Все трейдеры знают, что рынок находится в стадии сжатия большую часть времени – некоторые эксперты полагают, что в таком состоянии он находится примерно 80% времени. Боковой рынок напоминает зыбучий песок, в котором утопает капитал трейдера, подобно крови истекающей из раненого.

Чтобы избежать этой черной дыры, некоторые трейдеры торгуют только на пробоях. Увы, это тоже далеко не просто!

Посмотрите на график 1 и вы увидите, что торговать на пробоях также сложно как торговать на боковых рынках. В точках С и D рынок пробил зону пробоя только затем, чтобы вернуться в боковой канал, забрав с собой немного наших денег.

Рисунок 1.

Однако, есть способы торговать на боковом рынке с прибылью. Чтобы добиться этого, мы должны:

1) Иметь стратегию, то есть четко разработанный план действий, в котором точно определено, когда мы должны открывать длинные позиции на дне диапазона сжатия и короткие позиции на его вершине.
2) Мы должны также иметь технику входов на пробоях. Для этого нам нужна методика определения валидности пробоев.
3) Мы должны иметь стратегию для фиксации прибыли. Обычно это означает наличие методики прогнозирования целевого ориентира движения в случае пробоя.

Традиционно считается, что есть две основных методики прогнозирования цели прибыли.

- Для пробоя вниз, мы берем ширину диапазона сжатия и вычитаем его из уровня нижней границы диапазона.

- Для пробоя вверх, мы берем ширину диапазона сжатия и добавляем его к уровню верхней границы диапазона.

На графике 2 ширина диапазона сжатия составляет 1518. Цена пробила диапазон вниз. Таким образом, при использовании этого метода наша цель будет следующей:

15668 – 1518 = 14150

Второй метод связан с определением времени, которое прошло до пробоя в качестве инструмента для определения цели пробоя. Если рынок торговался в боковом диапазоне 10 дней, для определения цели пробоя вниз нам необходимо вычесть это число из нижней границы диапазона. Такой метод хорош только на долгосрочных графиках.

 

Рисунок 2.

Например, на графике 2, рынок находился в зоне сжатия в течение 172 недель. Это равно 865 торговым дням. Это даем нам цель нисходящего движения вниз 14803.

15668-865=14803

Комбинируя эти методы, мы находим целевую зону движения 14803-14150.

Более совершенный метод.

Сравнивать метод, предложенный Аланом Эндрюсом с рассмотренными горизонтальными и вертикальными методиками, примерно тоже самое, что сравнивать лазер с ружьем. Вычисления по методу Эндрюса, особенно, когда они комбинируются с его техникой срединной линии, намного более точны.

Этот подход состоит из 6 шагов.

Первое, определяем границы зоны сжатия. Это лучше всего описать при помощи примера.

На графике внизу А и В маркируют границы, в которых цена находилась, до формирования ложных пробоев в точках С и D. Под ложными пробоями я имению в виду пробой цены выше уровня А и ниже уровня В с последующем возвращением в диапазон сжатия. Таким образом, для данного рынка А и В формируют диапазон сжатия (т.е. А и В представляют собой границы сжатия). Ширина диапазона составляет 1518 пунктов.

Рисунок 3

Второе, делим ширину диапазона на 8. Вычитаем из А – 1/8, добавляем к В – 1/8. Диапазон от А до А+1/8 представляет собой зону продаж, диапазон от В до В+1/8 представляет собой зону покупок.

На графике на рисунке 4 нанесены эти зоны.

 

Рисунок 4.

Третье, когда рынок входит в зону покупок или продаж, отмечаем ценовой уровень в противоположной зоне знаком Х. На графике 5, когда цена вошла в зону покупки в точку В, точка А маркируется как Х.

Рисунок 5.

Итак, мы применили подобного рода разметку, в результате получили график, изображенный на рисунке 5. Обратите внимание на то, что мы не отмечаем максимум на С, пока не формируется D. Промежуточные максимумы между А и С не маркируются знаком Х, так как рынок не вошел в зону покупок, перед движением вверх. Применяя эти правила, мы обнаруживаем, что Х-м отмечены два максимума и два минимума.

Четвертое, маркируем пробой знаком Х. В нашем примере это дает нам три Х в зоне покупок и два Х в зоне продаж.

