И ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ ДЛЯ ФОРЕКС!
После праздника на фондовых рынках
После праздника на фондовых рынках
08/10/2009 - 12:04
После пятничной феерии на фондовых рынках наступает день фиксации прибылей и откатов. Высока вероятность, что рынки еще вернутся к отмеченным вершинам. Американская статистика в пятницу вызвала всплеск оптимизма: занятость сократилась на 247 тыс. вместо ожидаемых 325 тыс., а уровень безработицы оказался меньше прогнозируемого - 9.4% против 9.6% (фактическое падение составило 0.1% с июня). Однако потребители все меньше используют заемные средства - потребительский долг сократился на $10.3 млрд. Индекс S&P500 попробовал на прочность уровень 1014, но закрылся ниже, на отметке 1010. Цены на фьючерсы [1] по индексу VIX указывают на рост рыночных ожиданий на 13% в течение ближайших пяти недель. Это максимальный показатель с августа 2008 года и предупредительный сигнал для фондовых рынков.
Валютный рынок Forex
EURUSD 0/-
Мы по-прежнему рекомендуем продавать на росте до области 1.4250 с надеждой вернуться к пятничным уровням. Ближайшее сопротивление на уровне 1.4320.
EURJPY 0/+
Обрела поддержку ниже 138.0. Покупайте на спадах до 137.60, стоп ниже 137.20 с целью на 138.70.
USDJPY 0/+
Может встретить поддержку на подходе к уровню 97.0. Ближайшая цель на уровень 97.75, затем - на 99.0.
GBPUSD 0/-
Может встретить сопротивление в области 1.6740 и вернуться к 1.6650. Стоп выше 1.6825.
AUDUSD 0/-
В настоящий момент тестирует область сопротивления 0.84, которая может устоять, и тогда курс вернется к 0.8325. Стоп выше 0.8480.
Валютные опционы [1]
EURUSD
После выхода данных по занятости в пятницу, волатильности, как и ожидалось, упали, но также быстро стабилизировались. Диапазонные форвард [2]ы risk reversals по-прежнему пользуются спросом, несмотря на падение цены на рынке спот. Ждите, что может начаться коррекция в сторону 1.44.
USDJPY
Средняя часть кривой доходности пользуется более высоким спросом, даже, несмотря на то, что цена спот пробилась выше 97.00 после пятничных торгов. Интерес к диапазонным форвардам снизился, поэтому нисходящее давление на рынке спот уменьшилось.
AUDUSD
Цена на рынке спот по-прежнему ощущает неплохую поддержку, и спрос к страйкам на росте сохраняется. Гамма остается под давлением,
обуславливая резкий наклон кривой волатильностей. Цена спот может протестировать область 8500.
Фондовый рынок
DAX 0/-
Продавайте на прорыве уровня 5430 с целью на 5382. Стоп-лосс выше 5455.
FTSE 0/-
Продавайте на прорыве уровня 4710 с целью на 4666. Стоп-лосс выше 4740.
S&P500 0/-
Продавайте на прорыве уровня 1005 с целью на 998. Стоп-лосс выше 1008.
Nasdaq 0/-
Продавайте на прорыве уровня 1613 с целью на 1600. Стоп-лосс выше 1618.
Dow Jones 0/-
Продавайте на прорыве уровня 9312 с целью на 9256. Стоп-лосс выше 9343.
Рынок фьючерс [3]ов
Золото 0/-
Продавайте на прорыве уровня 951 с целью на 941. Стоп выше 955.
Серебро 0
нейтральное. Соотношение риска и прибыли выглядит неубедительно.
Нефть 0
Играйте на прорыве. Продавайте на прорыве уровня 69.71. Покупайте на прорыве уровня 71.25.
Выход из позиций провоцирует волнение на рынке
Выход из позиций провоцирует волнение на рынке
12/14/2009 - 14:10
Корректировка позиций перед окончанием года началась, и некоторые товарные рынки несут серьезные потери. Последние несколько недель мы обращали ваше внимание на то, что в этот период года на рынке очень часто происходит разворот. Особенно когда движение на протяжении нескольких месяцев было односторонним. Все началось в прошлую пятницу, когда отчет по занятости в США удивил рынки хорошим результатом. В ходе начавшейся цепной реакции [1] товарные активы пережили сильный разворот, главной причиной которого стал растущий доллар.
Судя по последним отчетам, за последние несколько месяцев накопилось очень большое количество коротких позиций по доллару, и настал момент, когда инвесторы только и ждали, кто сделает первый шаг. Сразу после того, как на экранах появились результаты отчета по занятости, игроки бросились скупать доллары, и за следующие несколько дней американская валюта укрепилась на 2,7% против корзины из шести основных валют.
