поскольку завершение паттерна произошло на точке 1.618. Вход осуществляется по цене 62.25 долларов, стоп размещаем около 60.25, что на 2 доллара на акцию ниже последнего минимума.



Рисунок 3. Пример 1. В данном случае "3-шаговый паттерн" обозначил начало коррекции, а не разворот тренда.

Торговля без рисков.

Первая цель прибыли равна риску и находится на 64.25. При достижении этой точки мы можем сдвинуть стоп, разместив его под колебательным минимумом на 60.40. Такое размещение стопа связано с тем, что его пробой вниз будет свидетельствовать о том, что паттерн оказался неудачным.

Стоп перетаскивается, при этом следует помнить, что здесь мы работаем на дневном графике, что дает возможность рынку двигаться на достаточные расстояния вверх и вниз, поэтому не перетаскиваем стоп слишком близко к цене. Вскоре цена достигает второй цели прибыли на .618. Этот паттерн оказался просто коррекцией при нисходящем тренде, и рынок развернулся с этого уровня вниз и сформировал новый минимум.

Хотя эта сделка оказалась коррекцией нисходящего тренда, а не разворотом, она очень прибыльна. Нам удалось получить 14.74 долларов на акцию с очень небольшим риском.

На графике 4 мы видим дневной график SP 500 E-mini. Вход с низким уровнем риска дал ощутимую прибыль.



Рисунок 4. Разворотный паттерн на дневном графике SP 500 E-mini.

По "3-шаговому паттерну" хорошо торговать по нескольким причинам:

1) Визуально этот паттерн легко идентифицировать.
2) Возможно определить степень риска, сделки имеют относительно небольшой риск.
3) Сравнительно часто после "шага 3" происходит разворот.
4) Цели прибыли дают хорошее соотношение риска к прибыли.

© Traders
© Перевод: www.kroufr.ru Последнее обновление ( 06.02.2008 )  

Тони Хассен описывает разворотный паттерн, основанный на моментуме собственного изобретения, который может быть использован на рынке фьючерсов на индексы. В статье дано описание сетапа, который возможно использовать в качестве основы краткосрочного торгового плана.

Для многих трейдеров решение поторговать фьючерсами E-Mini оказалось очень прибыльным шагом. Возможность торговать с относительно небольшим начальным капиталом благодаря плечу и более низкие налоги, чем на фондовом рынке делают его чрезвычайно привлекательным. На рынке акций налоговые обязательства и правила торговли по дневным паттернам ограничивают возможности дей-трейдинга. Выход на рынок акций с депозитом меньше 25.000 долларов вряд ли принесет успех. В то же время торговцы фьючерсами E-Mini могут начинать всего с 10.000 долларов, и жить на средства, получаемые с торговли.

Рынок, подобный рынку E-Mini также имеет свои недостатки. И не только потому, что трейдер может быстро слить свой депозит, если он не будет внимателен, но и потому, что успех на фьючерсном рынке требует более детального анализа рыночной динамики и движения цены, чем это необходимо на фондовом рынке. Когда трейдер торгует акциями, он может выбрать один паттерн, такой как паттерн пробоя и учиться торговаться на нем, поддерживая свою занятость весь день. Если же вы будете использовать один подобный паттерн даже на краткосрочных графиках фьючерсных индексов, то весьма легко впасть в состояние скуки и пропустить сетап, когда он наконец-то появится на графике.

Конечно, торговцу фьючерсами нет необходимости изучать все сетапы и стратегии работы на рынке. В любом случае это было бы невозможно. Однако необходимо знать ряд стратегий и использовать их при разных рыночных фазах. Например, паттерны пробоя, пожалуй, наиболее популярные на любом рынке. Хотя их можно использовать как паттерны разворота, они наиболее легко используемы как паттерны продолжения значительных трендовых движений. В реальности, простой пробой бокового диапазона - нечасто встречается на фьючерсном рынке. Значительную часть времени рынок проводит в состоянии сжатия, двигаясь вверх и вниз в рамках диапазона, а не в тренде. Таким образом, кроме обычных систем следования тренду (таких как торговля на пробое) для торговца фьючерсами очень важно иметь в своем арсенале некоторые противо-трендовые стратегии и паттерны разворотов, которым к сожалению не учат на большинстве курсов технического анализа.