Пятое, умножаем ширину диапазона на количество «иксов» в зоне покупок (для пробоя вниз) или на количество «иксов» в зоне продаж (для пробоя вверх).

В данном примере у нас получается следующее:
Диапазон сжатия 1518
Количество «иксов» 3
Ценовой ориентир 1518х3=4554

Наконец, вычисляем главную и второстепенную цели.

Для движения вниз главная цель будет следующей:

А – Ценовой ориентир: 17186-4554=12632

Вторая цель:

В – Ценовой ориентир: 15470-4554=10916

Послед достижения главной цели, можно ожидать изменения тренда. Рынок редко достигает второго целевого уровня, это дополнительный целевой ориентир, который может сработать, если цена не развернулась около первого целевого ориентира.

Мы изложили правила для пробоя вниз. Думается, не надо обладать семью пядями во лбу, чтобы «развернуть» эти правила и применить их для пробоя вверх.

Заключение:

Рекомендуем следующую методика, основанную на ценовых ориентирах Эндрюса для торговли на пробое зоны сжатия.

1) Определите пробой вверх или вниз. В использованном примере мы имели пробой вниз.
2) Определите диапазон сжатия.
3) Посчитайте количество Х (иксов)
4) Умножьте ширину диапазона сжатия на количество «иксов» в зоне покупок (для пробоя вниз) или в зоне продаж для пробоя вверх. Это математическое действие даем нам «результат».
5) Для определения первого целевого ориентира вычтите из А полученный «результат». Изменение тренда обычно происходит на этом уровне.
6) Для определения второго целевого ориентира вычтите из В получены «результат». Цена редко достигает этой цели движения. Мы используем ее только в том случае, если не произошло разворота в зоне первого целевого ориентира.
7) Разверните правила для пробоя вверх.

© Ray Barros
© Перевод: www.kroufr.ru

 

Рынки демонстрируют повторяющиеся паттерны, в которых цена колеблется между двумя наборами ценовых отношений, что делает возможным проектирование цены. Рыночные тренды могут быть определены геометрическими отношениями, поскольку между временем и ценой просматриваются гармонические отношения. Кроме того, около уровней времени и цены рынки также формируют "циклы". Многие инвесторы и трейдеры используют "циклы" и "гармонические" отношения, чтобы спроектировать будущие колебания цены.

 

Паттерн 'Морской конек' - разновидность паттерна AB = CD, поэтому он весьма надежен на трендовых рынках. Паттерн 'Морской конек' относительно редко наблюдается на дневных и недельных графиках, но его часто можно встретить на внутридневных графиках. Основное различие между паттернами AB = CD и "Морским коньком"выражается в их торговых сетапах и отношениях ретрейсмента наряду с углом подъема/спуска. В паттерне AB = CD триггер срабатывает после завершения паттерна в точке D; тогда как в паттерне 'Морской конек' сделка совершается после полного разворота и подтверждения тренда.

Структура паттерна АВ = CD

В 1935 году Гартли (H.M. Gartley) издал книгу под названием "Прибыль на фондовом рынке", в которой наряду с различными инновационными методами работы с паттернами описал использование паттерна AB = CD. Гартли описал графический паттерн, названный "Практическое Использование Линий тренда," показывая при этом паттерн AB = CD. В этом паттерне цена растет по наклоненной линии восходящего тренда и откатывается до параллельно наклоненной линии тренда, формируя канал. Этот процесс 'роста - отката' инициирует сделку за пределами канала, на потенциальном прорыве в окончании паттерна AB = CD.

Структура паттерна AB = CD формируется на всех рынках и на всех периодах. Ларри Песавенто модифицировал и описал паттерн AB = CD с отношениями Фибоначчи и потенциальными целями и областями разворота. Паттерны AB = CD предсказывают ключевые разворотные моменты рынка и цели прибыли для трейдеров. Паттерны AB = CD точно определяют важные опорные уровни и идентифицируют ключевые торговые зоны.

Формирование паттерна АВ = CD проходит три критические области: первое колено (А - B) - это тренд. Второе колено (B - C) является противотрендом или 'ретрейсментом', а последнее колено (C - D) является возобновлением тренда. Ретрейсмент (B - C) характеризуется отношением Фибоначчи 0.382, 0.618 или 0.786. Возобновление тренда (C - D) происходит после коррекции и обычно простирается на 100 % длины AB от точки "C".