Учитывая, что на товарных рынках за это же время накопилось огромное количество длинных позиций, товарный сектор оказался одним из наиболее сильно пострадавших в этой коррекции. Золото за считанные дни потерял более половины ноябрьских достижений, упав в цене на 9%, а серебро, которое обычно повторяет тенденцию золота, только гораздо сильнее, потеряло 12%.
Соотношение цены на золото к цене на серебро, которое последний год было в пользу серебра, вырвалось из нисходящего тренда, что указывает на то, что, по крайней мере, в ближайшее время золото будет себя чувствовать лучше серебра. Пока цена держится выше отметки 64,40 (отношение цены на золото к цене на серебро), можно надеяться на продолжение роста.
Что касается золота, то пришло время долгожданной коррекции. В ближайшие недели главный риск будет заключаться в дополнительной фиксации прибыли, обусловленной сокращением коротких позиций по доллару.
Однако 9%-ная коррекция вызвала новый интерес покупателей, так что, учитывая общий положительный прогноз на 2010 год, текущие уровни могут предоставить хорошую возможность для повторного входа в рынок. Также стоит отметить, что последняя распродажа привела нас к уровню, откуда МВФ продал 200 метрических тон золота Индии в начале ноября. И текущий спад может привлечь еще какой-нибудь центральный банк, чтобы купить оставшиеся 200 тон, имеющиеся в продаже у МВФ. Такая сделка, безусловно, найдет положительный отклик, так как снимет потенциальную нагрузку с рынка и подтвердит статус золота как хранилища ценности.
В краткосрочной перспективе золото подвержено новым спадам, которые могут привести его к уровню 1100 и даже 1085 долларов. Однако учитывая высокий спрос инвесторов и положительный прогноз на 2010 год, краткосрочные продавцы, скорее всего, будут вытеснены покупателями. Сопротивление находится в области 1160 долларов, а прорыв отметки 1172 станет стимулом для дополнительного роста.
Энергетический сектор в последние месяцы показывал наименее убедительные результаты, а контракт на нефть с ближайшим месяцем поставки упал на 15% по сравнению с октябрьской вершиной. Этот сектор получил двойной удар в виде фиксации прибыли в конце года и непрекращающегося накопления запасов в США.
Запасы нефти в Кушинге, центре доставки нефти марки WTI, продолжают расти, и, по последним данным министерства энергетики, недавно увеличились еще на 2,5 миллионов баррелей. То есть за последние пять недель в целом прирост составил еще 8 миллионов баррелей, и то, что мы отклонились от мощности примерно на 5 миллионов баррелей больше, сильно бьет по ценам на контракт с ближайшей поставкой.
Между тем, североморская нефть марки Brent обошла нефть WTI с премией в 2,5 доллара на этой неделе, тем самым, разница достигла своего максимального размера за чуть более 3 месяца. Исторически сложилось, что нефть WTI обгоняет Brent с премией в 1-2 доллара. Причинами текущей обратной ситуации являются трехкратный спрос из Азии, сокращение добычи ОПЕК и, не на последнем месте, вышеописанная ситуация с ростом запасов нефти в США.
Если посмотреть на график, то нефть вернулась в диапазон 70-75 долларов с тенденцией к снижению, в ходе которого может пострадать уровень 65 долларов, который послужит промежуточным дном. Направление цен будет определяться корректировкой позиций перед окончанием года и ситуацией с запасами. На следующей неделе истекает январский контракт, и в настоящий момент длинные позиции, переходящие в февраль стоят 1,80 долларов.
На этой неделе мы запустили наш контракт на разницу на выбросы (Emissions CFD), который рассчитывается по стоимости Европейского разрешения на выбросы углекислого газа на Европейской климатической бирже. Это поможет дать инвесторам более ясную картину стоимости и цены выбросов углекислого газа, которые тесно связаны с ценами на энергоресурсы (нефть, природный газ и уголь).
Цена таких выбросов углекислого газа упала с отметки 30 евро за тонну (июль 2008 года) до 8 евро (начало 2009 года) в связи с рецессией, которая затормозила промышленное производство. Последние полгода цена торговалась в промежутке между 12 и 16 евро. Положительный итог Копенгагенской Конференции ООН по Климату (COP15) окажет благоприятное воздействие на цены.
В случае прорыва отметки 15,20 евро следующими целями станут уровни 19,65 евро и 25 евро. Пока прорыв не подтвердится, консолидация в диапазоне продолжится с поддержкой в зоне 12,85 евро
Обстановка в прошедшую недельную сессию благоволила к американской валюте...