Большинство трейдеров переживают не лучшие времена, когда один тренд завершился, а второй еще не начался. Именно поэтому для вас будет полезно ознакомиться с этой статьей. В ней я поделюсь одной из моих любимых разворотных стратегий для торговли на внутредневных графиках на фьючерсном рынке (хотя эту стратегию можно применять и на других временных диапазонах). Каждый из примеров, которые будут обсждаться здесь, происходят в один торговый день и иллюстрирует базовый сетап для этой системы, хотя вы вряд ли слышали о нем раньше.

Когда в текстах по техническому анализу обсуждаются паттерны, обычно их авторы не выходят за рамки объяснения деталей сетапа. Трейдеры и тренеры, которые знают базовые блоки стратегии, редко делятся своими знаниями. Хотя у меня нет возможности здесь вдаваться в подробное описание всех вариантов и способов применения этого сетапа, я попытаюсь рассказать вам не только об основах, но и дать солидную базу критериев для тайминга важных рыночных разворотов.

Паттерн, который я опишу здесь, входит в группу паттернов Momo-разворотов. Momo - это сокращение от momentum. И сам паттерн основан на изменении моментума индекса. Для тех, кто незнаком с термином моментум, скажу, что он связан со степенью изменения цены за определенный временной период, Например, если ES двигается на 3 пункта за 20 минут, а в следующие 20 минут он двигается на 1 пункт, то в первый 20-минутный отрезок времени моментум в 3 раза больше, чем во 2-й аналогичный отрезок.

Паттерн Momo Reversal основан на мониторинге изменений моментума в рамках трендового движения, когда цена достигает уровней поддержки и сопротивления. Тренд - это основное направления движения цены актива. Например, если ES формирует более высокие максимумы и более высокие минимумы, то тогда речь идет о восходящем тренде. Если же актив формирует более низкие максимумы и минимумы, то тренд является нисходящим. Этот разворотный паттерн применим к обоим типам трендов и может быть использован для временных разворотов с максимумом и минимумов в любом временном диапазоне. Этот паттерн я использую на всех диапазонах от 25-тикового графика NQ до 120-минутного тайм-фрейма.

Уровни поддержки и сопротивления это ценовые уровни, где цена может затормозить свое движение в направлении тренда, или развернуться. Чем больше временной диапазон, тем больше вероятность того, что на этом уровне сформируется разворотный паттерн. Подобным же образом, чем больше уровней поддержки и сопротивления в одном и тоже время, тем более трудно их будет пробить.

Пример уровня сопротивления на 15-минутном временном диапазоне это максимум предыдущего дня. Например, давайте представим, что ES достиг во вторник уровня 1585, после чего откатился в среду. Если в четверг он протестирует уровень 1585, то этот уровень будет представлять собой уровень сопротивления. Если около этого уровня сформируется паттерн Momo Reversal, тогда будет достаточно высокой вероятность того, что уровень удержится и сетап будет успешным.

Есть несколько аспектов, которые я принимаю во внимания во время идентификации данного разворотного паттерна. Во-первых, это природа тренда. Momo Reversal состоит из трех волн покупки, в случае, если разворотный паттерн формирует максимумы. Это можно классифицировать как восходящий тренд. Это означает, что необходимо, чтобы сформировались три максимума, при этом каждый последующий максимум должен быть выше предыдущего, а каждый последующий минимум должен быть выше предыдущего минимума.

В рамках восходящего тренда самым сильным и длинным движением должна быть первая волна покупок. Последующие два движения должны уменьшаться в размерах, также как последующие толчки при землетрясении. Второе движение должно быть меньше первого, тогда как третье должно быть меньше второго. В идеале, каждый из предыдущих максимумов должен пробиваться в меньшей степени. Например, если вторая волна покупок пробила первый максимум на 6 тиков, тогда третья волна должна пробить второй максимум только на 2 тика, хотя так бывает не всегда.

Когда в результате такого тренда сформирован третий максимум, то он должен представлять собой некий уровень сопротивления, чтобы позволить цене развернуться в противоположную сторону. Когда рынок формирует новые максимумы, очень часто сопротивление совпадает с круглыми числами. Хороший пример это Доу на 14К.