Используя алгоритм паттерна ABC, паттерны AB = CD обнаруживаются, находя на графике опорные точки A, B и C. Эти ключевые опорные точки характеризуют собой различные опорные уровни и используются, чтобы идентифицировать уровни коррекции. Как только определены точки A, B и C, "фибо алгоритм" позволяет определить уровень точки D, который является последним коленом С - D.

Сделки открываются после завершения уровня 'D' в направлении противотренда последнего колена паттерна.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Здесь показан паттерн AB = CD и его структура. В паттернах AB = CD сделки открываются на уровне 'D'.

Структура паттерна "Морской конек'

Некоторым образом паттерн Морского конька подобен по структуре паттерну AB = CD, но у Морского конька иной набор правил торговли и он более надежен, чем паттерн AB = CD.

У паттерна AB = CD ретрейсмент ВС надежен, когда его диапазон составляет от 62 % до 76.8 %. У паттерна 'Морской конек' ретрейсмент составляет от 38 % до 50 % предшествующего колебания, а угол наклона намного более быстрый, чем у паттерна AB = CD , а ретрейсмент занимает от 38 % до 50 % всего диапазона. Точка сделки в паттерне AB = CD располагается после завершения паттерна на уровне D. В паттерне 'Морской конек' точка сделки появляется после разворота цены и торговли цены выше ретрейсмента С на уровне Горба.

В паттерне 'Морской конек' сделка совершается уже после того, как цена развернулась и прошла выше уровня 'Горба' или ретрейсмента. Подождите, пока цена закроется выше уровня ретрейсмента С и открывайте 'длинную' сделку выше максимума свечи прорыва. Разместите стоп-ордер ниже минимума последнего колебания до уровня ретрейсмента. Цели располагаются на 100 % диапазона от уровня ретрейсмента до минимума колебания в точке F, как показано на графиках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Рисунок 2 - Этот график показывает структуру паттерна 'Морской конек'.

Правила торговли

• "длинная" сделка открывается выше максимума свечи прорыва в точке CC (уровень горба).
• "стоп" устанавливается ниже минимума колебания (точки 'B').
• "цель" размещается на расстоянии 100 % диапазона CD выше уровня 'C' - в точке "F".

Торговля паттерна "Морской конек"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 - Торговля паттерна "Морской конек" (Пример 1)

Вышеприведенный пример показывает паттерн 'Морского конька' на примере дневного графика Wynn Resorts  (WYNN). WYNN торговался от максимума 58 $ до 46 $, сформировав первую фазу паттерна 'Морской конек'. Затем цена откатилась до 52 $ и упала до 42 $, заканчивая паттерн. В ноябре 2005 года WYNN торговался выше уровня ретрейсмента 'Морского конька' в точке С, на уровне 51.50 $, открывая возможность длинной сделки.

1. Входим в "длинную" сделку выше точки С на 52 $.
2. Размещаем стоп-ордер ниже минимума ретрейсмента в точке В на 46 $.
3. Ставим "цель" на 100 % диапазона С - D от точки E на 60.75 $.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 4 - Торговля паттерна "Морской конек" (Пример 2)

В этом примере показан паттерн 'Морского конька' на 610-тиковом графике Russell E-mini (ER2). 10 мая 2007 года ER2 сформировал паттерн 'Морского конька' и торговался от 827 до 820. Позже в тот же день ER2 развернулся из нисходящего тренда и закрылся выше ретрейсмента С на уровне 825. Диапазон ВС составил 50 % колебания AB.

1. Входим в "длинную" сделку выше максимума бара в точке E по 825.5.
2.  Размещаем стоп-ордер ниже минимума в точке В по 822.
3.  Ставим "цель" на 100 % диапазона С - D , то есть на 4.5 пункта от точки E - по 829.

Suri Duddella

© TheTRADER'S • Январь 2008
© Перевод: www.kroufr.ru

 

Понимание открытий Фибоначчи изменило не только мою карьеру трейдера, но и саму жизнь. Еще в 13-м столетии итальянский математик обнаружил объяснение того, как работает природа. Его открытия доказали, что мы созданы согласно последовательности чисел, точно так же, как сосновые шишки и ананасы. Его открытия доказали, что рынок вовсе не является таинственным местом, которого люди должны бояться. Это место, где существует организованный хаос.