Обстановка в прошедшую недельную сессию благоволила к американской валюте...
12/14/2009 - 14:02
Обстановка в прошедшую недельную сессию благоволила к американской валюте. Угрозы рейтинговых агентств понизить кредитные рейтинги, чуть ли не всем подряд, по причине больших бюджетных дефицитов и продолжающие оставаться актуальными опасения в отношении Дубайского фонда, никак не способствовали сохранению на высоком уровне среди инвесторов желания рисковать. Обстановку усугубило решение все-таки срезать рейтинг Греции. Кроме этого, были упомянуты, как потенциальные к понижению рейтинга, Португалия и Испания, а в довершении всего и страны Балтии - Латвия, Литва и Эстония. Макростатистика из США осталась в своем традиционном ключе разнонаправленности - торговый дефицит в октябре неожиданно снизился на 7.6% до 32.9 млрд. долларов, потребительское кредитование осталось в минусе, но уже менее значительном, нежели раньше и чем ожидали прогнозы, подросли и оптовые запасы в октябре, на 0.3%, а продажи увеличились на 1.2%. Розничные продажи ноября оказались намного лучше прогнозов, поднялись на 1.3%, когда ожидали +0.7%. Число первичных обращений за пособиями по безработице на предыдущей неделе выросло, а повторных сократилось, но, как известно, эта статистика подвергается искажениям со стороны методов учета и вызывает большие сомнения.
Потребительские настроения от «Мичигана» зафиксировали значение предварительного индекса на уровне 73.4 против 67.4 в ноябре при прогнозе 68.8. Дефицит федерального бюджета в ноябре составил 120.3 млрд. долларов, а за первые 2 месяца нового финансового года (фин. год в США начался 1-го октября) 296.7 млрд. Кстати, агентства грозили снижением рейтинга и Штатам, но, по-видимому, это рынок не впечатлило и на «баксе» никак не отразилось. На начавшейся неделе новостной пакет по экономике Штатов достаточно содержателен и интересен, прежде всего, в центре внимания окажутся данные по инфляции производственной и потребительской, прогнозы аналитиков обещают рост индексов, как по месяцу, так и по году, причем по году почти до целевых уровней ФРС (к 2%) – индекс производственных цен (PPI) 0.8% м/м, 1.7% г/г, индекс потребительских цен (CPI) 0.4% м/м, 1.8% г/г. Такого рода информация, если она подтвердится, даст веские аргументы рынку ждать «жесткой» риторики от ФРС, тем более, что очередное заседание FOMC по процентной ставке состоится в грядущую среду и естественно вызовет повышенный интерес, несмотря на все заявления американского регулятора о долгом сохранении ставок на низких уровнях и мягкой денежно-кредитной политики в целом. Кроме этого, как всегда не лишены внимания будут дела в строительстве, заявки по безработице и индексы от филиалов ФРБ о деловой активности в регионах.
EUR
Единая европейская валюта снижалась большую часть сессии прошедшей недели. Потеря Грецией рейтинга и угроза такого же действа со стороны агентств в отношении Испании, Португалии и Италии давили на евро, что в результате завершилось снижением против валют убежищ - доллара и йены. Макростатистика по Еврозоне была представлена в основном данными Германии. Профицит торгового баланса крупнейшей экономики Европы вырос в октябре благодаря росту внешнего спроса, а вот производственный сектор не порадовал - выпуск в Германии снизился на 1.8% м/м и на 12.4% г/г, промышленные заказы в октябре упали на 2.1% м/м и на 8.5 % г/г. Потребительские цены в октябре снизились по месяцу, но выросли по году, в то же время, порадовали оптовые цены ноября, по месяцу был рост на 0.7% и значительное замедление падения по году, -3.2 %, после -7.0% в октябре. На фоне угроз дефляции, висящих над Европой, эта динамика выглядела достаточно обнадеживающей для перспектив. Новостная «погода» для ЕС текущей недели неоднозначна и, в общем, не слишком намерена поддержать евро, индексы настроений в деловых кругах Германии, по версии Ifo, немного вырастут в декабре, но уже значительно менее активно, нежели раньше, в то же время «сентимент» индексы от ZEW, по прогнозам, наоборот немного упадут. Предварительные индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы и сферы услуг Германии и Еврозоны в целом, за декабрь, ожидаются лишь с небольшим ростом, свидетельствуя о замедлении темпов улучшения и обозначая очень медленное восстановление экономики. Проще говоря, у евро есть больше поводов для продолжения снижения, нежели для возврата к росту.