Для тех, кто незнаком с термином "тик", сообщим, что тик это минимальное ценовое движение по контракту E-Mini. В случае с S&P 500 E-Mini (ES), тик 12.50 долларов, для NASDAQ 100 E-Mini contract (NQ), тик составляет 5 долларов, для Mini-Dow Jones Industrials (YM) так 5 долларов, для E-Mini Russell 2000 тик 10 долларов.

Хотя в примерах, которые рассматриваются в статье, не используются данные по объему, объем всегда должен уменьшаться для каждой последующей волны тренда. Это правило не работает для тиковых графиков, где движение основано на контрактах, которые поменяли владельцев на разных ценовых уровнях, как на 50-тиковых графиках, показанных ниже. Однако, если вы используете временные графики, такие как 5-минутный или 15-минутный график и даже 1-минутный график, использование объема может быть очень полезным. Хотя снижение объема не обязательно, оно всегда подтверждает формирование паттерна! Это дополнительный бонус, поскольку добавляет силы паттерну в случае успеха.

Формирование Momo Reversal возможно в нескольких случаях. Это может быть малый восходящий тренд в рамках бОльшего нисходящего тренда. В данном случае формирование паттерна завершается началом движения продолжения основного тренда. Также, он может служить в качестве паттерна разворота в рамках большого тренда, появляясь на графике около максимума тренда. Также он может формироваться в боковых диапазонах, указывая на начало движения цены с максимума до минимума диапазона.

Первый пример, который мы рассмотрим это типичиный пример появления паттерна в качестве паттерна продолжения основного тренда. В данном случае первым движением был разворот вниз от максимума вскоре после открытия. Фьючерс YM оказался под давлением и быстро пошел вниз. Однако около 10:00 ЕТ произошел разворот от минимума вверх. Здесь начал формироваться Momo Reversal паттерн.



Рисунок 1.

Первая заметная черта паттерна это быстрое движение вверх, которое началось около 10:00 ЕТ. Это первое движение вверх с минимума было даже сильнее, чем снижение, которое началось утром. Около 14173 YM сформировал то, что потом станет первым максимумом разворотного паттерна. Затем произошел откат к 14157 к 10:05 ЕТ. Таким образом, мы наблюдали первую коррекцию и более высокий минимум в рамках краткосрочного восходящего тренда.

Второй максимум сформировался около 10:10 ЕТ. Это более высокий максимум пробил первый пивотный максимум на 2 тика, достигнув 14175. Последовала вторая коррекция, в рамках это коррекции сформировался второй коррекционный минимум, значительно выше первого. Таким образом, налицо большая разница в цене между минимумами и максимумами. YM пробил максимум на 2 тика, но сформировал более высокий минимум, выше первого на 7 тиков. Следующим было движение к третьему максимуму, который оказался выше второго на 2 тика на 14177. Объяснение этого кроется в том, что быки почувствовали давление и не отваживались играть на повышение более интенсивно, однако и медведи еще не были уверены в своих силах.

Изменение тренда происходит на третьем максимуме. YM быстро начал падать к нижней границе канала, сформированного путем соединения двух предыдущих минимумов. Однако вместо отката от нижней границы, цена остановилась около нее. Формирования четвертого максимума не произошло, цена пробила нижнюю границу канала около 10:15 ЕТ, завершив формирование паттерна на открытие короткой позиции. Третий максимум восходящего тренда стал уровнем сопротивления. Этот уровень должен быть пробит, чтобы отменить паттерн. Здесь размещается стоп-лосс.

Что касается целевых ориентиров, то их размещение весьма сложное занятие. Если уровни входа и стоп-лосса легко определить, то для размещения цели прибыли необходим опыт для идентификации уровня поддержки, который удержится в случае снижения цены. Потенциал вознаграждения по этому паттерну зависит от того, формируется ли он в рамках бОльшего тренда или в рамках канала.