 

Рынок - динамическая система, которая отражает человеческие состояния. Это - наука о материи и энергии и об их взаимодействиях: отлив и прилив, действие и противодействие, подъёмы и спады жизни. Рынок - это люди, а не банки или финансовые учреждения, причем люди с человеческими чувствами и человеческими эмоциями. Наши жадность, страхи и привычки создают рынок; мы есть не что иное, как марионетки природы, участвующие в ее балансе.

Знакомство с Фибоначчи спасло мою финансовую жизнь. Знание того, как торговать по ретрейсментам и расширениям Фибоначчи, используя линии тренда и свечные формации существенно улучшили мою торговлю.

Долгое путешествие

Вы когда-нибудь замечали, что время от времени мы словно отправляемся в дорогу, и Вы обнаруживаете себя в пути? Я столкнулся с этим, когда изучал использование элементов Фибоначчи на рынке. Я обнаружил, что торговля - это не игра на удачу. Это - надежное средство создания дохода.

Доход приходит к тем, кто обращается к рынку со знанием и дисциплиной. Успешная торговля является результатом кропотливого изучения того, как работают рынки с последующим определением, как управлять риском.

Возьмем, например, торговлю на форексе. Валютный рынок заполнен трейдерами, у каждого из которых есть свое, отличающееся мнение, по какому пути пойдет рынок. Одной из причин того, что у них могут быть такие разные идеи, могут быть различные графики и временные периоды, которые они исследуют. Трейдер, который смотрит на дневные графики, может думать, что рынок растет, в то время как трейдер, который смотрит на 60-минутный график, может быть уверен, что рынок падает. Оба они могут оказаться правы.

Как? Это сводится к пониманию технического анализа и Вашего стиля торговли - являетесь ли Вы дейтрейдером/скальпером или же долгосрочным позиционным трейдером.

В принятии торгового решения, будь то в восходящем или же нисходящем тренде, важную роль играют семь главных технических пунктов. Двигаясь вверх, вниз или даже боком, рынок участвует в тренде. Семь технических пунктов:

1.  Текущая граница A-B
2.  Получите сигнал входа
3.  Проведите текущую линию тренда
4.  Проведите текущий противотренд
5.  Найдите и отметьте все прошлые уровни сопротивления и поддержки
6.  Нанесите линии Фибоначчи, посмотрите на уровни ретрейсмента, а так же уровни расширения
7.  Подождите формирования свечи для входа.

Из соображений экономии места я подробно затрону только три из семи - граница A-B, ретрейсмент Фибоначчи и свеча для входа.

Граница A-B

Движение рынка вверх или вниз - это волны. Если так, то создается "граница A-B", где быки и медведи борятся за контроль над рынком. Быки, чтобы обеспечить контроль над восходящим трендом в границах A-B, будут делать более высокие минимумы и подниматься выше границы В, и наоборот для нисходящего тренда.

Именно поэтому линии тренда настолько важны. Линии восходящего тренда соединяют уровни поддержки, как показано на Рисунке 1. В нисходящем тренде они идут вниз, соединяя уровни сопротивления. Пока рынок располагается выше линии восходящего тренда, он на 80% бычий и наоборот для нисходящего тренда.


Рисунок 1: ЛИНИИ ТРЕНДА. В течение апреля 2007 года пара GBP/USD сформировала четкий восходящий тренд.

Валюты имеют обыкновение проходить 1000 или больше пипсов в одном направлении, затем откатываться на 1000 и более пипсов за четыре - шесть недель.

Проведение линий тренда - это искусство. Внутренние, внешние и долгосрочные линии тренда позволяют трейдеру входить по тренду в правильном месте. Линии тренда играют большую роль в понимании, где разместить защитные стоп-лоссы. Размещение стоп-лосса в неверном месте или на пути волны движения рынка похоже на плату за вход для того лишь, чтобы быть выбитым из игры перед самым ее окончанием. Линии тренда также играют жизненно важную роль в понимании, как и где брать прибыль, когда рынок пойдет в Вашем направлении.