GBP
Великобритания не стала исключением в поле зрения рейтинговых агентств и также фигурировала в списках, как объект риска для снижения рейтинга. Очевидно, это можно считать фактически основной причиной падения фунта на прошедшей неделе против majors за исключением евро. Предбюджетный отчет казначейства Британии, представленный А. Дарлингом, не дал причин для увеличения оптимизма по поводу бюджета «островов», несмотря на отмены льгот по НДС и введения налога на бонусы банкиров. Агентство Mood's не впечатлилось этой программой и вопрос о снижении рейтинга Британии, по-видимому, остается открытым. Кроме этого, до конца не ясная ситуация с фондом из эмиратов, также не способствовала повышенному доверию к стерлингу. В результате фунт зафиксировал минус к доллару и йене. Согласно представленным данным, промышленное производство в Британии в октябре осталось на уровне сентября, а за год сократилось на 8.4%, что стало хуже ожиданий. Таким же результатом отметился и торговый баланс октября, где дефицит изменился хуже прогноза, показав почти годовой максимум. Конфедерация британских промышленников предложила к вниманию некоторое улучшение заказов в декабре, хотя динамика по-прежнему отрицательная. Британский розничный консорциум представил обзор по улучшению розничных продаж в ноябре. Значительными вышли данные по инфляции в производстве, годовые цены подскочили особенно закупочные. Это, с одной стороны дает повод для опасений в отношении повышения ставок, с другой стороны, учитывая слабость экономики и, соответственно, большую склонность BoE к дальнейшему смягчению политики, указывает на неопределенность и сложность ситуации, в которую может попасть Банк Англии в вопросах регулирования денежно кредитной политики. Правда, заявления представителей ЦБ свидетельствуют о том, что пока обеспокоенности по этому поводу нет. В то же время, новости текущей недели могут обозначить, что повод для беспокойства может быть - данные по потребительской инфляции в Великобритании за ноябрь, индекс розничных цен (RPI) и индекс потребительских цен (CPI) прогнозируются с ростом, причем значительным по году. Будут представлены также данные по безработице с вероятным замедлением роста числа заявок на пособие по безработице, но с продолжением увеличения уровня по методике МОТ. Хорошая динамика ожидается по розничным продажам за ноябрь 0.5% м/м, 3.7% г/г, от Конфедерации британских промышленников (CBI) могут поступить также, очень неплохие данные по розничным продажам за декабрь, здесь баланс может вырасти до 16 с 13 в прошлом месяце. По большому счету, макроэкономическая составляющая вполне может поддержать фунт на начавшейся неделе, тем более что ожидаются еще сведения о росте цен на рынке жилья. Единственным проблемным моментом могут быть данные по государственным финансам, т.к. проблемы дефицита бюджета общеизвестны.
JPY
Значительное снижение склонности к риску на фоне опасений по долгам стран европейского блока увеличили интерес к йене, как валюте убежища. Японская йена укреплялась большую часть прошлой недельной сессии, но в конце несколько растеряла завоеванные позиции. Очевидно, новый пакет стимулирования, более, чем на 7.0 трлн. йен, принятый кабинетом министров страны в помощь экономике, дал повод к росту на фондовом рынке и тем самым оказал давление на йену. Принятие этих мер было продиктовано в ответ на продолжающую ухудшаться статистику, отражающую динамику экономических процессов. Уточненный ВВП за 3-й квартал оказался значительно хуже предварительно объявленных данных, +0.3% к/к после +1.2% к/к ранее, промышленные заказы в октябре упали на 4.5% м/м и на 21.0% г/г. Цены на корпоративные товары в ноябре упали на 4.9% в годовом сравнении, правда, это можно было засчитать как замедление, т.к. в октябре было -6.8% г/г. Торговый баланс в октябре был лучше, чем в сентябре за счет китайского спроса, увеличившего экспорт из Японии, однако платежный баланс зафиксировал снижение профицита. Настроения потребителей снизилось до 39.5 в ноябре с 40.8 в октябре, кроме этого индекс экономических наблюдателей, учитывающий предположения о перспективах экономики, в ноябре резко обвалился до минимумов. В новостном плане эта неделя будет малонасыщенной и основное событие состоится в первый день недели, когда опубликуют отчет Банка Японии Танкан за 4-й квартал. Прогноз предполагает рост показателя до -23, после -33 в 3-м квартале. Кроме этого, позже, на неделе, будет представлен октябрьский индекс деловой активности в секторе услуг, возможно с ростом на 0.5% и затем в конце сессии решение Банка Японии по ставке, которое, скорее всего, ничего нового не объявит.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org [1]