Обычно в качестве уровней поддержки для целей я использую предыдущие пивотные минимумы или зоны сжатия. Если на NQ предыдущий пивотный минимум на 2150, и если NQ находится в границах примерно пункта около минимума, я зафиксирую здесь по крайней мере часть своей позиции. Если паттерн часть более значимого трендового разворота, тогда имеет смысл удержать значительную часть позиции для получения большей прибыли. На примере вверху видно, как минимум YM, сформированный около 10:00 ЕТ послужил начальной поддержкой, которая задержала движение на несколько минут, однако цена продолжила движение к более значимому уровню поддержки, установленному на прошлой сессии.

На практике я пришла к выводу, что часто удается поймать, по меньшей мере, две волны продаж. Т.е. за первым снижением следует небольшая коррекция у первой поддержки, затем вторая волна продаж до более значимой поддержки, где происходит более значительная коррекция.

В тот же самый день после обеда мы могли наблюдать вторую вариацию этого же сетапа. В данном случае первая волна вверх оказалась самой сильной. Вторая волна была более зыбчатой и состояла из трех малых волн. Это показывает на более умеренный моментум. За второй коррекцией, которая последовала за второй волной, формируется в районе 14:50 ЕТ третий максимум. Он лишь немногим выше второго максимума. Этого достаточно, чтобы поймать в ловушку некоторых быков, покупающих на пробое нового максимума, но не дает точной удачи этой попытки на успех.



Рисунок 2.

В данном случае падение с максимума было более ярко выраженным, паузы у нижней границы канала не наблюдалось, как в предыдущем примере. Хотя в данном случае стоп достаточно далеко от уровня входа, паттерн имеет потенциал прибыли. Первый уровень поддержки, сформированный в 14:10 ЕТ находится на большем расстоянии от входа, чем стоп. Второй уровень поддержки, совпадающий с предыдущей зоной сжатия, позволяет нам достичь соотношения риска к прибыли 2.5:1. Разворот вверх произошел в 15:30 на этом уровне поддержки.

Разворот в 15:30 сам представляет собой завершение еще одного паттерна Momo Reversal. В этот раз это паттерн на покупку. Для паттернов на покупку используются те же критерии, что и для паттернов на продажу. Первое снижение с максимума, сформированного в 14:50 ЕТ было самым сильным движением нового краткосрочного нисходящего тренда. Второе движение началось около 15:10 ЕТ и продолжалось до 15:15 ЕТ. Оно представляло собой лишь 2/3 от первого движения. Третье движение было самым зыбчатым и завершилось столкновением с уровнем поддержки на границе нисходящего канала. Несколько минут спустя в 15:35 был дан сигнал на покупку. Движение вверх завершилось около максимум, сформированного в 14:50. Интересно, что это движение вверх тоже состояло из трех волн и дало нам еще один паттерн Momo Reversal.



Рисунок 3.

Паттерн Momo Reversal можно наблюдать на рынке по несколько раз в день. Хотя существует множество паттернов для тайминга ценовых разворотов, я пришла к выводу, что этот паттерн и его разновидности - один из самых надежных, и он стал одной из моих любимых стратегий.

© TJ
© Перевод: www.kroufr.ru Последнее обновление ( 07.02.2008 )  

Большинство трейдеров, использующих технический анализ, знакомо отдельными ценовыми отношениями Фибоначчи (например, ретрейсментами цены), помогающих выявить потенциальные уровни поддержки и сопротивления на рынке. Однако, гораздо меньшее число трейдеров знакомо с концепцией "кластеризации" ценовых отношений Фибоначчи, помогающей идентифицировать высоковероятные, относительно низкорискованные торговые сетапы.

В этой статье я объясню, что такое торговый сетап и приведу примеры, поясняющие, как Вы могли бы использовать эту стратегию в своей торговле.

При использовании ценовых групп (кластеров) Фибоначчи в качестве торговой стратегии, сетап или возможность для сделки возникает, когда аналитик видит совпадение по крайней мере трех ценовых отношений Фибоначчи, совпадающих на графике в пределах относительно узкого диапазона цен.

Это совпадение ценовых отношений определяет ключевую зону поддержки или сопротивления цены для потенциального входа в сделку. Ценовые ретрейсменты Фибоначчи, ценовые расширения и ценовые проекции рассчитываются по ключевым максимумам и минимумам, которые видны на проанализированном графике. Выбор ключевых максимумов и минимумов, подходящих для создания этих групп - своего рода искусство, но примеры должны дать Вам хорошую подсказку, с чего начинать.