Ретрейсменты и расширения Фибоначчи

Торговые циклы и волны рынка управляют естественными движениями рынка, подобного циклам природы. Знание, где рынок может отбиться от ретрейсмента в направлении тренда, позволяет трейдеру войти и поймать движение рынка. Весьма разумно отслеживать уровни ретрейсмента Фибоначчи 0.382 (38 %), 0.50 (50 %), 0.618 (62 %), 0.786 (79 %), и точку невозврата 0.86 %. Есть много пакетов программ, которые позволяют это делать.

Программное обеспечение также контролирует уровни расширения Фибоначчи 1.18 (118 %), 1.27 (127 %) и 1.618 (162 %), а так же уровень 2.618 (262 %), который обычно достигается на меньших периодах времени в дни выхода фундаментальных новостей. Я обнаружил подвижные рабочие отношения между уровнями ретрейсмента и расширения. От того, где именно рынок отобьется на ретрейсменте, определяют, до какого уровня расширения рынок дойдет до того, как начнет откатываться. Это критическая информация для реального получения прибыли. Удивительно, что при нисходящем тренде все работает точно так же, но в противоположном направлении.

В примере на Рисунке 2 Британский фунт / Доллар США (Gbp/Usd) находится в восходящем тренде, отбиваясь от линии восходящего тренда. Лучшее место для входа - на уровне ретрейсмента 0.618 или C, а лучшее место для взятия прибыли - прямо перед расширением 1.618 или D. Когда рынок достигает уровня соответствующего расширения, как правило, он начинает новый ретрейсмент и начинает формировать новые точки A, B, C и D. Естественно, успешные валютные трейдеры стремятся найти и купить в точках C, а затем спроектировать точку D для получения прибыли. В нисходящем тренде Вам следует сделать обратное - найти и продать в точке C в короткую, а затем купить в спроектированной точке D, чтобы получить прибыль. Таким образом, рынок превращается в место, где организованный хаос не только существует, но и имеет смысл.


Рисунок 2: РЕТРЕЙСМЕНТЫ ФИБОНАЧЧИ. Лучшее место для входа - на уровне ретрейсмента 0.618 или C, а лучшее место для взятия прибыли - прямо перед расширением 1.618 или D.

Знание уровней расширения Фибоначчи позволяет трейдеру брать прибыль до наступления нового ретрейсмента.

Изучение и понимание уровней ретрейсмента и расширения Фибоначчи может означать различие между успехом и неудачей. Естественное движение уровней Фибоначчи не присуще только рынкам, как сила тяжести, уровни эффективны повсюду в мире, а последовательность Фибоначчи столь же эффективна на акциях, как и на предметах потребления.

Свечи

Свечи достаточно легки в использовании для начинающих трейдеров и весьма уважаемы экспертами. Свечные формации предлагают трейдеру хорошие сигналы покупки и продажи с превосходным управлением активами. Свечные формации - язык рынка; большую часть времени они говорят трейдеру, куда идет рынок.

Свечные формации идентифицируются, как "паттерны поглощения", "пинцеты" или "вечерние" и "утренние звезды" и могут стать мощными разворотными моментами рынка - Эти формации проявляются на всех периодах времени - на 15-минутных, 60-минутных, четырехчасовых, дневных, недельных и даже месячных графиках. Умение идентифицировать эти формации и понимание правил, управляющих формациями, необходимо для разработки надежных торговых планов с хорошими отношениями риска/прибыли.

На Рисунке 3 на восходящем тренде мы видим два паттерна бычьего поглощения (Engulfing Bullish Candle), пинцет-дно (Tweezer Bottom) и паттерн "утренняя звезда" (Morning Star). Большинство опытных трейдеров ищет эти сигналы покупки при восходящем тренде, потому что такие бычьи свечные формации указывают, что у быков все под контролем, а рынок готовится заканчивать свой ретрейсмент и начинать подъем. Обнаружение бычьей свечной формации на большем периоде времени - на дневном или восьмичасовом графике, где появилась, к примеру, бычья свеча поглощения, которая является сигналом покупки, предоставляет возможность выйти на рынок на более коротком периоде времени с меньшим риском.


Рисунок 3: БЫЧЬИ СВЕЧНЫЕ ФОРМАЦИИ. Здесь на восходящем тренде мы видим два паттерна бычьего поглощения (Engulfing Bullish Candle), пинцет-дно (Tweezer Bottom) и паттерн "утренняя звезда" (Morning Star).

Свечная формация указывает, что у рынка есть высокая вероятность роста на несколько сотен пипсов на меньшем периоде времени, типа 60-минутного графика. На Рисунке 4 показаны две медвежьих свечи поглощения (Engulfing Bearish Candle), пинцет-вершина (Tweezer Top) и две вечерние звезды (Evening Star), обнаруженные на нисходящем тренде.


Рисунок 4: МЕДВЕЖЬИ СВЕЧНЫЕ ФОРМАЦИИ. Здесь мы видим две медвежьих свечи поглощения (Engulfing Bearish Candle), пинцет-вершина (Tweezer Top) и две вечерние звезды (Evening Star).

Трейдеры ищут такие сигналы продажи, потому что подобные свечные формации указывают, что медведи берут контроль над ситуацией, а рынок готовится завершить ретрейсмент и продолжить падение. Обнаружение медвежьей свечной формации на большем периоде времени - на дневном или восьмичасовом графике, что является сигналом продажи - предоставляет возможность выйти на рынок на более коротком периоде времени с меньшим риском. У рынка есть высокая вероятность длительного падения, возможно, на несколько сотен пипсов на меньшем периоде времени, типа 60-минутного графика.

Свечные формации предлагают одни из лучших сделок по соотношению риска - прибыли. Изучение свечей, скорее всего, научит Вас определять разворотные моменты и решать, как интерпретировать направление рынка, а именно этого добиваются все трейдеры. В идеале можно использовать пакет теханализа, который распознает свечные формации.

Сложим все вместе

Когда большинство начинающих трейдеров смотрит на график, они видят непрерывное движение цены. Ценовым волнам, похоже, нет конца. Основная причина, по которой большинство трейдеров теряет деньги на рынке, - потому что они понятия не имеют, в чем смысл всего этого ценового движения и какой период времени они должны наблюдать.

Смотрение на график, с одной стороны и наблюдение, что происходит на самом деле, с другой - вот в чем разница между успехом и неудачей в трейдинге. Опытному техническому трейдеру все графики рассказывают свои истории; график для технического трейдера - то же, что рентген для врача. Он рассказывает историю о вероятности последующего движения на рынке. Опытный трейдер сразу определит, подходит ли сделка к его правилам управления активами и стоит ли входить в нее.

График GBP/USD на Рисунке 5 демонстрирует, как, использовав только три из семи пунктов контрольного списка, трейдер открывает сделку высокой вероятности. Несколько торговых возможностей уже имели место на этом графике, но 14 апреля 2007 года появился большой торговый сетап. Рынок создал торговую конвергенцию (набор двух или больше причин, почему рынок должен отбиться от конкретной точки) формации "утренняя звезда", отбой от линии восходящего тренда, отбой от уровня ретрейсмента Фибоначчи 0.618, указывающую, что уровень даст возможность для получения прибыли.


Рисунок 5: СЛОЖИМ ВСЕ ВМЕСТЕ. Используя линии тренда, уровни Фибоначчи и свечные формации, Вы можете увеличить свои шансы на успех при торговле валютами.

Если трейдеры хотят добиться долгосрочного успеха, лучшее, что они могли бы сделать для себя, это создать торговый план с контрольным списком критериев для входа в позиции и выхода из них. Создание торгового план играет большую роль в уходе от эмоциональных решений и сохранении дисциплины в Вашей торговле.

В конце концов, худшее время для проверки уровня топлива в баках - после того, как самолет уже оторвался от земли. Причина того, что в воздухе случается меньше несчастных случаев, чем на земле - планы полета, хорошо продуманные и проработанные пилотами, которые создают несколько альтернативных сценариев, на случай, если что-то пойдет не так, как надо. Мало того, что закон Мерфи применим к торговле на рынках, его изначальное место жительства находится именно в торговых графиках. Если что-нибудь на рынке может пойти не так, как надо, это случится.

Jared F. Martinez

© Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES • Декабрь 2007
© Перевод: www.kroufr.ru