Чтобы получить проекцию, мы используем отношения, определенные рядом чисел Фибоначчи. Общепринятые отношения: 0.382, 0.50, 0.618, 0.786, 1.00, 1.272 и 1.618. Время от времени, чтобы подтвердить другие уровни, используются отношения 0.236, 2.618 и 4.236. Обратите внимание, что эти те же самые ключевые отношения могут быть применены и непосредственно к оси времени рынка, чтобы идентифицировать моменты, когда рынок с большей вероятностью развернет тренд. Но об этом - в следующих статьях.

До того, как перейти к "кластерам", давайте рассмотрим некоторые примеры отдельных ценовых отношений Фибоначчи

Во-первых, мы посмотрим на ретрейсменты цены, с которыми большинство технических трейдеров должны быть уже знакомы. При расчете ретрейсмента измеряется расстояние от минимума до максимума последнего колебания, если мы ищем возможную поддержку, или же от максимума до минимума колебания, если требуется найти возможное сопротивление. Чтобы определить возможную поддержку или сопротивление, мы измеряем длину колебания, а затем даем нашей торговой программе разметить это колебание отношениями 0.382, 0.50, 0.618 и 0.786. Когда рынок откатывается к уровням этих отношених предшествующего колебания, мы наблюдаем за появлением возможной поддержки или сопротивления.

Рисунок 1 показывает пример ретрейсмента цены на дневном графике JPY (все графики в этой статье получены с помощью программы Dynamic Trader). Здесь мы измеряем расстояние между прошлыми минимумом и максимумом - от минимума 17 мая 2006 до максимума 13 октября 2006. Программа рассчитала потенциальные уровни ретрейсмента для возможной поддержки, когда пара JPY начала откатываться от максимума 13 октября 2006. Заметьте: В этом случае, 50%-й уровень ретрейсмента оказался поддержкой, от которой возобновилось ралли валютной пары.


Рисунок 1

Теперь давайте рассмотрим пример расширения цены, которое также измеряется от минимума предшествующего колебания до максимума, чтобы спроектировать возможные уровни поддержки или сопротивления на специфическом рынке. Однако, в данном случае мы используем отношения Фибоначчи, которые РАСШИРЯЮТСЯ за пределы 100 % предшествующего колебания, используя отношения 1.272 и 1.618.

Рисунок 2, дневной график Евро. Здесь мы измерили расстояние между предшествующим максимумом, показанным 6 декабря 2006, и минимумом, сделанным 12 января 2007, чтобы найти возможное сопротивление для ралли от январского минимума. В данном примере расширение 1.272 не дало нам сопротивления, однако рынок действительно закончил ралли в пределах нескольких пипсов до расширения 1.618 от предшествующего колебания.


Рисунок 2

Наконец, давайте посмотрим на ценовые проекции предшествующего колебания. Проекция служит для того, чтобы предшествующее колебание рынке можно было сравнить с текущим колебанием в том же самом направлении. Поэтому нам нужен инструмент цены, который может проектировать с использованием трех точек на графике. Для проекция я использую отношения 1.0 и 1.618.

Рисунок 3 - пример проекции на дневном графике CHF. Во-первых, я выбрал колебание между минимумом 21 августа 2006 и максимумом 25 августа 2006 и спроектировал отношения 1.0 и 1.618 вверх от минимума 31 августа 2006 в поисках возможного сопротивления. В данном случае максимум на 1.2623 оказался всего на 6 пипсов выше проекции 1.618, в то время как уровень проекции 1.0 был, по существу, проигнорирован. Работая с уровнями, имейте в виду, что не всегда цена будет отрабатывать их пункт в пункт. Однако, пока уровень не будет явно пробит, за ним стоит понаблюдать в поисках возможного разворота рынка.


Рисунок 3

На рисунке 4 я показываю пример симметричной проекции на дневном графике CAD. Мое определение симметрии - подобие или равенство с предшествующим колебанием на рынке. Так как рынок находился в восходящем тренде, я сравнивал снижение от максимума 11 января 2007 с предшествующим корректирующим снижением, которое случилось между 18 декабря и 20 декабря 2006.


Рисунок 4

Так как многие корректирующие движения стремя иметь сходный размер, использование отношения 1.0 для сравнения этих колебаний помогает мне совершить вход на рынок в направлении главного тренда. Обратите внимание, что предшествующее колебание от максимума до минимума составило 160 пунктов. Проекция дает возможную поддержку в области 1.1644. Фактический минимум движения оказался на уровне 1.1646 или 158 пунктов от предшествующего максимума, сделанного 11 января 2007.

Теперь, когда мы рассмотрели отдельные ценовые отношения, давайте разберем пример того, как Вы можете использовать объединение ценовых отношений в кластеры, чтобы идентифицировать ценовую зону принятия решений на рынке. Отдельные ценовые отношения Фибоначчи могут развернуть рынок, хотя я считаю, что, когда эти ценовые отношения объединяются в пределах относительно узкого диапазона, они обнаруживают гораздо более надежные уровни поддержки или сопротивления рынка.

Давайте рассмотрим пример ценового кластера Фибоначчи на Евро.

К середине августа 2007 казалось, что относительно важный максимум Евро произошел в конце июля. Как техник, Вы, вероятно, в августе на этом рынке играли бы в короткую сторону и собирали бы прибыль. Кроме того, Вам, как аналитику, вероятно, хотелось бы знать, когда это движение закончится.

На рисунке 5 Вы видите дневной график Евро в августе. Посмели бы Вы попытаться поймать падающий нож, глядя на этот графический паттерн?


Рисунок 5

Никакой нормальный трейдер не встанет на пути такого поезда без веских оснований. Рисунок 6 иллюстрирует зону кластеров цены, сложившихся на этом рынке, которая позволяет дать голову на отсечение, что падение скоро закончится.


Рисунок 6

В диапазоне цен между 1.3320 и 1.3359 на Евро сложился довольно большой ценовой кластер, который включал в себя совпадение по крайней мере шести ценовых отношений. Это объединение отношений в кластеры предупредило нас относительно потенциального завершения падения на рынке Евро. Эти отношения были таковы:

Ретрейсмент 0.236 от минимума 1.1639 до максимума 1.3852 = 1.3330
Ретрейсмент 0.382 от минимума 1.2459 до максимума 1.3852 = 1.3320
Ретрейсмент 0.50 от минимума 1.2866 до максимума 1.3852 = 1.3359
Проекция 1.0 движения от максимума 1.2323 до минимума 1.1827, отложенная от максимума 1.3852 =1.3356
Проекция 1.0 движения от максимума 1.2980 до минимума 1.2459, отложенная от максимума 1.3852 = 1.3331
Проекция 1.0 движения от максимума 1.3369 до минимума 1.2866, отложенная от максимума 1.3852 = 1.3349

Даже при том, что эта ценовая зона кластера была идентифицирована заранее, это еще не повод вставать на пути поезда. Во-первых, нам нужно увидеть, остановилось ли падение около этой ключевой ценовой зоны принятия решения. Затем, нам следовало бы подождать каких-либо признаков разворота, чтобы войти на рынок в длинную сторону. Рисунок 7 иллюстрирует результат сетапа по кластеру цены. Реальный минимум был сделан на уровне 1.3361, это лишь на два пипса выше верхнего края зоны. На момент отправки этой статьи Евро вырос от кластерного минимума на 917 пипсов.


Рисунок 7

Этот конкретный пример зоны кластеров включал в себя только ретрейсменты и проекции цены. Здесь не было расширений. Отметьте, что ценовая группа может включать в себя совпадения любого из этих трех типов ценовых отношений. Это могут быть три ретрейсмента или ретрейсмент, расширение и проекция. Это могут также быть ценовые отношения в количестве больше трех. Скажем, зона кластеров включает в себя шесть ценовых отношений, как в примере с Евро. Это не означает, что такая зона лучше удержится. Это означает лишь, что здесь важная область принятия решения. Если такая сильная зона удержится, то она, скорее всего, даст мощную реакцию. Если же такой тип зоны пробит, то это говорит в пользу продолжения и возможного ускорения тренда.

Carolyn Boroden

© Журнал "The FOREX", ноябрь 2007
© Перевод: www.kroufr.ru